美国芯片设备供应商应用材料（Applied Materials）近日发布最新财报，其对下一季度的业绩展望低于市场预期。据彭博社、CNBC等报道，尽管2025财年第3季度营收达73亿美元，同比增长8%，略高于预期，但第4季度预计营收将降至67亿美元，低于分析师预期的73.2亿美元。这一疲软表现主要受中国市场需求下降、先进制程客户订单波动以及美国出口管制政策影响。
为了应对这些挑战，应用材料宣布与苹果（Apple）合作，参与其“美国制造计划”（AMP）。据消息人士透露，应用材料将通过扩大美国本土生产，降低对海外市场的依赖，尤其是减少对中国市场的高度依赖。目前，中国市场占应用材料总营收的35%，而美国市场仅占9%，远低于中国台湾地区和韩国的25%与16%。
分析认为，与苹果的合作对应材具有多重战略意义。首先，这符合美国政府推动本土制造的政策方向，有助于分散地缘政治风险。其次，通过在美国本土量产关键设备，应材能够更好地支持台积电亚利桑那州厂、德州仪器等美国境内先进晶圆厂，增强供应链韧性。此外，贴近客户也有助于加速技术研发，特别是在人工智能（AI）和高效运算（HPC）芯片领域。
不过，挑战依然存在。应用材料财务长Brice Hill指出，先进制程客户的订单波动以及中国市场的产能消化问题可能持续数个季度。同时，出口许可和关税的不确定性也为其业绩带来压力。短期内，应材的表现仍将受到地缘政治和政策因素的显著影响，而中长期则需依赖美国本土扩产及技术升级带来的结构性需求。
