荷兰光刻设备巨头ASML计划于中国台湾时间7月16日下午2点发布第二季度财报，比台积电提前一天。据金融时报报道，ASML近期因订单波动频繁，备受市场关注，尤其是台积电推迟下单的可能性，可能对其业绩造成冲击。
据摩根大通最新报告，ASML原本预计2026年向台积电交付的EUV光刻机订单中，超过一半尚未确定。财报显示，2024年EUV光刻机出货量仅为44台，较2023年减少9台。尽管ASML预测2025年出货量可能超过50台，但市场正密切关注未来两年的出货趋势。
ASML的订单高度依赖台积电、SK海力士和美光等半导体制造商。然而，英特尔新任CEO陈立武上任后，将2025年资本支出预算削减至不到200亿美元，较前任CEO大幅缩减。ASML CEO Christophe Fouquet坦言，客户在未来几年将面临艰难决策，而ASML的当务之急是与客户的技术路线图保持一致。
国际半导体产业协会（SEMI）曾在2024年12月预计，2025年晶圆制造设备销售将增长7%，2026年进一步增长14%。然而，近期多家投资机构下调了2026年的增长预期。Jefferies预测2026年晶圆厂设备销售额将持平，而摩根大通预计增长约6~9%，主要由台积电的资本支出和高带宽存储器（HBM）扩产驱动。
此外，伯恩斯坦法兴集团的报告指出，尽管ASML在EUV光刻技术领域占据主导地位，但EUV技术正在消耗过多的尖端逻辑芯片资本支出，导致回报率下降。预计从3纳米节点开始，逻辑芯片的EUV资本支出强度将下降，而DRAM存储器的EUV资本支出强度也将从1d节点开始下降。
在中国市场，ASML在2023~2025年间向中国出货了价值约50亿欧元的深紫外光（DUV）设备。然而，金融时报指出，ASML在中国的营收贡献度已从49~50%回落至25%。随着中国晶圆厂逐步消化新进DUV设备，中国市场对ASML业绩的缓冲作用正在减弱。
ASML财务长Roger Dassen表示，半导体行业正因关税影响而处于动态变化中，客户订单存在不确定性。在此背景下，ASML需应对订单波动和景气下行的挑战。
