晶圆代工龙头企业台积电将于17日举行法说会，备受市场关注。据最新数据显示，台积电今年上半年合并营收同比增长四成，其中第二季度表现尤为亮眼。尽管面临新台币升值和对等关税等外部挑战，市场对其下半年的增长动能仍寄予厚望。
台积电6月合并营收为新台币2637亿元，环比下降17.7%，但同比大幅增长26.9%。这一成绩主要得益于AI芯片需求的强劲拉动。法人分析，尽管新台币升值可能对台积电的营益率造成一定压力，但通过有效的避险策略和海外布局，其实际影响可能小于预期。
展望第三季度，市场预计台积电美元合并营收将环比增长4%至6%。这主要得益于两大因素：一是AI芯片的持续放量，包括辉达新一代AI芯片及云端服务商自研芯片；二是手机市场进入传统旺季，应用处理器需求显著提升。
此外，台积电在先进制程领域的优势依然稳固。2nm制程项目预计将在2026年前后逐步落地，先进封装技术如CoWoS、SoIC和WMCM的产能也在稳步扩展。这些技术将进一步巩固台积电在高效能运算和手机领域的领先地位。
然而，美国对等关税政策和半导体关税的潜在影响仍是市场关注的焦点。业内人士指出，这些政策可能对消费者购买意愿产生一定抑制作用，但台积电凭借技术优势，长期竞争力依然强劲。
据报道，台积电未来在美国工厂的布局速度也将成为本次法说会的重点议题之一。
