川普上台，面板业面临关厂与购并挑战

川普上台后，全球关税政策和贸易环境不确定性增加，对供应链布局提出更高要求。在此背景下，二线面板厂可能难逃关厂与购并潮，考验经营团队应变能力。

近期，群创已出售南科四厂给台积电，友达集团也卖掉台南、台中工厂给美光。夏普日本堺工厂因经营压力关厂，LG Display广州厂出售给TCL华星，韩国P8产线也将停止电视面板投片，产业格局面临洗牌。

川普上任前，因关税调整预期，电视面板需求短期拉动。上任后，可能增加关税，推动电视制造产能重构，向东南亚等地转移。

为规避关税风险，电视整机厂商产能布局将分散化，可能进一步向亚太地区聚集，增加相关电视制造产能。

长期来看，电视整机厂商可能考虑全球具备制造优势的地区，包括中东非和欧洲。关税增加和制造产能重构将导致成本上涨，影响消费者需求。

短期内，2025年北美市场需求仍相对乐观，因川普“美国优先”政策支撑经济和消费购买力，电视运营生态变化和补贴政策也有助于市场规模成长。