慧荣展望NAND市场：2025下半年望复苏，中国DRAM供应成变量

慧荣总经理苟嘉章表示，2025年上半年NAND需求仍疲弱，但下半年有望复苏，整体市场供需将趋平衡甚至小缺货。

他看好2026年市场正面成长，并指出中国DRAM供应增加将对手机产业带来巨大影响。

苟嘉章提到，近期NAND厂积极发展高密度产品，包括三星电子等领先厂商将推出128TB SSD企业级产品。同时，AI PC和AI手机对存储器需求也在增加，预计2025年下半年经济环境将改善。

对于QLC NAND技术，苟嘉章认为2025年其渗透率将大幅增长，并在2027年大量释放到市场，有利AI发展且降低客户成本。

在AI领域，苟嘉章表示云端需求强劲，从HBM、GPU到服务器领域订单都相当强劲。虽然对2025年NAND供需不悲观，但他指出中国大陆存储器大厂合肥长鑫开始量产DDR5及LPDDR5，将对全球DRAM市场带来巨大变量。

合肥长鑫全球DRAM市占率从不到2%提升至10%，技术大幅提升且应用广度增加。

苟嘉章预计合肥长鑫2025年中LPDDR5将大量出货，进军手机领域，并带动市占率提升至15%，对DRAM产业造成影响。三大DRAM厂和中国台湾业者都将面临价格竞争压力。