郭明錤：明年EUV光刻机出货量将大跌30%！

据外媒barron报道，近日天风国际分析师郭明錤（Ming-Chi Kuo）表示，其最新研究表明，光刻机制造商ASML可能会将 2024 年 EUV 设备出货量预测大幅下调约 20-30%。

郭明錤称，由于 MacBook 笔记本电脑和 iPad 的销售疲软，2024 年对先进芯片及其所需设备的需求可能低于预期。他还预测，存储芯片制造商最早可能要到 2025 年才会按计划进行工厂扩建，这将导致对于 ASML 光刻机需求的减弱。

对于芯片行业何时复苏的问题，郭明錤并不确定，称这可能需要比预期更长的时间。“目前市场的共识是半导体行业将在 2023 年下半年触底反弹。但是，需要密切关注这个触底时间是否会被推迟到2024年1H24/2Q24。”

在今年四月，就曾有传闻指出，受台积电缩减资本支出影响，ASML的光刻机也遭遇了大幅砍单，其2024年的订单同比恐遭削减逾40%。虽然该报道并未明确是台积电对ASML 2024年设备的采购金额缩减了40%，还是ASML 2024年整体的订单被砍了40%，但从整体报道来看，似乎指的是前者。

另有报道称，是台积电对于ASML的2024年的EUV光刻机的采购量砍去（或延后）了40%。

值得注意的是，在今年7月中旬的2023财年二季度财报会议上，ASML CEO Peter Wennink曾表示，“至于EUV系统，我们看到需求在时间上发生了一些变化。在很大程度上是由工厂准备情况驱动的。制造厂还没有准备好，所以我们会稍后发货（这里似乎印证了此前台积电要求EUV延迟发货的传闻）。这意味着，今年EUV收入最初40%的增长率将降至25%左右。”

9月中旬，路透社援引两名知情人士报道称，台积电因对客户需求不振渐感不安，已通知主要供应商延后高端芯片制造设备（包括EUV光刻机）出货。

而在该报道发布的数日之前，Peter Wennink 在接受路透社采访时也透露，ASML高阶设备的一些订单已被延后，但他未指出客户名称，他表示这将是一个“短期管理”问题，“我们看到好几篇关于晶圆厂整备度的报道，不只是亚利桑那…还有中国台湾”。

高盛证券估计，台积电2023年资本支出约维持在316亿美元、并无调整，但因研判需求复苏并不明朗，台积电很可能放慢以先进制程需求为主的设备采购步调，取而代之的是把部分台湾的设备转移到日本、美国等海外生产基地使用，因此，高盛对台积电2024年资本支出预期由280亿美元降至250亿美元，形同较2023年大减21％；至于2025年资本支出则从360亿美元调整至350亿美元。

另外，高盛证券亦同步下修台积电3纳米制程的产能利用率，2023、2024年分别由40％、71％，降至36％、65％，2025年的预期维持78％不变。3纳米制程在2024、2025年的产能，也从每月8万、9万片，调整为每月7万、8万片。

不过在今年的7月的二季度财报会议上，Peter Wennink曾表示，截止财报发布的时候，ASML有约380亿欧元的积压订单，这为应对短期不确定性提供了良好的基础。尽管不确定性增加，由于DUV光刻机业务的强劲增长趋势，ASML仍然预计2023年将出现强劲增长。与2022年相比，预计2023年的营收将同比增长30%，毛利率也将略有改善。

编辑：芯智讯-林子