中美科技战 催化液冷散热新商机

泰硕董事长彭明煌（右）、总经理梁竣兴对AI服务器及电动车的散热发展，抱持高度信心。李立达摄

国内云服务商在中美科技战阴霾下，受限于美国芯片禁令，反而为散热厂创造出液冷散热新商机。散热模块厂透露，国内云服务商为了发展AI，自行开发芯片，然能耗比偏高，散热需求更强，且相较于美系云服务商，国内厂对新技术接纳程度高，液冷散热需求更大。

散热模块厂泰硕董事长彭明煌指出，AI正热，不缺订单，只担心技术赶不上，相较于同业，泰硕属于后进者，正积极抢进美系一线云服务商供应链。在此同时，泰硕以国内云服务商出发，与多家台系、国内服务器ODM厂关系紧密，随着客户导入液冷散热需求拉升，出货可望同步走高。

散热业者指出，国内服务器厂对散热需求强，主因受限于美国芯片禁令，且NVIDIA GPU一片难求影响下，多家云服务厂商为了不在此波AI竞争落后，转采用国内本土芯片，芯片的能耗比偏高，散热需求更强。

此外，相较于美系云服务商，国内云服务商更愿意导入新技术，诸如阿里巴巴数年前率先导入单相浸没式液冷散热，虽然后续出货有限，却也印证国内厂对新技术的接纳度高，尤其是新崛起的云服务商，没有既有数据中心架构的包袱，更愿意导入液冷等散热新技术。

泰硕执行副总刘克平观察，液冷散热需求将持续拉升，不只AI服务器，连通用服务器也会导入，主因各国对节能减碳的重视，要求数据中心降低电力使用效能（PUE），然气冷散热顶多做到1.5~1.6，而液冷散热已经可降到1.2。

另一项趋势是NVIDIA现在缺货，但后续将有更多选择，除了超微（AMD）之外，包括英特尔（Intel）的AI处理器Habana Gaudi，在NVIDIA缺货下也成服务器业界新宠，尤其是国内市场。刘克平指出，相较于气冷服务器机构需要定制，液冷只需进水孔位调整，都带动渗透率拉升。

看好液冷散热大势，且国内客户对液冷散热需求拉升，泰硕将资源集中在液冷散热，且以Liquid to Liquid为主，相较于同业诸如双鸿、力致都表示要做CDU，泰硕以机构开发为主，CDU将委外，出货品项为水冷板、管子与接头，目前已获客户验证，8月开始出货。

刘克平指出，不论AI服务器或电动车，对散热需求都有增无减，皆为泰硕的机会，目前8颗GPU加上网络交换器的机柜，散热瓦数高达6,000W，快充的充电桩，一只充电枪散热瓦数就达3,000W，如此高的散热瓦数，未来还会再拉升，也带动客户从气冷转向液冷。

泰硕以连接器起家，近年积极耕耘散热有成，随着AI与电动车散热需求明确，也集中资源在这两块市场。泰硕近期大股东易主，连接器厂信音成为单一大股东。信音总经理彭明煌接任泰硕董事长。彭明煌指出，两公司业务互补，资源共享，整合效益将逐步浮现。

彭明煌指出，2023年是AI元年，未来将蓬勃发展，不会缺单，只差技术是否跟得上，泰硕将专注在液冷散热方案，锁定AI与电动车两领域，下半年营运将春暖花开，2024年会更好。泰硕评估上下半年营收比重达45比55，而2024年营收有机会回到2022年水准。

泰硕从2020年起，服务器与车用营收比重持续提升，2023年前8月营收当中，服务器占比已达17%，电动车达12%。泰硕总经理梁竣兴表示，两业务比重都会持续提升。泰硕已是比亚迪的中控电脑散热厂，亦为新款电动车先进驾驶辅助系统（ADAS）的独家供应商，预计第4季中下开始出货。

泰硕估，ADAS的散热系统较原本的中控电脑散热单价高5倍，而液冷散热较原本的热管气冷散热高10倍，且毛利率均较原本产品佳，成为营运改善的主要动能，预估2024年车用营收占比将达22%，服务器营收占比达18~19%。

责任编辑：游允彤