欧美网通2H23遇逆风 亚太市场动能补位

网通厂看好印度的网络基建订单动能。李建梁摄（数据照）

台系网通厂指出，相较于欧美，下半年亚太市场需求明显转强，尤其是印度市场。无线宽频大厂中磊、智易对印度市场动能都有高度期待，以产品来说，成长动能除了光纤铺建外，5G无线固网接入（FWA）也是主力。

中磊董事长王炜7月已预告，下半年营运会较上半年成长，第3季较低，然第4季可望回补，下半年仍会较2022年同期成长，至于第3季成长受阻的原因，在于欧美电信客户库存调节，尤其是美国电信客户库存调节尚未结束。

中磊8月营收新台币55.22亿元，月增24.4%，年减3.7%，累计前8月营收412.86亿元，年增4.2%，是同期新高；7、8月营收合计为99.6亿元，若与第2季持平，意味9月营收将达到57.1亿元，相较2022年9月的64.73亿元，将年减11%。

王炜指出，欧洲电信客户较早开始进行库存调节，因此预计2023年第4季开始回复正常拉货，加上印度市场动能强劲，将可带动下半年营运表现，而美国客户从2023年第1季才开始库存调节，预计延续至2024年上半。

同样看好亚洲市场，尤其是印度的，也包括智易与合勤控。智易8月营收达45.52亿元，月增1.9%、年增11.6%，创下单月历史新高，累计前8月合并营收为321.78亿元，较2022年同期增加9.3%，也是历年同期新高。

智易评估，第3季营收将达低双位数，主要动能来自亚洲运营商需求，尤其印度确实强劲，至于欧、美市场也会成长，只是幅度不同。智易指出，欧洲市场已开始复苏，然力道偏弱，可能受到整体经济环境影响；美国市场则保有一定成长。

若以产品线来说，智易的三大产品线：无线宽频、智能家庭与移动通讯都在成长，至于第4季状况需稍晚才能确定，目前较明确的是下半年将会优于上半年，幅度也尚难确定。第3季毛利率区间在14%上下1个百分点。智易第2季毛利率为14.22%，也意味第3季毛利率压力较大。

业界分析，当亚洲等新兴市场需求强劲时，通常也会让毛利率承压较重，然目前包括原物料价格、物流成本等会影响毛利率的因素降低，也能让网通厂对下半年的毛利率，有更多的掌控空间。

合勤控对下半年的看法也是先蹲后跳，评估第3季会因为客户库存调节降至谷底，第4季开始反弹，全年有望与2022年持平，而2024年有机会成长，其中动能来自印度与中南美洲等新兴市场，由于合勤控在当地市占率仍低，也意味有更高的成长空间。

合勤控8月营收26.2亿元，月增达33.27%，累计前8月营收205.64亿元，年增8.7%。

责任编辑：游允彤