NB ODM出货2异象 解释只有1个

NB ODM厂8月出货与营收出炉，有趣的是，NB出货模式与往年大不同，不同之处有二，一为往年第3季为旺季，然2023年旺季不旺；二为季底月份通常出货较高，然不论广达、英业达都预估，9月出货恐与8月持平，甚至下滑。

ODM厂分析，此状况可能也与市况相关，客户要花更多时间测试市场需求，因此会提前拉货，然也有供应链指出，目前供应链稼动率偏低，零组件供应顺畅，海运又无塞港疑虑，实无提前拉货需要，另一可能原因是市况太差，客户对市场状况掌握度偏低所致。

供应链指出，过去市况较清晰，订单需求相对稳定，因此可预见后续出货状况，然现在市况不佳，众人都不愿手中累积库存，都以急单因应需求，随着市场变化而定，拉货反而不一定会在季底月份冲高。

NB ODM出货往常都有惯性，季底月份出货拉高，也就是3月、6月、9月与12月，主因客户也需要在最后冲一波，拉高当季出货业绩，然2023年情况却不同，广达8月NB出货达460万台，较原本预估高，其表示，9月出货估为持平或下滑。

英业达9月NB出货为160万台，较8月的150万台增加10万台，然预估9月出货将持平或往下。此外，英业达原本预估，第3季出货会较第2季成长，客户提前在第2季拉货，也让第2季出货优于预期，然第3季出货仅与第2季持平。

仁宝总经理翁宗斌日前指出，客户库存普遍都降至45天以下，属于健康水位，然客户对未来仍充满疑虑，因为全球经济变化仍难预测，比如各界都预期，美国联准会（Fed）后续将不会升息，然其实并无把握。

对前景感到忧虑，是近来急单频传的原因之一，客户宁愿等到最后时刻再下单，也确保手中库存不会提高。另一原因，在于供货已经不像疫情期间会遭遇缺料与塞港等问题，因此客户即使下了急单，供应链仍可使命必达。

另一与往年大不同的是旺季不旺。广达评估，第3季NB出货将与第2季持平或小幅下滑。仁宝估，第3季PC出货将季增个位数。纬创估，第3季NB出货有将个位数季增。英业达估第3季出货将与第2季持平。此与往年第3季出货季增双位数的情况大不同。

过往8月已经是旺季出货的起点，接下来9~11月都是旺季出货时间点，由于此时也是苹果（Apple）iPhone量产时间点，各厂抢工、量产，忙得不可开交，然2023年却是一片寂静，已有厂商预估，2023年的十一长假，各家放的时间将较往年都长。

供应链苦笑说，好处是，不用再跟苹果供应链抢工，工资下降，整体营运成本下降，加上最近亚洲货币竞贬，人民币贬值，对收美元的制造业来说，有利于毛利率，然坏处是稼动率偏低，同样会伤害毛利率表现。

不过，一阵低迷下，仍有表现较佳的机种，比如电竞与商务，然电竞始终属于利基机种，出货强劲也无力挽回NB旺季不旺的状况，至于商务机种，近期戴尔（Dell）释出较佳展望，然说法并不明确，此也符合ODM看到的状况。翁宗斌日前表示，第3季有看到复苏的一些迹象。

业界普遍认为，2023年下半不用期待，将希望放在2024年。

广达8月营收新台币1,013.55亿元，月增16.6%、年减23.1%，NB出货460万台，较7月增加80万台，前8个月合并营收约6,994.57亿元，年减16.1%。英业达8月营收464.79亿元，月增11.1%、年增4.7%，前8月营收3,391.46亿元、年减4.74%，NB出货量160万台，较7月增加10万台。

仁宝8月营收817.37亿元，月减3.7%、年减8%，前8月营收6,199.13亿元、年减13.9%，8月NB出货290万台，较7月少40万台，非PC业务表现也疲软。纬创8月营收达728.91亿元，月增7.64%、年减5.18%，前8月营收5,591.63亿元，年减10.85%。NB出货170万台、月增20万台。


责任编辑：游允彤