研报丨原厂成功拉涨Wafer合约价，现货市场出现短期涨势

Aug.31 2023

产业洞察

近期NAND Flash现货市场颗粒报价受到wafer合约价成功拉涨消息带动，部分品项出现较积极询价需求。市场详情据TrendForce集邦咨询了解，主要起因于8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单，并成功拉抬512Gb wafer合约价，涨幅约10%，其他原厂亦跟进将同级产品价格提升，显现原厂不愿再低价成交，从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。不过，由于相关采购订单是基于供应端报价调涨而涌现，是否有实际终端订单支撑仍待观察。

原厂坚守价格态度坚毅，欲扩大减产加速价格触底

2022年第四季起由铠侠（Kioxia）及美光（Micron）率先启动减产，三星（Samsung）今年第二季才跟进，故减产效益到今年下半年才会发生。据TrendForce了解，三星的减产幅度从起初的25%，第四季可能扩大到35%，代表目前市况供过于求压力仍大。原厂若不积极应对，即便下半年需求会温和复苏，NAND Flash相关产品价格要落底反弹也有困难。因此，目前一线NAND Flash原厂均透过积极减产控制供给，力求止跌，避免价格持续破底。

模组厂方面，有鉴于NAND Flash Wafer涨价已造成其成本提升压力，近期亦纷纷释出调涨终端产品的意向，主要体现在SSD产品方面，包含Kingston、Phison等模组厂近期亦回归官方价格来进行交易，不再开放客户另议以低价成交。

TrendForce集邦咨询认为，由于卖方目前仍握有Wafer等相关NAND Flash产品涨价的主导权，短期市场价格波动在所难免。而第四季韩厂仍将加大NAND Flash减产规模，意图维稳价格，但对照实际终端需求，买方仍保守甚至偏悲观看待后续需求展望，即便采购价格被迫提高，仍难刺激订单量上升，故本次Wafer现货市场价格涨势能否延续仍待观察。