中东“金主”，5亿美元驰援恒大汽车！

近日，恒大汽车一纸公告冲上热搜，公司拟溢价157．7％发行54．41亿股新股抵债。中国恒大集团认购41．78亿股，许家印认购5．2亿股，丁玉梅认购4．17亿股，好邦认购1．56亿股，鑫鑫认购1．69亿股。认购价为每股3．84港元，较上周五（8月11日）恒大汽车收市价1．49港元溢价157．7％，总认购金额为约208．95亿港元。

同时，由阿联酋国家主权基金持股的“中东金主”纽顿集团将以5亿美元（约38．9亿港元）的总价，认购恒大汽车超61．77亿股份，在上述债转股及认购事项完成后，纽顿集团将持有恒大汽车经扩大后的已发行股份总数的27．5％。根据计算，纽顿集团认购价仅为0．6297港元／股，较上周五收盘价折价约58％。

不过，恒大汽车也在公告中表示，本集团目前现金流紧张，但仍努力维持运营，如果无法获得新一轮的重要融资，本集团将面临停产的风险。为了维持运营及继续执行车辆交付计划，本集团需要新的资金支持。拟议交易是本集团发展其新能源汽车业务和改善财务业绩的重要措施。认购方作为战略投资者，还将为本集团带来其业务及经营的支持以及管理专长。

资料显示，恒大汽车在天津拥有一家制造工厂，年规划产能5万台，并持有必要的EV生产许可证。恒驰5已于2022年9月在中国天津工厂实现量产，截止2023年5月底，恒驰5累计已交付超过1，000台。恒驰5在动力系统、智能驾驶及操控性等方面综合产品竞争力强，未来拟推出的其他恒驰系列运动型多用途汽车（SUV）与轿车将进一步丰富本公司的产品矩阵。基于前述，恒大汽车表示，本公司与认购方对恒驰系列的未来产品竞争力充满信心。

通过利用恒大汽车现有的车辆平台，纽顿集团可以大幅缩短其上市时间，降低与开发可量产智能EV产品的业务执行相关的风险，并受益于恒大汽车的本土专长。恒大汽车认为恒驰产品与纽顿集团规划中的Ada与Muse系列车型具有高度的互补性，有助恒大汽车及纽顿集团满足消费者不同的需求，进一步拓展恒大汽车在全球新能源汽车市场中的份额。

恒大汽车披露，本公司拟将股份认购事项所得款项净额用于本集团的车辆的研发、生产及销售业务及偿还过渡期支持资金。本公司预期股份认购事项的所得款项总额及所得款项净额将分别为3，889，723，903港元及3，825，302，800港元。

值得注意的是，此前恒大汽车警示称，本集团如能在未来寻求超过人民币290亿元的融资，计划推出多款旗舰车型，并有望实现量产，在此计划下，2023年至2026年的累计无杠杆现金流预计将达到人民币负70亿元至人民币负50亿元之间。显然，即使此次有中东金主驰援的5亿美元，恒大汽车目前所获资金与其期望仍相距甚远。

起底纽顿集团：阿联酋新能源汽车第一股

笔者注意到，恒驰官方微信号也宣布了“恒大汽车获中东资本5亿美元战略投资”这一消息。

资料显示，恒大汽车成立于2019年，旗下拥有多款新能源车型。首款量产车恒驰5于2022年9月在天津工厂正式量产，10月开启交付，凭借过硬的产品力获得车主普遍认可。新车型恒驰6、恒驰7目前已完成设计冻结，并进行了大量的试验验证，包括冬标和夏标都已经完成，正全力推进研发及量产工作。恒驰始终用户体验放在首位，自去年交车以来，通过持续OTA升级提升用户驾乘体验，并坚持与用户共创，目前已在天津、广州、上海、海南、重庆等地陆续举办车主活动，收获广泛好评。

此外，恒大汽车在底盘架构、动力总成、智能网联、动力电池等领域拥有领先的技术积累。生产制造方面，在天津拥有汽车制造基地，年规划产能5万台；在上海和广州拥有汽车零部件制造基地，年规划产能分别为10万台套和20万台套。供应链方面，携手博世、大陆、安波福、宁德时代等近200家全球知名供应商，打造世界级供应链体系。

而此次“雪中送炭”的纽顿集团，是一家先锋绿色能源企业，致力于为全球用户提供以乘客为核心的高端电动汽车产品及绿色能源解决方案。

纽顿于2022年11月在纳斯达克上市，是阿联酋新能源在美国上市的第一家企业，在阿布扎比拥有整车组装工厂。其历史可以追溯到2014年，前身为ICONIQ（艾康尼克）。

说起艾康尼克可能很多人都不知晓，相较于其他造车新势力，艾康尼克的知名度和存在感并不高。2014年，吴楠和W MOTORS公司创始人Ralph Debbas共同创立了艾康尼克，公司于2016年开始进入大众视野，并在之后的5年时间里与W MOTORS、Studiotorino（意大利都灵工作室）、Magna、Steyr、微软等多家知名企业达成战略合作。

艾康尼克在最初只是一个品牌的名称，所属公司名为天津天汽集团有限公司。于2019年7月由天津艾康尼克新能源汽车有限公司更名而来。也正是在这一个月，艾康尼克与天津百利机械装备集团有限公司以及天津市静海区政府就天津天汽集团美亚汽车制造有限公司股权转让事宜达成协议，艾康尼克也由此获得了造车资质。但在2019年获得造车资格后，艾康尼克曾在车展期间首发亮相了七系概念车新款车型并计划将于2019年将其量产，2026年进行换代，但在这之后艾康尼克就消失在了公众的视野中。直到2021年9月，彭博社引述知情人士称，艾康尼克最快可能今年年底赴美借壳上市，估值为40亿美元左右。2022年6月，纽顿宣布今年将全球总部迁至阿联酋，同时公司品牌也从艾康尼克更名为纽顿。

值得注意的是，在网上只显示纽顿公司多位高管都疑似为中国人，纽顿集团创始人兼董事长、CEO为吴楠，纽顿集团CTO为于世璿。而且网络上关于创始人吴楠的个人介绍几乎没有，仅能看到其出生年份为1982年。

此外，纽顿集团截至2022年12月31日财报信息显示，持有的现金及现金等价物约2．119亿美元，其中受限制现金为14．6万美元。截至2022年末，纽顿的总负债为7197万美元。在近三年里（2020年、2021年、2022年）纽顿均无营收，而其同期的归母净利润亏损分别为1191万美元、1239万美元和4072万美元，净利润亏损分别为1265万美元、1306万美元和4125万美元，资产负债率从2020年的1601．88％骤降至2022年的20．55％。

不过，纽顿集团驰援恒大汽车的同时，也提出了诸多条件。纽顿集团发表的声明表示，确已与恒大集团达成协议，将向恒大汽车战略投资5亿美元，占扩大后已发行普通股总数的27．5％，加速公司在电动汽车领域的发展。

纽顿集团方面表示，该拟议交易预计将于2023年第四季度完成，但需满足诸多条件，包括但不限于恒大集团债务重组生效、恒大新能源汽车集团若干债权人确认债务偿还计划以及获得相关监管机构和股东批准。此外，声明表示，纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万辆至5万辆恒驰汽车。