联咏Q2净利环比大涨44.61%！预计Q4客户库存将恢复到健康状态！

8月8日，驱动芯片大厂联咏召开法说会，公布了二季度业绩，虽然营收和净利润同比仍在下滑，但环比已有明显增长。联咏总经理王守仁认为，四季度客户库存将恢复到健康状态，但订单能见度仍有限。

联咏第二季营收为新台币302.99亿元，同比下滑3.7%，环比增长26%；毛利率41.74%，同比减少5.88个百分点，环比减少0.16个百分点；税后净利润新台币68.72亿元，同比下滑19.03%，环比增长44.61%；营业利润率为24.92%，同比减少6.82个百分点，环比增长1.37个百分点；每股税后净利润新台币11.29元。

联咏上半年营收新台币543.45亿元，同比下滑20.05%；毛利率为41.82%，同比减少7.47个百分点；税后净利润为新台币116.24亿元，同比下滑40.77%；营业利润率24.31%，同比减少9.92个百分点；每股税后收益为新台币19.1元。

王守仁表示，第二季营收接近上季财测上沿，主要是各领域产品增加及新产品交货；毛利率也优于上季财测，主要是销售组合优化和成本降低。目前第二季交货天数80天，第三季存货金额预计比第二季略减。

展望第三季，王守仁提到经济环境有三种状况，第一是通膨舒缓迹象，但利率仍维持高档，大环境前景较预期弱，消费电子需求偏向保守；第二，中国经济复苏比预期慢，618销售表现平平；第三，大环境能见度有限，客户库存控管更谨慎且拉货保守，多以急短单因应。

基于此，王守仁预期第三季度营收将会向下调整，预计将介于新台币281亿至291亿元（约环比下滑4%~7%），毛利率38%~40%，营业利润率21.5%~23.5%。

以产品线看，中小尺寸驱动芯片第三季将持续成长，包括OLED驱动芯片、VR驱动芯片、车载TDDI及TV SoC（系统单晶片）等，表现都会比二季度好，主要是客户为第四季销售备货。

至于LDDIC（大尺寸面板驱动IC）预期会衰退，因为高阶笔记本电脑已经在第二季提前拉货，所以第三季IT需求下滑，订单会有所调整；手机TDDI也有下滑迹象，TDDI（触控及驱动整合芯片）一部分需求转到OLED驱动芯片上，所以呈现季度下滑。

针对第四季，王守仁表示客户库存已恢复到健康状态，需要观察终端销售状况，第四季因为大环境能见度有限，客户大都以急单因应，第四季仍需要持续观察。

对于2024年，王守仁预期手机OLED DDIC会有不错的成长机会；PC应对AI改变，会有换机潮出现；TV SoC预期会有新客户加入；车用芯片明年也会向上发展，尤其是车用TDDI产品：VR处于萌芽阶段，但未来产品现职得期待；ASIC（定制化芯片）也有机会。

针对AI相关营收占比，王守仁表示联咏在AI产品上主要聚焦Edge AI（AI边缘计算）应用，并导入AI引擎在Edge AI，希望借此提高图像像素、处理能力、算力和速度，目前AI仍处于刚起步阶段，还在调整当中，但相信未来在应用创新上可带来新商机。

编辑：芯智讯-林子