AI效应延烧DDR5微涨，存储器模块厂补拉备货

尽管终端需求未见显着增温，但AI热潮成为产业一枝独秀，存储器大厂针对产能分配进行资源调整，推动供应有限的高端产品率先启动反转行情，近期DDR5存储器呈现小幅调升，市场价格可望进入跌深反弹阶段。

消费性需求低迷，DDR5价格于2022年跌价幅度剧烈，延续至2023年上半仍处于低档价位，原厂产能供应并未全力开出，增加比重有限。

先前一度传出服务器DDR5 RDIMM出现PMIC匹配性问题，第2季曾出现短暂价格止跌回升，然而相关供应链仍认为，随着供应恢复稳定，DDR5长期趋势仍将逐步向下。

DDR5近期再度传出供给状况不佳，部分超频零件出现短缺，业界认为，DDR5看涨不仅是上游供给吃紧，AI运算带动云端升级及高端服务器需求成为产业亮点，相关应用热度升温也成为重要推动力。

随高端AI服务器采用GPU搭载高带宽存储器（HBM）成主流，HBM价格暴涨，迅速成为存储器大厂的兵家必争之地，三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）及美光（Micron）等三大家相继挪移部分产能转为生产HBM。

虽然SK海力士具有领先量产新时代HBM3供应商的优势，不过三星、美光也传出预计陆续在2023年底至2024年初进入量产，尽快衔接AI运算带来市场商机。

相较于HBM具有高带宽、高容量、低延时与低功耗等优势，DDR5虽非AI运算的核心产品，但存储器厂进行高端产能调整，近期DDR5现货价格也顺水推舟进入涨价态势，涨幅约在5%左右，并可望带动合约价格酝酿调涨。

原本市场预期，DDR5将藉由快速降价拉近主流DDR4的价差，导致存储器模块厂对DDR5备货占比并不高，近期随着DDR5「涨声」响起，相关业者看好DDR5落底回涨，积极补货建立库存。

存储器模块业者持续布局DDR5新品，威刚旗下电竞品牌XPG推出6000MT/s与6400MT/s 的DDR5模块，强调矮版散热片设计，组装主板散热器时不再受限于存储器高度，更适合安装于较小空间的机箱内。

十铨近期全面升级工业级DDR5模块至24GB和48GB，以服务器存储器等级的容量，提供系统客户的定制化整合需求，将能大幅提升边缘运算系统的效能和处理能力。

此外，绘图存储器（GDDR）也搭上AI商机顺风车，业界观察，尽管PC及电竞市场未见显着复苏，显示卡需求在第3季仍不温不火，但并非所有AI应用都需要成本昂贵的高端HBM，而GDDR的效能与速度更适合通用型AI运算应用。

三星继2022年开发GDDR6 16Gb后，再发布最新的GDDR7 16Gb产品，最高速度将可达到32Gbps，除PC、游戏机等应用外，看好扩展到AI、高效运算（HPC）和车用领域，相比GDDR6提高约20%效能。

相较于AI风潮推动HBM、DDR5及GDDR等需求拉升，主流DDR4价格仍尚未有起色，存储器模块业者表示，终端应用低迷不振，短期内现货价格可望持平或有微幅波动，但市场库存庞大，下半年DRAM价格反弹幅度恐将有限。