镓、锗出口管制，半导体产业链影响几何？

7月3日，中国商务部和海关总署宣布，为维护国家安全和利益，决定自2023年8月1日起对镓和锗相关物项实施出口管制。其中，镓相关物项包括金属镓、氮化镓、氧化镓等8项，锗相关物项包括金属锗、区熔锗锭、磷锗锌等6项，具体如下两个表：

作为新兴的战略关键矿产，镓、锗均已被列入国家战略性矿产名录中，这两种金属广泛用于太阳能电池板、激光器、夜视镜和计算机芯片等产品中，对于新一代信息技术产业、人工智能和机器人产业等重要产业的发展至关重要。其中，镓被称为“电子工业脊梁”，也先后被欧盟、美国、日本等列入战略性/关键矿产目录。

而中国是镓和锗等关键原材料的主要生产国，在精细化加工方面也占据主导地位，据公开资料显示，中国镓产量占全球95%以上，锗产量占全球67%以上。基于此，本次出口管制措施便是为了加强对关键原材料的控制和管理而实施。

根据规定，出口经营者需要按照规定办理出口许可手续，并提交相关文件，商务部将审查并作出许可或不许可的决定。对国家安全有重大影响的物项需要报国务院批准。

产业链影响几何？

据《环球日报》报道，相关专家对此表示，中国通过出口许可制，可以厘清这些关键金属出口的最终用户和用途，以规避危害国家安全和利益的风险。

半导体产业链也议论纷纷，其中部分企业对此发表了一些看法。

美国半导体晶圆制造商AXT表示，将寻求继续从中国出口镓和锗衬底产品的许可。据其透露，AXT中国子公司通美晶体将立即着手申请许可证。

中国台湾砷化镓（GaAs）外延片制造商全新表示，此次措施对公司主要原物料进口日本、德国的衬底影响有限；而氮化镓则从美国等厂商购买，初步判断运营不会受任何冲击，至于日本衬底厂商进口原物料的地区则需进一步了解。

中国台湾射频前端芯片器件（RF-IC）开发及设计公司立积电子预估，衬底会受到影响，但其表示，衬底厂有不同的物料来源，且镓可以回收，所以影响有限，后续会持续关注。

英国外延龙头厂商IQE认为，此事对衬底影响有限，尽管会对MO source（金属有机源）产生影响，但公司在这些材料上都有第二供应商，因此不会影响到客户。

中国大陆方面，锗相关生产商云南锗业及驰宏锌锗今日开盘双双涨停，双方对此也进行了回应。

云南锗业表示，对于该管制政策，公司正在与有关部门积极沟通中，目前暂时无法评估限制出口对公司的影响。据悉，云南锗业拥有完整的锗产业链，旗下拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。

不过，目前公司矿山开采的矿石及粗加工产品不对外销售，仅作为公司及子公司下游加工的原料，目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗。

驰宏锌锗则表示，此次管制出口将在一定程度上影响公司的海外市场占比。不过，如果后续锗价格因此上涨，对于公司整体而言将有利于业绩增长。具体该政策对于公司未来业绩影响，还将关注未来锗价走势。

据悉，驰宏锌锗主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易，目前拥有锗产品含锗年产能60吨，市场份额约占全球的三分之一，中国的一半，是全国最大的原生锗生产企业。

另据报道，一家中国锗生产商的匿名经理透露，出口管制消息传出后，一夜之间海外询价激增。询问的海外买家主要来自欧洲、日本和美国，因为获得出口许可证可能需要长达两个月的时间，因此海外买家需要提前储存更多货物以维持至少两个月的生产。锗国内市场和出口市场的报价已分别上涨至每公斤1380美元和每公斤1500美元以上。

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