三星减产效益可望逐步显现，创见下半年重见成长力道

三星减产效益将于第三季发酵，为此，记忆体产业供需结构可望自今年下半年起好转，并有助于报价落底。而此一市场氛围的转变，也将中国台湾记忆体模组厂创见(2451)下半年重拾营运成长力道。创见目前存货降至24.64亿元，回到疫情前水情，存货跌价损失对于毛利率影响将降低，且因三星减产效益将可逐步发酵。而需求面部分，虽然客户订单能见度目前仍不佳，但下半年随Server新平台需求放量，手机将有旺季备货需求，加计PC需求已持稳可望带动记忆体产业库存逐步去化，记忆体供需结构可望转佳。

法人圈估算，创见第三季营收可季增超过15%，单季每股净利可望回升到1元以上。另外因应市场供需将逐步逆转，创见也传出，公司将会着手拉高库存水位，目前创见库存水位约2.5个月为过去一年来低点，未来1-2个月可望提升到5-6个月水准。

至于市场正夯的AI Server，法人圈分析，因所需DRAM搭载量高达1.2到1.7TB，是一般Server搭载量2到3倍，且需搭载HBM，目前为国际大厂掌控，创见受益有限。