美光看好AI带动成长 存储器产业已过营收低谷

美光（Micron）2023会计年度第3季（3QFY23，截至6月1日）营收年减57%，仅余37.52亿美元，毛利率负17.8%，但认为存储器产业景气将见好转。不过，美光在看好人工智能（AI）为市场带来成长动力的同时，也表达美中科技战下对于国内事业的忧虑。

综合路透（Reuters）、彭博（Bloomberg）与Market Watch报导，美光CEOSanjay Mehrotra表示，客户持续努力降低过高的库存水准，定价趋势因此有所改善，相信存储器产业已渡过营收低谷；预期随着市场供需平衡逐步恢复，盈利表现也会变得更好。

美光3QFY23营收分布

随着盈利表现回归到更加正常化的水准，他看好在2025年，美光面对的整体潜在市场（TAM）规模将来到历史新高。

美光3QFY23总营收37.52亿美元，其中最大宗来自运算与网络事业，占整体37%，其次为嵌入式24%；毛利率负17.8%，预估4QFY23将改善至负12.5%。

不过美光认为，整体而言，2023年应该见不到市场快速恢复成长，预估全年PC出货量将下降至比COVID-19（新冠肺炎）疫情前还要低的水准；至于智能手机产业，估计相较于2022年将萎缩4～6%。

谈到AI热潮，Mehrotra观察，近来对生成式AI（Generative AI）技术的加速采用，正推动着产业对AI服务器存储器与储存超乎预期的需求，然而与此同时，主流数据中心应用传统服务器市场需求持续低迷不振。

Mehrotra认为，基于数据保密性的问题，各企业将纷纷投入打造属于自己的大型语言模型；而为了满足AI应用，服务器对于DRAM容量的要求，正持续拉升服务器市场对于存储器与储存的需求 － AI服务器的DRAM含量是一般服务器的6～8倍，NAND含量则是3倍。

有些部署AI运算能力的客户，对于存储器容量要求还要更高。他也强调，2024年会是AI与存储器及储存产业的大年，而美光将处于有利的地位。

另外，美中科技战情势不断升温，国内与香港市场营收比重约占整体4分之1的美光，也身处漩涡中心。5月下旬，国内国家互联网信息办公室声明指出，美光产品「存在较严重网络安全问题隐患」，影响国内国家安全，要求关键信息基础建设营运者停止采购。

美光在法说会上警告，来自国内客户的营收，估计约有一半会有冲击风险存在，并透露已经有几名客户收到国内政府的联系，谈有关美光产品未来使用的问题。

Mehrotra将国内政府的移动形容为对美光的「重大逆风」，正冲击美光事业展望，以及拖慢复苏速度，强调目前国内情况仍然「不确定且易变」，并表示「美光正努力逐步减轻其冲击，并预期季度间的营收波动程度将增加」。商务长Sumit Sadana也指出，美光的目标是在其他市场提升市占率，并保持住全球市占率水准；这不会是一瞬间的事，需要一些时间来完成。