业成2H23逐季加温 大客户MR头盔有望滋补毛利率

受到美系大客户调节库存冲击，触控面板厂业成2023年营收衰退压力升高，继首季稼动率偏低，第2季稼动率逐渐回升至5成，有望力拼单季毛利率转正。业成表示，虽然大客户库存尚未完全消化，第2季营收呈现缓步成长，下半年将优于上半年，亦会积极控管成本。

由于主要大客户订单约占业成营收达8成以上，在客户进行库存调节下，业成首季营收降至新台币143.7亿元，较2022年下滑达48.9%，尤其以NB出货下滑幅度最大，产品组合调整为手机占比24%、平板占60%、NB比重降至16%。

受到整体稼动率不振，固定成本高，导致首季毛利率转为-1.4%，虽然有国内政府提供补助金额约新台币5亿元，然而归属母公司净损达11.6亿元。据指出，首季稼动率仅约20~30%，第2季随着需求缓步回升，单季稼动率提高至50%左右，毛利率也有机会由负转正，预期在第3季传统旺季来临，产能利用率才能明显拉升，对于下半年毛利率表现较有把握。

业成认为，第2季产品组合仍以平板为主要占比，NB比重将略为增加，手机比重将下滑。长期来说，手机比重将持续下降，约落在10%或以下，平板在2023年预估维持6成左右，NB模块比重落于近3成，至于新产品比重估在5%内。

近日美系大客户推出首款混合实境（MR）头戴式装置，但市场预期，第一代产品出货量有限，从第3~4季开始出货放量，初估2023年营收贡献仅5%以下，但MR新产品将对毛利率带来显着贡献。

尽管看好下半年需求逐渐回稳，但目前订单能见度仅约2~3个月，业成预期，单季营收将呈现缓步向上，预计第4季达到全年高峰，但全年要回到2022年水准仍有困难，将透过产能集中、节省变动费用、降低人力成本等方式以减少开销支出。