美日韩半导体结盟，台韩晶圆代工战火微妙升温？

韩国总统尹锡悦上任届满1年，日前访美高唱1970年代美国民谣《美国派》（American Pie）赢得满堂彩，7天5夜的美国行，不仅让70年美韩同盟更为巩固，最大斩获莫过于《华盛顿宣言》。随后日本首相岸田文雄访韩，日韩两国元首把酒言欢，预示着接下来韩国与日本的半导体合作关系加深，果不其然就传出三星电子（Samsung Electronics）可能投资日本，至此美国倡议多时的「Chip 4」最后一块拼图韩国俨然入队。

尹锡悦高唱《美国派》 Chip 4俨然成形

尹锡悦访美满载而归，然外交经常是内政的延伸，韩国外交风光背后，其实反映的是无法解决的物价高涨、出口低迷，以及大企业亏损连连的内政隐忧。

多年前日韩关系，还因二战徵工索赔问题降至冰点，贸易战开打3年多来，韩国戮力半导体材料与设备国产化大业。日韩关系在尹锡悦上任后迎来转机，加上美国刻意搓合，日前日本与韩国重启中断12年的「穿梭外交」。


尹锡悦先后向美国及日本释出善意，等于变相的「选边站」，美国倡议多时的Chip 4俨然正式成军。日韩关系变化的背后，可看出由美国一手主导，试图重整巩固「第一岛链」，强化印太地区外交、经济与军事策略，达到围堵国内的终极目的。

此外，日本政府试图重振半导体产业，可能正在取得成果。继台积电前进日本后，最近也吸引IBM、三星等业者。尽管也有人担心，台积电、三星恐因与日本的强化合作，让某些技术转移到日本，日本甚至有可能透过Chip 4重新成为半导体强国。

日韩关系升温 可望拯救低迷的三星？

韩国半导体出口高度仰赖存储器，三星业绩主要也是依赖存储器，因此三星有事等于韩国经济有事。KDI日前指出半导体出口量变化，其实深深影响韩国国内生产总值（GDP），例如韩国半导体出口减少10%，将使GDP减少0.78%。

受全球经济衰退、终端产品需求不振长期化拖累，韩国两大存储器厂三星、SK海力士（SK Hynix）陷入亏损泥淖，韩国连续14个月贸易逆差。

2023年第1季三星营业利益约6,400亿韩元，年减96%，为2009年第1季亏损5,900亿韩元以来，季营业利益再度跌破1万亿韩元，因此不得不宣布人为减产，且减产幅度高于预期。相较竞争对手SK海力士、美光（Micron），2022年底左右投入减产，三星减产晚了1季左右。

三星业绩恶化主因，首推存储器市况恶化，半导体暨装置解决方案（Device Solutions；DS）部门亏损4.6万亿韩元，为半导体部门14年来的再陷亏损。三星打算透过生产线重组调整出货量的「技术减产」，以及减少晶圆投入的「人为减产」，平均让存储器出货量减少20%。

国内西安NAND Flash出货量方面，传减产幅度甚至可能高达30%左右。减产主要以泛用及成熟制程产品为主，例如DRAM方面，将以DDR4为中心，NAND则是堆叠128层以下产品为主进行减产。三星减产的同时也强调，投资计划仍与2022年规模相似，打算为未来景气复苏准备，2023年第1季的10.7万亿韩元资本支出，年增36%，也为历来第1季的最大手笔。

韩国存储器业者积极减产，加上日韩深化半导体与经济合作，是否可能加速三星、SK海力士转亏为盈？鉴于IT复苏速度仍然缓慢，预估三星减产效应可能迟至2023年下半后才会显现。展望2023年第2季，三星、SK海力士仍有可能出现3万亿韩元左右的亏损。

事实上逾60%的半导体需求，与电脑、移动设备有关，这些产业与半导体产业密切相关，终端产品的景气回温速度，料将决定存储器市况何时见到春天。此外，存储器由于是少品项大量生产，价格波动较大，相较之下系统半导体为多品项小量生产，从签约到交货的周期长，价格波动较不大。先前韩国与三星一直致力提高系统半导体占比，无奈成效不彰，产业结构上的问题，恐怕不是短期内，日韩关系改善可以解决的沉痾。

三星赴日投资 较劲台积电

稍早日韩高峰会，宣布将打造坚实的半导体供应链，加强材料、零组件及设备合作。之后日媒率先披露，三星有意赴日投资，建立研发与生产据点。

三星可能投资2.2亿美元在日本横滨建立半导体研发中心，强化封装及系统半导体竞争力，预计2023年内开始建设，2025年投入营运，将三星的半导体生产能力，与日本的半导体材料、零组件、设备及后段制程处理能力结合。


在中美冲突中的外在大局下，半导体作为战略产业备受瞩目，日本正试着提供巨额补贴，重振半导体产业，甚至不惜与过去的贸易摩擦对手美国携手。2022年日本Rapidus成军，正推动在北海道建设工厂，与IBM合作，以量产2纳米以下芯片为努力目标。

未来，台、日、韩的半导体合纵连横值得关注。早在2021年，台积电决定投资3亿美元，于日本建立半导体封装研发中心，日本共同开发后段制程3D堆叠技术。三星同样深知封装技术，已成半导体产业一大趋势，如果不与日本合作，几乎不可能缩小与台积电的差距。日本与韩国关系改善的同时，三星也就顺势展开日本投资，期望加速超车台积电。

三星晶圆代工大玩「抗台保中」？

2017年5月三星重组内部事业组织，将晶圆代工组从系统LSI事业部中分离出来，使其独立的晶圆代工事业部。6年来三星晶圆代工事业明显成长，Omdia指出2022年，三星晶圆代工事业部营收208亿美元，首度突破200亿美元大关，约为2018年117亿美元的2倍。

日前三星DS部门长庆桂显，在韩国科学技术院（KAIST）一场演讲中表示，三星将在5年内超车台积电，引发业界关注。事实上，台积电一直是三星终极目标或假想敌，为了让这个愿望成为现实，三星仍需要解决许多问题。

例如不少人认为，三星应该分拆晶圆代事业部，以提升客户的信任感，如同台积电总裁魏哲家之前曾提到，台积电的成功在于信任。尽管也有人指出，隶属于DS部门对晶圆代工事业部利多于弊，分拆不是唯一答案，瞄准客户需求才是王道。

台积电也不是省油的灯，尽管三星晶圆代工营收成长，但全球市占率似乎没有明显变化；2022年第1季约16.3%，到了2022第4季下滑0.5个百分点至15.8%。同期台积电从53.6%，上升4.9个百分点至58.5%，拉大与三星的领先差距。


2022年第1季，台积电与三星差距约37个百分点，但是2022年第3季，差距超过40个百分点，2022年第4季又扩大为42个百分点。三星营收持续成长，但台积电市场影响力愈来愈大。

值得注意的是，经济不景气也冲击晶圆代工。日前三星相关人士就透露，由于需求减少、客户库存增加，晶圆代工业绩下滑。尽管如此，三星DS部门长仍然放话，表示有信心在5年内超车台积电。综观三星3/4纳米技术，分别落后于台积电2年和1年左右，缩小技术差距恐怕才是关键。

据韩国中央日报日前报导，三星晶圆代工事业部客户数量大幅增加，主因在于台积电等台湾企业，不敢与国内IC设计业者做生意，而这些国内业者转而找上三星。

韩媒分析由于台积电本来就有充足订单，没有理由与冒着激怒美国风险，与国内业者扩大业务往来，因此国内成为三星晶圆代工瞄准的「利基市场」，传积极与国内企业往来。与此同时，三星来自美国大型IT公司及韩国中小IC设计业者的订单也在稳步成长。

近日围绕半导体产业的国际政治情势瞬息万变，上述这些变化，看在半导体领域与韩国有竞争关系的台湾，以及日前才解除实施7年「限韩令」的国内眼里，恐怕相当不是滋味。韩国与日本一连串外交举动，是否刺激国内打出经济牌拉拢？

台积电与三星的竞争态势，似乎也随着外在局势变化而升温，企业竞争除了靠硬里子「技术」外，恐怕也得有外在软实力「外交」加持，韩国欲以多边主义对抗单边主义，协助企业突破困境的策略能否成功？值得持续观察。

来源：digitimes