【IPO一线】科凯电子创业板IPO获受理 募资10亿元投建微电路模块等项目

集微网消息 6月26日，深交所正式受理了青岛科凯电子研究所股份有限公司（简称：科凯电子）创业板上市申请。

科凯电子的主营业务为高可靠微电路模块的研发、生产及销售，主要产品包括电机驱动器、光源驱动器、信号控制器以及其他微电路产品。

营收稳健增长

2020-2022年（简称：报告期），科凯电子实现营业收入分别为1.47亿元、1.70亿元、2.72亿元，对应的净利润分别为8623.08万元、4968.67万元、16285万元。

对于业绩增长，科凯电子表示，报告期内，公司营业收入呈快速增长趋势，2021年、2022年增幅分别为5.89%、59.77%。而收入增长的主要原因包括“十四五”规划将武器装备列为未来重点发展的战略新兴产业，同时受国际周边政治形势日趋复杂等因素影响，我国军用装备投入持续增加，军用高可靠微电路模块市场需求不断扩大。同时，公司电机驱动器等核心产品日趋成熟，报告期内对中国兵器工业集团、中国航空工业集团下属企业及科研院所等主要客户的销售规模快速增长。

科凯电子表示，报告期内，公司主营业务收入按产品分类，由电机驱动器、信号控制器、光源驱动器和其他微电路产品构成。其中，电机驱动器实现的销售收入占当期主营业务收入的比例分别为 73.86%、79.02%和 85.31%，是公司最重要的收入来源和增长构成。

2021年，公司主营业务收入较去年同期增长了2.591.20万元，同比增幅17.95%,主要系电机驱动器中无刷电机驱动器收入增长所致; 2022年，公司主营业务收入较去年同期增长了10,209.77万元，同比增幅59.96%，主要原因系无刷电机驱动器保持快速增长趋势的同时，有刷电机驱动器收入也有较大增长。

而公司2021年、2022年无刷电机驱动器销量变动影响收入的金额分别为4,136.35 万元、6,938.51 万元，影响无刷电机驱动器收入的变动比例分别为 118.90%、96.16%，是无刷电机驱动器收入变动的最主要影响因素。

通常情况下，无刷电机采用电子换向实现电能向机械能的转换，解决了有刷电机碳刷磨损、积碳、震动、噪音干扰等问题，适配于长航时、较高价值量装备的伺服控制系统。报告期内，随着下游客户需求的增长及相关排产计划的变动，公司无刷电机驱动器逐步得到客户认可并纳入其采购计划，公司对中国兵器工业集团、中国航空工业集团下属企业及科研院所等客户的无刷电机驱动器销售数量大幅增加，带动了无刷电机驱动器收入的快速增长。

另外，2021 年及 2022 年，科凯电子有刷电机驱动器销量变动影响收入的金额分别为-382.70万元、3,721.71 万元，影响有刷电机驱动器收入的变动比例分别为 55.72%、145.03%。其称，2021 年，受下游客户实际排产需求变动影响，公司对中国兵器工业集团下属企业及科研院所的有刷电机驱动器销售数量有所下降，导致当年公司有刷电机驱动器整体销售收入有所下降;2022 年，随着公司相关产品逐步得到客户认可并纳入其采购计划，部分下游客户加大了对公司有刷电机驱动器的采购，公司对中国航空工业集团下属企业及科研院所的有刷电机驱动器销售数量大幅增长，带来了当年有刷电机驱动器收入的快速上升。

募资10亿元投建微电路模块等项目

招股书显示，科凯电子此次IPO拟募资10亿元，投建于微电路模块产能扩充及智能化提升建设项目、集成电路研发及产业化建设项目、无人机控制系统产品产业化建设项目、大功率高精度电源生产建设项目、研发基地项目、技术服务及营销中心建设项目，以及补充流动资金项目。

科凯电子指出，微电路模块产能扩充及智能化提升建设项目旨在优化公司生产布局，扩大原有优势产品产能，进一步推动产品升级和智能化生产模式转型;集成电路研发及产业化建设项目是公司将军工芯片领域多年的研发积累进行产业化落地的重要举措，满足下游客户对于军工芯片自主可控的需求，并降低采购成本较高和芯片供应依赖对公司造成的潜在风险;无人机控制系统产品产业化建设项目是在国防现代化背景下，公司将军用无人机控制系统研发成果的产业化落地实施，符合公司长期发展战略;大功率高精度电源生产建设项目将有助于公司拓展产品矩阵，并利用军品市场优势进军民用领域最终致力于实现高精度大功率电源进口替代。

而技术服务及营销中心建设项目则致力于在具备较强市场基础、军工企业较为集中、且区域辐射效应强的城市开展本地化的技术服务和营销网点布局，以支持公司业务发展，敏锐捕捉市场需求;研发基地项目有助于围绕主营业务开展多项前沿技术研发，不断夯实公司技术优势:补充流动资金项目将满足公司日常经营活动的资金需求，提升公司抗风险能力和持续经营能力。

科凯电子自成立以来，持续深耕高可靠微电路模块产品的研发、生产和销售。经过多年的发展，已经形成稳定的经营体系，业务规模持续扩大。报告期内，公司的营业收入保持着稳定快速的增长趋势。近年来，得益于军工电子行业各类利好政策的支持和下游需求持续增长的推动，公司微电路模块产品行业前景广阔。

其称，公司急需扩大高可靠微电路模块产品的研发与生产规模，以保障公司业务规模持续健康的增长。同时，基于多年来积累的产品和技术实力，公司将军工芯片领域多年的研发积累和无人机控制系统的研发成果进行产业化落地，并利用多年来累积的品牌声誉拓展产品矩阵，进军民用高精度电源业务领域。公司的客户储备与市场开发能力可有效消化新增产能。

关于公司战略规划，科凯电子表示，公司专注于高可靠微电路模块产品的研发、生产和销售，积极参与国防军工配套产业，深耕高可靠伺服控制系统领域，在技术研发和产品设计方面都取得了显著的成果。报告期内，公司持续贯彻“重研发、保质量、创名牌”的经营理念，顺应国家经济发展战略和国防产业政策导向，持续增强研发投入以提升自身的创新、创造和创意属性，致力于成为伺服控制领域的领军企业。

未来，公司将持续在现有军品业务方面增强竞争实力，同时积极开拓民品业务市场，形成新的业务增长点。具体规划如下:

在军品业务方面，公司将在电机驱动器、信号控制器等优势产品销售保持高速增长的基础上，加大系统模块、功放模块等创新产品的市场推广力度: 同时，将围绕现有微电路模块产品，结合客户需求，持续研发新产品、拓宽产品品类，例如无人机控制系统等领域，进一步巩固自身在军用微电路模块产品领域的市场地位。

在民品业务方面，凭借产品开发和客户服务经验，公司将原有军用微电路模块产品技术迁移至大功率电源等民用市场，一方面能够拓宽公司的收入、利润来源，获得更广阔的市场空间:另一方面也能够借由民品领域的竞争推动公司不断提升管理能力、经营活力。