芯片交期及价格趋势

来源:半导体风向标发布时间:2023-06-121431浏览

询问 AI

近期，TI“不讲武德”降价抢市，让本就处于低谷状态的工业控制（简称“工控”）芯片市场雪上加霜。短短一年多，行业从风口跌落泥潭。但是，从当前行业库存态势看，对于工控芯片供应商的考验或才刚刚开始。

作者：Don

编辑：June

来自芯八哥第412篇原创文章。

本文共1882字，预估阅读时间6分钟

据最新观察，2023年伊始到现在，行业增速从“天堂”到“炼狱”，或许，对于工控芯片厂商而言，新一轮洗牌才刚刚开始?

库存：TI引领，工控类芯片库存创新高

根据全球11家工控芯片头部厂商财报梳理，2022Q2以来，工控芯片平均库存呈现上升趋势，去年底以来库存增加尤为明显，显示当前全球工控产业进入库存调整阶段。以龙头厂商TI为例，其存货周转天数从2022Q4的134天增长至2023Q1的179天，远高于其90-110天的常规库存水位。

图表：全球11家工控芯片厂商存货周转天数变化（单位：天）

资料来源：Wind、各公司年报、芯八哥整理

具体看，工控芯片厂商平均存货周转天数达127天，超过85-100天左右的常规库存水位线。显而易见，去年以来工控行业供大于求有所扩大，库存风险提升，行业景气度走低。

图表：全球11家工控芯片厂商平均存货周转天数（单位：天）

资料来源：Wind、各公司年报、芯八哥整理

从11家工控芯片厂商存货周期环比平均增速和TI数据对比看，2022Q4是行业库存上升的节点，到当前行业仍处于库存上升阶段，结合工控行业下游需求研判，行业未来走势仍存在较大不确定性。

图表：以来全球工控芯片厂商存货周期平均环比增速走势

资料来源：芯八哥整理

交期：模拟/ MCU向下，FPGA向上

1、MCU：整体下行态势明显

整体看，工控/通用类MCU产品在2023Q2平均交期和价格下降态势明显，大部分产品交期持续改善，价格回归常态。

从TI、ST、Infineon 、Microchip、NXP及RENESAS等头部工控MCU厂商数据看，8位MCU、32位MCU货期呈缩短趋势，价格更是逐渐趋于常态价。不过，汽车系列MCU供应仍然受限。

图表：2023Q2主要工控/通用MCU厂商交期及价格趋势

资料来源：富昌电子、各企业年报、芯八哥整理

2、模拟：行业或陷入价格战

受终端需求疲软影响，工控PMIC等品类价格逐渐回归，TI近期在中国台湾及中国大陆市场开启价格战，一度揭开工控模拟产品市场新局面。

具体看， TI的PMIC产品2021-2022年一度是现货市场涨价“明星”产品，但目前大部分工业级系列PMIC交期明显缩短，市场价格逐渐回到正常水平。如TPS53513RVER等为代表的PMIC从巅峰千元级一度跌至目前10元左右。总的来看，PMIC目前价格距离常规价还有一定虚高，业内预估下半年价格仍有较大降幅空间。

图表：2023Q2主要工控/通用模拟产品企业交期及价格趋势

资料来源：富昌电子、各企业年报、芯八哥整理

3、FPGA：交期改善价格高位

FPGA作为工控市场典型应用产品之一，从头部厂商交期看均有所改善，最短的缩短至20周左右，但价格浮动相对较少，需求增长下整体维持高位。以龙头厂商AMD（Xilinx）为例，其上半年Spartan 6系列交期虽然有所改善，但价格涨幅依旧高达8%-25%，在终端暂无替代产品的情况下，客户愿意接受期货报价。

图表：2023Q2主要工控FPGA产品企业交期及价格趋势