存储器下半年乐观复苏? 群联、十铨谨慎 尚无定论

消费性电子需求疲弱，国内市场解封后复苏力道不明，尽管近期市场出现乐观期待复苏的看法，但相关业者保守估计，国内618电商促销需求低迷，2023年销售表现仅约往年8成左右，远不及预定目标。存储器模块业者十铨认为，DRAM价格处于微跌的打底阶段，NAND主控芯片厂群联也表示，虽然原本预估第3季应为传统旺季，但全球客户对前景保守，有待观察系统客户备料的需求状况。

受惠于国际B2B客户订单挹注，十铨继4月营收创历史新高后，5月营收达新台币11.26亿元，虽然月减57.54%，但仍有年增120.98%，为历史次高纪录，显示专案在5月仍有持续贡献出货，累计2023年1～5月合并营收达53.49亿元，年增100.78%。

尽管有大单挹注，但十铨对消费市场需求仍较为保守，由于尚未看到显着回温，近期618电商促销档期也不如疫情前的消费表现，对于近期不少市场人士乐观认为，存储器接下来可望落底反弹，十铨反而认为仍需谨慎观望。

受到全球通膨加上升息因素，导致消费者支配预算减少，冲击PC、NB及手机等市场，受英特尔（Intel）及超微（AMD）两大平台拉升渗透率，加上各大原厂下修资本支出及减产效应仍持续发酵。对于近期半导体业界对接下来的人工智能（AI）、虚拟实境（VR）、混合实境（MR）等趋势与需求，十铨仍将专注观察终端消费市场需求是否于第3季落底，并弹性调整发展策略以因应变化。

十铨认为，现阶段DDR4现货价进入底部调整，但由于库存太多，仍有小幅跌价趋势，整体DRAM市场将处于价格微跌打底阶段；而Flash价格尚未到底部，落底时间将比DRAM延后约1个季度。对此，2023年将以扩大品牌基础及稳定整体获利为重，持续拓展规划中的市场领域，寻求更好市场机会。

群联电子过去被外界认为是看好市场复苏的乐观派，不过群联CEO潘健成提醒，由于全球大环境的经济状况不佳，终端客户与消费者缩减支出，导致全球客户对未来前景需求采取较保守态度，不敢积极备料或是大幅升级产品规格，让原本预估应为传统旺季的第3季，仍需观察系统客户备料的需求状况。

不过上游NAND供应商已经面临巨额亏损，未来再降价空间非常有限，唯一变量仍在市场需求方面的动能，故对于第3季的成长力道仍需再观察，而第4季情况依然混沌不明。

群联2023年5月合并营收为新台币32.02亿元，月减近4%，累计1～5月营收达166.47亿元，年减40%，潘健成强调，虽然5月营收表现下滑，但实际NAND储存总位元数出货量（NAND Storage Total Bit Shipments）年增率约上升30%。

换言之，各种NAND应用受到NAND价格相对低廉，持续在提升储存容量（NAND Storage Capacity），可望对整体NAND供需平衡有所助益。

潘健成也补充，虽然目前市场需求放缓，但群联在研发与技术的投资仍维持既有步调，日前于COMPUTEX 首次曝光的全球首款PCIe 5.0 DRAM-Less client SSD controller、以及全球首款支持3,600MT/s速度的PCIe 4.0 DRAM-Less client SSD controller，都是群联掌握下一波景气回温的最佳利器，产品应用将主攻PC OEM厂客户。