三星NAND Wafer喊涨，恐压缩模块厂获利空间

NAND Flash价格跌跌不休，供应链指出，目前各家NAND原厂急于拉抬价格，然近期存储器龙头大厂三星电子（Samsung Electronics）5月底再向模块客户提出Wafer报价将上涨，不过相较于Wafer酝酿调涨，三星SSD成品报价却未跟进反映，恐将压缩存储器模块业者的获利空间。

由于各家存储器模块厂与NAND原厂自家成品的价格原本就存有价差，但如今Wafer报价调涨，将意味着存储器模块业者的采购成本将小幅提升。另一方面，原厂自家品牌的SSD却不涨反跌，以吸引智能手机、NB等OEM客户逢低采购的意愿，不仅导致存储器模块业者的价差诱因缩小，在不愿意自己成为第一波被涨价的对象下，各家对于原厂Wafer调涨也抱持观望的态度。

至于OEM厂的库存虽然已有降低，近期部分业者开始在低价布局，不过相较于整体BOM成本比重有限，OEM厂对提升库存的动力依然薄弱，随着下半年传统消费性电子产品出货动能缓步回升，合约价格或有机会趋缓止跌。

随着NAND Flash大厂财务亏损包袱沉重，价格已跌破成本线，在不堪亏损压力下，三星、SK海力士（SK Hynix）以及长江存储等业者近期针对官价提出调涨，美光对外报价开始跟进调升。业界指出，以现货价而言，原本512Gb价格约落在1.3~1.5美元左右，随着买家规模而有不同成交价，先前普遍价格约落在1.42美元，然而近期美光报价已提升至1.6美元，但大规模采购的买家仍能取得低于市场行情的报价，因此短期内Wafer微幅调涨，尚未引起买家采购意愿明显回升。

随着NAND Flash价格近一年来跌幅高达70%左右，存储器模块业者指出，目前可以用3分之1的价格，买到2022年相同规模的量，因此业界普遍共识均认为，NAND Flash价格不至于再大幅下跌，虽然原厂不断对外释出调涨报价的信息，不过能否获得市场买单，业界对价格回升的看法各有分歧，最终仍取决于终端需求回升的速度。

受到国内消费性电子需求不佳，对于即将到来的618促销档期，各家模块业者均不敢抱持乐观期待，甚至预期整体销售表现将低于往年，中低端产品价格竞争更为激烈，显见消费心态十分保守。有国内存储器厂透露，虽然NAND原厂的官价调涨，但对市场影响意义不大，因为同业库存都很高，甚至有多家业者手上握有3个季度或以上的存货。

尽管市场预期，从第3季起主流规格512Gb NAND Flash wafer可望止跌及小幅反弹，涨幅约为低个位数幅度，不过业界认为，目前三星的价格策略，显然是打算先推动Wafer报价调涨，而SSD、eMMC等成品价格却并未跟进调涨，对于NAND Flash价格回升恐难带来明显帮助。

业界认为，三星等NAND原厂上调Wafer报价的动作频频，各买家采购策略可能依照自家产品路线不同，近期将呈现迥然有异的操作模式，对价格起涨的时间点呈现分歧看法，近期618促销档期对产业库存去化的助益，能否支撑Wafer价格上涨的条件仍需要观察。

来源：digitimes