ZEKU解散背后：手机产业链企业亏损接单/裁员/砍新业务

集微网报道“出货量持续下降”、“清库存”、“裁员”、“亏损抢单”、“亏不起拒接订单”、“砍掉新业务聚焦老业务”、“降低成本提高效率”···这些足以表明以智能手机为代表的消费类电子负面的语句，是近期笔者走访产业链听闻最多的话语，“活下去”——似乎也成为产业链众多企业共同的目标。
5月12日，OPPO发布了一则内部信息——关于终止ZEKU业务的通知：因全球经济、手机市场充满不确定性，公司需做出战略调整，以应对长期发展的挑战。经EMT 决定:终止ZEKU业务。公司将妥善处理此次业务调整所带来的相关事宜，并将一如既往做好产品，持续创造价值。细看上则通知可以发现：首先强调的原因是“因全球经济、手机市场充满不确定性，以应对长期发展的挑战。”而OPPO在过去几年中对于自研芯片的决心，与小米、vivo等国内一线手机品牌相比，显然力度更大、决心更强，在这个关键时刻，其依然毅然“终止”芯片业务，这背后，又折射出了哪些信息？OPPO造芯背后的考虑以及终止造芯背后的考量首先来看看智能手机中芯片的情况，按照大类（技术难度、成本等）来划分，其实主要可以划分为四大类：其一是处理器芯片，其二是存储芯片，其三是摄像头芯片，其四是射频芯片；除了这四大类以外，还有很多其他芯片，如电源管理芯片、显示驱动芯片、指纹芯片、触控芯片、接口芯片等等。但单纯的从智能手机终端厂商采购成本（芯片类）来看，无疑上述四大核心芯片占据了主要的比例！从上述4大类芯片市场来看，其实都具备非常高的技术壁垒与防护墙，以处理器芯片来看，除了苹果、三星和华为以外，纯粹的芯片厂商就只有高通、联发科和紫光展锐，其中高通长期以来一直霸占龙头地位。就三家手机厂商来看，除了苹果和华为以外能够大规模采用自研处理器芯片以外，即便是三星，在高端旗舰机市场，其同样也采用了高通的骁龙系列。而在存储芯片和射频芯片市场，更是主要由几家海外厂商占领，这两大市场也是国内芯片投资产业所热衷的领域，其次是摄像头芯片，尽管国内摄像头芯片产业通过并购等渠道迅速发展，但是在高端市场，同样也存在严重不足的现象。尽管强如苹果，但是在存储芯片和摄像头芯片、射频芯片这些核心芯片方面，其同样只能外购其他芯片厂商的产品。并且，如高通、联发科的平台芯片厂商，很多芯片其实都是打包出售，据笔者统计某国产手机品牌旗舰机核心芯片发现，其中很大一部分都是采用高通，剩下部分也都是采购海外厂商，国内厂商供给的芯片主要是一些边缘芯片。关于OPPO造芯这件事，其实笔者此前就分析过，就国内造芯的手机厂商而言，除了核心芯片以外，自研其他的芯片，充其量是为了优化智能手机的性能以及通过庞大的出货量在一定的程度上降低成本。笔者此前就曾分析过，从智能手机终端厂商来看，此前自研芯片的目的其实主要在于两个核心方面：其一是自身出货量大，出于成本优势的考量；其二是出于智能终端产品体验，毕竟外购的芯片，无法像自研的芯片那样进行“定制化”。而国内智能手机终端品牌加速做芯片的原因，无疑是国际关系层面占了很大一部分因素，而这则是第三方面的因素。除此以外，在这方面因素影响下，自研芯片，其实也很大程度上成为智能手机终端品牌的重要一部分，尤其是在智能手机滞销之下，品牌影响力无疑更为重要，此时的定制化无疑更为重要，这点就是优化智能手机终端产品的性能。无论是OPPO还是小米或者是vivo，其自研芯片主要围绕摄影（如ISP芯片）、电源管理芯片等非核心领域的芯片展开，但实际上，就ISP芯片来看，为何国内没有一家专注于从事ISP芯片领域成功的企业？因为无论是高通还是联发科，早就采用外挂的方式将ISP芯片一起做了，早在6、7年前，国内不乏在ISP芯片领域做的不错的企业，但最终，这些企业在智能手机领域基本上都是铩羽而归，当时还正是智能手机摄像头产业多摄发展的黄金时期。再如电源管理芯片，国内在低端市场基本上已经做烂，而在中高端市场却又迟迟难以有所突破，这就导致出现了非常尴尬的局面：低端市场成白菜价、高端市场可望而不可得。综上所述，从智能手机核心芯片来看，在华为的榜样之下，尽管小米和OPPO都想自研处理器芯片，但无论是小米还是OPPO，在这方面的投资和布局其实都很大，目标很远大，最终的结果，真的能够像华为一样以海思芯片成为终端产品的卖点吗？而从当前智能手机终端市场情况来看，面临两大难题：其一是市场需求不振，全球智能手机市场出货量的持续下降，短期内来看，并没有看到很明显的复苏迹象；其二是内卷的更加严重，尤其是在中低端市场更是如此。终端市场方面，众所周知的是，国内手机品牌都面临一个窘境：高端市场发力多年，但是见效甚微，而在中低端市场，全球市场中，除了三星以外，其余份额主要是国内厂商所占据，这也导致国内厂商在中低端市场竞争杀价十分惨烈，以最近Realme发布的新机真我11 Pro+为例，12GB+256GB的新机售价价格已经下杀到1999元。这不仅仅说明了当前智能手机终端市场的竞争之大，同时也说明了存储芯片市场的竞争之大。整体看来，当前的终端市场情况是非常不好。在存量竞争市场之下，唯有冲刺高端市场才能获得更多的利润。而ZEKU更是在会议上直言：“公司的整个营收，远达不到预期。芯片这样一个巨大的投资，将是公司承担不起的。”这背后直言了两部分要点：其一、公司的营收不及预期；其二，芯片需要巨大的投资。还有一点，从产业的角度来看，随着更多的国内手机厂商自研芯片，其实对于国内芯片产业的冲击很大，就以华为为例，行业内甚至流传一句话：“华为所到之处寸草不生。”随着更多终端厂商自研芯片，在庞大的出货量带动下，对国内众多的芯片厂商而言，无疑不是好事。而这两年，关于华为带来的影响，行业也有“一鲸落，万物生”的言辞！且从处理器芯片市场来看，当前主要就三家厂商：美国的高通、中国台湾的联发科以及中国大陆的紫光展锐。倘若小米和OPPO都自研处理器芯片成功了，试想，那又会是怎样的情景？处理器芯片厂商的产品又卖给谁去？国内手机产业到底多难？短期目标是“活下去”“听闻去年国内一线手机厂商去年的业绩很差，甚至亏损？”面对这个问题，有芯片供应商回应表示：“只是亏损吗？大胆点想象，是不是亏损很多？”“库存没清理完，市场需求起不来，大家现在都在想办法清理库存，哪怕亏本也得‘大甩卖’，否则能怎么办？关键是‘大甩卖’你还得低价求着终端厂商采购。回笼资金的问题已经很严重，尤其是一些经销商和贸易商。”上述人士强调。更有行业人士向笔者表示：“某芯片公司今年第一季的营收是6000万，应收账款却达到了2个多亿。都是先帮客户垫付资金，而且资金额还很大。应收账款这么大，实在是考验企业的现金流问题，那些还没上市的一些芯片企业，很多恐怕都难熬过去！”除此以外，更有手机产业链上市企业人员向笔者表示：“目前的情况是哪怕亏损有些大单也得接，维持客户的稳定性很重要，只希望下半年市场的情况能够好转，能够活下去已经很不错，行情好的时候大家谋发展，行情不好的时候大家只能求生存。”而据笔者了解到，今年以来，其实不少手机产业链企业都出现了工厂放长假、裁员、砍掉近些年来新拓展的业务和市场的情况，如某ODM厂商就在新业务方面进行了大幅度的缩减。上述种种的情况，足以说明当前智能手机产业的情况非常不乐观。正如业界此前所预测：原本以为疫情放开后，市场能够好转，但是实际上情况反而更加糟糕。更有不少企业表示：“随着全球经济增速放缓等复杂外部环境变化，2023年一季度，智能手机市场需求未见非常明显的改善。”而在谈及下半年的情况之际，众多企业也是直言：“无法预估！”而这点，从笔者近期统计的近200家A股手机产业链上市公司第一季度的业绩就足以看出，据统计的数据显示，70%的企业营收同比下降，72%的企业净利润出现下降，甚至还有35%的企业业绩处于亏损中。对此，有企业向笔者分析：“主要还是市场已经饱和，这是最主要的原因，还有就是手机缺乏创新，目前的智能手机已经无法用‘刚需市场’来形容，因为在国内市场，基本上全部都是智能手机，并且智能手机现在的功能已经很强大，包括一些低端机也是这样。”简而言之，在智能手机终端市场需求极为低迷且看不清未来前景的情况下，广积粮过寒冬似乎成为了必然。早在去年，华为任正非就曾表示：“未来十年全球经济衰退，生存危机点不惜代价投入。”当时其还直言：“2023年预算要保持合理节奏，盲目扩张，盲目投资的业务要收缩或关闭。”更何况，芯片业务本身就是一个烧钱的业务！OPPO终止ZEKU芯片业务背后，不仅仅是表明了造芯之难、研发投入之大；同样也说明，当前智能手机市场的艰难，而这种情况，甚至还要持续很长一段时间！

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