中芯国际：供应链洗牌！

日前，中芯国际发布了一季度的财报。

中芯国际：下降44%​！做好调整，迎接下一轮增长周期

财报显示，公司2023 年第一季的销售收入为 1,462.3 百万美元，2022 年第四季为 1,621.3 百万美元.

同比下降13.9%；净利润15.9亿元，同比下降44%，毛利率20.8%，对比去年同期40.7%下降明显。

据公司管理层评论，按照国际财务报告准则：一季度，公司销售收入略好于指引，毛利率处于指引的上部；二季度，公司预计产能利用率和出货量都高于一季度，销售收入预计环比增长 5%到 7%, 平均晶圆单价受产品组合变动影响环比下降；毛利率预计在 19%到 21%之间。

公司依据扩产计划推进相应的资本开支。目前，中芯深圳已进入量产，中芯京城预计下半年进入量产，中芯东方预计年底通线，中芯西青还在建设中。

展望 2023 全年，虽然二季度收入触底回升，但下半年复苏的幅度还不甚明朗，整体来说，尚未看到市场全面回暖，因此对于全年的指引维持不变，也就是：销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在 20%左右。我们会在现有的基础上努力做到更好。面对市场的快速变化，我们将继续遵循以市场为导向、以客户为中心的策略，加强与终端市场的对话；全力配合新产品的推出，做好产线长短脚调整配套，迎接下一轮的增长周期。

中芯国际：8英寸产能利用率降到低谷

供应链洗牌：家庭产品需求在回升，手机和消费没有回升

而根据招商电子分享的会议纪要，中芯国际管理层还分享了关于产能的一些评价。

中芯国际方面表示，公司去年Q4主要任务是获取订单，保持产能利用率，主要工作在8英寸上。公司产能利用率和营收降低，但是ASP提高是因为失去的晶圆订单主要来自于低端标准产品，它们ASP更低，主要是在8英寸上生产，比如说低端CMOS imager、触控IC、大面板LCD驱动等。

他们进一步指出，踏入今年Q1，上述标准产品订单很少，使得8英寸产能利用率降低到低谷。12英寸也受到影响，但是不像8英寸影响这么大。

展望Q2，营收和产能利用率会提升，而市场对新产品的急单全部是12英寸的，特别是在28nm、40nm上的。中芯国际强调，公司工厂40nm和28nm产能利用率已经回到100%，这些复苏的下游应用包括手机DDIC，少量用于监控的DDIC，相关的CMOS image Sensor、LED驱动等领域。而背后的原因是公司看到中国的供应链在洗牌，新的供应商进入供应链，获取订单和市场份额。中芯国际也指出，对于急单，公司不能很确定。公司还没有看到全年的清晰图景，但是已经看到了供应链洗牌，对于特定客户来说新机会在出现，他们获得了更大的市场份额。

中芯国际同时强调，这些新进入者是SMIC的客户。SMIC的复苏不代表整体市场，整体市场仍有波动，但是SMIC的市场份额会提高。“公司目前很谨慎，公司已经取得了新市场份额、新客户和新产品，这些新产品没有存货，可能会全年持续生产，但是公司还不确定产能利用率在当前基础上是否会增加。”中芯国际继续说。

中芯国际继续分析说，需求可以分为两部分，一部分是一直很紧张，供不应求的工业和新能源汽车、电动汽车。虽然这部分供不应求，但是不能做太多量，像汽车产品有11类1600多种，中芯国际目前产品型号没有那么多，单一型号不能冲很大量。

“虽然这个行业目前供不应求，但是公司不能用它填产能，这么多型号要慢慢做、慢慢验证。”中芯国际说，他们进一步指出，最大的填产能的型号一定来自于手机、消费、智能家庭领域，现在整体来看，家庭产品需求在回升，但是手机和消费没有回升。中芯国际在考虑如何在萎缩下行的市场中增加份额。

中芯国际看急单：供应链调整、消费类、房地产！

客户库存依旧很高

对于急单，中芯国际透露，一个急单回来是在手机和消费产业链里，他们在调整自己的供应链，原先最大宗供应的供应商今年拿到的份额并不大，原来小份额甚至不在供应链里的供应商份额在增加，甚至拿到很大，这些供应商很多都是中芯国际的客户；另一方面，消费类公司现在看到中低端的WiFi互联需求旺盛，供不应求，有明显回升；第三是可能好几年由于疫情，房地产都不怎么做，现在都回来了，照明灯、LED灯驱动电路、节能电路、建筑外表面的装饰和照明灯等等

在谈到库存相关问题时，中芯国际方面分享说，对于旧产品、标准产品，市场库存，包括SMIC客户的库存依然很高，他们的主要工作依然是维持这个已经建立的库存。这些已经建立的库存依然在健康的水位上。

而谈到恢复生产，中芯国际认为取决于两件事：第一是现存产品的市场库存很高，公司需要计算LTA，他们要花几个月才能消耗库存，公司要保持库存在健康水平。同时对于新产品、新功能有急单，市场上几乎没有库存。

如中芯国际所说，公司已有的旧产品有健康的库存水平，正在努力建立新产品的库存。公司面对的挑战是有很多新产品需要生产，需要时间来制作掩模，生产出晶圆，获得客户认证。量产这些新产品的效率是SMIC下半年和明年生产恢复的关键。

来源：半导体行业观察（ID：icbank）

综合自招商电子等