中芯国际，又收获一家IPO！

A股市场再添一家半导体科技创新企业！

5月10日，绍兴中芯集成电路制造股份有限公司（简称“中芯集成”）正式登陆科创板，公司本次拟发行股数16．92亿股，每股发行价5．69元。

本次公司拟募集资金125．00亿元，此次发行新股募集资金拟投资于MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地技术改造项目、二期晶圆制造项目、补充流动资金。

（源自招股书）

值得一提的是，如果中芯集成最终完成125亿募资，那么其募资总额在科创板已上市公司中排名第三！仅次于中芯国际（532．3亿元）和百济神州（221．6亿元）。

截止上午发稿，中芯集成股价最高涨至6．96元／股，涨幅达22．32％，市值超过400亿元！

“背靠”中芯国际，大陆MEMS代工厂第一

从中芯集成的历史发展路径来看，中芯集成与中芯国际存在紧密联系。

公司前身为中芯集成电路制造（绍兴）有限公司（简称“中芯有限”），由越城基金、中芯控股和盛洋电器于2018年3月共同出资设立。

其中，中芯控股为中芯国际全资子公司，越城基金的执行事务合伙人及基金管理人为中芯科技，中芯国际为其间接控股股东。成立初期，越城基金、中芯控股对中芯有限的持股比例分别为68．03％、23．47％。

在招股书中，中芯集成也提到，公司分别于2018年3月21日、2021年3月21日与中芯国际上海、中芯国际北京、中芯国际天津签署了《知识产权许可协议》《知识产权许可协议之补充协议》，对方授权许可公司使用微机电及功率器件（MEMS ＆ MOSFET ＆ IGBT）相关的573项专利及31项非专利技术从事微机电及功率器件的研发、生产和经营业务，许可期限长期有效。

根据《知识产权许可协议之补充协议》，自2021年3月21日起三年内，中芯国际在中国境内的所有控股子公司及其他实际控制的子公司不使用该等知识产权开展微机电及功率器件业务。

不过2024年3月20日后，中芯国际将不再对限制竞争期限进行续期。也就是说自此之后中芯集成与中芯国际存在同业竞争的可能。但更为关键的一点是，中芯国际拥有单方面终止技术许可的权利。

双方约定：中芯集成上市完成后，若与中芯国际存在竞争的公司及其他组织成为公司的第一大股东或实际控制人，中芯国际有权终止主协议。也就是说，尽管中芯国际并非中芯集成的控股股东，但仍可通过终止专利授权等方式，阻止与中芯国际的竞争对手成为公司的实控人。

从招股书批量的股权结构图也能看到，中芯控股持有中芯集成19．57％股份，系公司第二大股东。第一大股东是越城基金，其他股东还包括硅芯锐、日芯锐、共青城橙海、共青城秋实、共青城橙芯等等。

（源自招股书）

基于此层关系，中芯集成的初始业务资产也均来源于中芯国际。中芯集成以晶圆代工为起点，向下延伸到模组封装，为国内外客户提供一站式代工解决方案，为功率、传感和传输等领域的半导体产品公司提供完整生产制造平台，支持客户研发以及大规模量产。

目前，中芯集成晶圆代工业务涵盖MEMS、功率器件产品。招股书显示，中芯集成拥有国内规模最大、技术最先进的MEMS晶圆代工厂，牵头承担了国家科技部十四五规划重点专项“MEMS传感器批量制造平台”项目。同时，中芯集成也是目前国内少数提供车规级IGBT芯片的晶圆代工企业之一。

根据ChipInsights发布的《2021年全球专属晶圆代工排行榜》显示，中芯集成营收排名全球第十五，中国大陆第五；

另据赛迪顾问发布的《2020 年中国 MEMS 制造白皮书》，中芯集成在营能力、品牌知名度、制造能力、产品能力四个维度的综合能力方面，排在了在中国大陆MEMS代工厂中排名第一。