CCL厂短期迎逆风 看好AI服务器成长动能

尽管CCL近期营运遇逆风，但业者仍看好AI、服务器需求将会持续带动相关供应链成长。符世旻摄

台系CCL厂第1季完整营收皆已出炉，整体在第1季市场需求疲弱影响下，较2022年衰退不少，不过3月工作天数增加，普遍还是呈现月增的情形。

供应链业者预期，网通类产品、汽车电子是2023年相对成长性较明确的领域，待第2季库存渐渐去化，后续需求复苏将带动营运逐步回温。

台光电第1季营收为新台币73.59亿元，毛利率21.36%；联茂第1季营收达62.6亿元，毛利率为10.7%；台燿第1季营收为36.52亿元，毛利率为18.48%；腾辉第1季营收11.7亿元，毛利率31%。

腾辉指出，2023年首季主要受总体经济不佳因素影响，造成全世界景气低迷，及终端消费需求疲弱，以致占比较高汽车板及光电板相关订单放缓。

联茂表示，2023年上半受到电子业淡季效应，消费性电子持续去库存且需求尚未复苏、服务器新旧平台转换过渡期，以及在全球通膨影响下，北美数据中心业者服务器相关支出较预期更为保守，上半年营运承压。然而，公司预期上半年将见营运谷底，下半年可望逐渐反转。

相关供应链业者透露，对各大CCL厂来说，2023年下半关键的成长动能势必在于3大终端应用，分别为人工智能、服务器，与车用相关。

不过，近期受到全球通膨、货币政策紧缩影响，服务器相关产业面临短期逆风，展望难逃下修。据了解，目前在服务器板相关CCL材料中，联茂目前为市占率龙头，其次为紧追而上的台光电及台燿。

业者指出，旧平台因高库存，现在仍处于去化库存中，而市场寄予厚望的英特尔（Intel）及超微（AMD）两大服务器新平台推展状况也不甚理想，加上近期不少企业缩减资本支出，也影响新平台导入的速度。

总言之，整体来看服务器产业状况不佳，仅有少数国内网通厂、服务器厂因国内随着国产化力道加剧，AI建置浪潮随之增温，需求较为稳健。

供应链业者针对服务器市况观察，目前云端客户预算削减、企业资本支出依然保守的条件下，近期为服务器产业短期逆风状态，库存去化大概会在2023年年中告一段落，云端使用渗透率中长期有望稳健提升，因此长期看好服务器产业未来具有可观成长空间，同时业者预估将2023年服务器出货量比2022年下滑5%左右。

而AI方面，业界普遍认为看好AI服务器成长潜力。台光电指出，目前AI server产品相关材料在美系大厂的带动下以及国际芯片大厂、云端厂商也设计导入，因此AI server相关材料出货量持续提升，也是2023年推动公司基础建设网通类产品营收成长动能。

业者指出，所谓的AI服务器，只要有搭载数个像是Nvidia A1000或A100的GPU皆可算是AI服务器，而因为搭载的是高端GPU，因此单价很高，以一般的服务器一台单价落在5,000~10,000美元不等，而AI服务器系统若搭载数张GPU，通常要价100,000美元以上，因此AI服务器有助于冲高服务器相关供应链营运表现。

产业人士引研调机构预估，截至2022年，搭载GPGPU的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%，而2023年预估在ChatBot相关应用加持下，可望再度刺激AI相关领域的活络，预估出货量年成长可达8%，2022~2026年复合成长率甚至可达10%。

责任编辑：陈奭璁