特斯拉影响渐退，SiC晶圆市场或进入快速增长周期？

今年三月，特斯拉在投资者日活动上宣布，其下一代电动车传动系统碳化硅（SiC）用量将大减75%。该消息一出，给全球第三代半导体领域投入了一颗巨型炸弹，也给SiC市场的未来发展以及SiC厂商的布局都蒙上了一层阴影。

这一消息的影响力也可以从全球领先的SiC晶圆提供商Wolfspeed近一季度的财报中可以看出。Wolfspeed在北京时间4月27日发布了2023财年第三季度财报，实现营收2.28亿美元，略高于市场预期。但其收入增速却滑落至21.6%。可能单看这一增速还算可以，毕竟是在行业下行周期，但如果回顾其2022年第四季度和2023年第一季度的增速时（两个季度连续增长50%以上），21.6%的增速的确不算什么，甚至可以说是较差的成绩了。其毛利率也只有29.8%，低于市场预期的31.8%。而净利润则是亏损1亿美元，亏损幅度进一步扩大。

Wolfspeed对于下一季度的指引也不尽如人意，预期收入2.21-2.32亿美元，亏损为0.98-1.08亿美元。可见特斯拉减少SiC应用对于该行业的冲击之大。

图源：Yole

在此情况下，很多人认为SiC行业可能会沉寂一阵，但事实好像并非如此，业界也从最初的恐慌中迅速走出，SiC厂商们也仍在持续投资。

如上述的Wolfspeed，虽然净利润在持续亏损，但近几个月却相继宣布了几个投资项目。在当地时间2月1日，Wolfspeed宣布计划在德国萨尔州建造全球最大的200mm碳化硅晶圆工厂，这也是其在欧洲的首座工厂，工厂投产后，Wolfspeed的材料产能将获极大提升，是现有产能的10倍以上。

同时，Wolfspeed还宣布与采埃孚（ZF）建立战略合作伙伴关系，他们将在德国建立联合研发中心，专注于SiC系统和器件的创新，满足工业和可再生能源市场等所有出行细分领域的具体要求。此外，采埃孚还将向Wolfspeed上述的德国工厂进行投资，以置换Wolfspeed的普通股，即采埃孚将持有该工厂的少数股份。

可以看出，Wolfspeed对于SiC晶圆需求的增长还是抱积极的态度。许多研究机构也给出了积极的预测。据研究机构TECHCET的预测，尽管全球经济和其他半导体材料市场都普遍放缓，但到2023年，碳化硅晶圆仍将保持强劲增长。2022年，SiC N型晶圆产能比2021年增长了约15%，总计884k片（150mm当量）。预计2023年将进一步增长，达到10.72万片晶圆（略高于100万片150mm当量），比2022年增长约22%。预计2022-2027年的总体复合年增长率约为17%。

图源：TECHCET

TECHCET认为，对SiC晶圆的高需求是由于硅基功率器件已经接近其物理极限，特别对于一些高速或高功率应用。宽带隙半导体是目前最有力的替代品，而SiC在材料性能和供应链成熟度方面都处于领先地位。此外，电动汽车、充电基础设施、绿色能源生产和更高效的电力设备的需求普遍推高了对SiC的需求。

虽然SiC越来越受欢迎，但这种材料也面临着一些局限性，其化学性质使其很难从晶锭加工成实际的晶圆，从而导致SiC晶圆的供应不足。在过去几年中，为了增加晶锭供应，许多公司开始进入SiC晶锭市场或宣布SiC晶锭产能扩张计划，但很少有公司真正进入晶圆服务市场。

一些SiC器件IDM公司，如Wolfspeed、安森美和ST意法半导体，正在填补其中的一些空缺，它们能够在内部平衡他们的生产产能。其他公司正试图通过提供工艺服务来解决这一差距，如X-trinsic和Halo Industries。

另一分析机构Straits Research也给出了乐观的预测。Straits Research的数据显示，2022年SiC晶圆的市场规模是81,898万美元。预计到2031年将达到294,942万美元，预测期内（2023-2031年）的复合年增长率为15.30%。

目前，Wolfspeed是全球第一家启用8英寸SiC晶圆厂的厂商，也是唯一一家可以量产8英寸SiC晶圆的公司，其他厂商也将陆续在今年或明年量产8英寸SiC晶圆，如罗姆、Soitec以及ST意法半导体等。随着8英寸SiC晶圆产能的陆续开出，将有利于降低SiC器件的成本，从而为SiC器件的广泛应用提供有力条件。