标普全球：半导体需求仍低迷，复苏要到2023年晚些时候

芯片的过剩给价格带来了下行压力，导致利润率的挤压和盈利收缩。

标准普尔全球市场情报（SP Global Market Intelligence）（下称“标普全球”）发布最新供应链报告称，全球对半导体的需求仍然低迷，而复苏要到今年晚些时候。

标普全球在报告中引述了苹果公司等8家行业领先企业的前瞻性评论。这些行业领先企业认为，目前半导体需求仍在下降，业绩在短期内难以得到改善。但一些企业认为，到第三季度或年底，情况应该可以出现好转。

投资咨询公司BCA Research美国资产部首席策略师唐克尔（Irene Tunkel）对第一财经记者称：“我们可以看到半导体的销售和价格都在下降，全球半导体的去库存还没有完成，所以（短期内）我没有看到需求转向的信号。”

芯片仍处于下降状态

韩国是全球芯片出口的风向标。

自去年下半年以来，全球存储芯片行业进入下行通道，韩国是全球最大存储芯片制造国，占据全球7成的动态随机存取内存（DRAM）市场。半导体也是韩国最重要出口商品之一，在其出口额中所占的比重约为20%，而在韩国出口的半导体中，又以存储芯片为主。

韩国发布的初步数据显示，韩国4月半导体出口同比下降41%。这标志着在此基础上连续第9次下降，出口比疫情前的2019年4月的水平低11%。

在此情况下，韩国三星一季度公司营业利润同比暴跌95%，韩国另一家主要半导体企业SK海力士4月26日发布的一季度业绩数据显示，公司营收同比下降近60%，连续两个季度出现亏损。

电子产品供应链的其他地方也出现了类似的下降，固态硬碟（SSD）出口下降了80%，微芯片封装产品下降了50%，显示器下降了29%。

“全球半导体销售与经济增长同步进行。随着消费者将他们的支出转向服务而不是硬件，对芯片的需求在芯片制造商提高产能的时候出现了下滑。因此，芯片的过剩给价格带来了下行压力，导致利润率的挤压和盈利收缩。”唐克尔说。

根据标准普尔全球采购经理人指数（PMI）对750家电子公司的调查发现，今年3月份电子企业的生产有所改善，积压订单正在减少。这使得瓶颈得以消除，供应商的交货时间达到了2001年以来的最佳水平。

同时，订单积压的减少也反映在电子供应商的企业收益报告中，不过预计今年晚些时候会出现复苏。

8家行业领先企业怎么看

在企业方面，唐克尔认为：“由于芯片是大多数技术商品的关键投入，半导体行业将是第一批复苏的行业之一。商品生产者在加大生产之前的几个月就会下半导体的订单。因此，一旦半导体行业的新订单增加，这将是这个制造周期的第一个底部信号。这就是为什么必须关注芯片制造商告诉我们的情况。”

通信芯片制造商高通公司报告称，截至2023年3月26日的三个月内，其生产下降了17%，并预计由于“全球手机销量疲软和渠道库存下降”而进一步下降。对于全年，高通预计全球智能手机销量将“下降个位数百分比”，而这一“个位数”的数字可能较大。

恩智浦半导体（NXP Semiconductors N.V.）预计其2023年第二季度的收入将“与去年同期相比下降约3%”，原因是汽车需求增长，但其他方面有所下降。这意味着“我们在过去两年中经历的严重短缺应该会随着今年年底的进展而消退”。

美国AMD半导体公司预计，由于个人电脑需求疲软，其2023年第一季度收入同比下降9%，第二季度将加速至19%。该公司一直在寻求“使供应链中的库存正常化……这将在今年下半年发生。”

多元化芯片制造商英飞凌（Infineon Technologies AG）的预期是“智能手机、个人电脑和家用电器等消费品市场的改善尚不明显”，尽管汽车和绿色工业电源领域的收入增长预计将“略有增加”。

美国特种化学品供应商Avantor报告称，2023年第一季度收入下降9%，其中包括“我们的半导体客户对配方解决方案的需求疲软”。该公司预计全年收入最多下降3%，其中包括2023年第二季度将“温和加速”的“更明显的半导体逆风”。

美国杜邦公司（DuPont de Nemours）报告称，2023年第一季度其电子和工业销售额下降了16%，原因是“终端市场需求疲软和渠道库存积累导致半导体工厂利用率下降”。在今年剩余时间里，它预计“利用率将在短期内触底，并在第三季度有所改善”。

苹果则报告称，在截至2023年4月1日的三个月内，收入同比下降3%，其中Mac和iPad的销售额分别下降了31%和13%。该公司将“宏观经济问题”以及一年前的新产品发布列为拖累因素。苹果认为业绩不会出现改善，称“6月季度的同比收入表现与3月季度相似”。

其中，iPhone销量有所改善，这使苹果的总销量超过了分析师的预期。该公司称，“第二季度供应不是问题”。在经历了过去三年电子供应链的“恐怖游行”之后，该公司“将继续在各地进行投资”。

据报道，苹果供应商纬创资通（Wistron Corporation）将出售其在印度的一家工厂。自2018年以来，该公司一直在工厂为当地市场生产苹果的iPhone。

广达电脑有限公司(Quanta Computer)则将在越南南定省开始代工生产苹果的MacBook。这对广达和个人电脑制造业来说都是不寻常的举动。

计算机外围设备制造商罗技国际集团公司（Logitech International S.A.）表示，“供应链问题似乎已成为过去”。尽管如此，由于其企业客户“支出更加保守”，它预计未来六个月的收入将同比“下降约22%至18%”。