5G红利飙升！3家大赚超200亿！一文看透10家5G上市公司2022年财报

来源:电子发烧友网发布时间:2023-04-26634浏览

电子发烧友网报道（文/章鹰）2023年，全球正式进入5G时代已满4年，超过90多个国家和地区的200多家运营商已宣布提供5G业务。截止2023年3月底，中国5G基站部署超过234万个，占据全球5G基站的60%。GSMA预测，2025年中国将成为首个5G连接数超过10亿的市场。

4月25日，电子发烧友对中国5G领域的10家上市公司的企业年报信息进行汇总，对其2022年度营收、净利润和增长率进行分析。这十家公司分别是中国移动、中国联通、中国电信、中兴通讯、工业富联、烽火通信、卓胜微、移远通信、广和通、小米。他们的营收和净利润呈现怎样的变化？2023年第一季度是否呈现了增长的态势？
2022年到2023年，中国进入5G规模应用的关键期，上市公司在5G组网、5G芯片、5G模组、5G手机等领域取得了哪些显著的进展，本文为你详细分析。

5G上市公司营收出现分化：8家营收同比增长，3家净利润出现下滑

10家5G上市公司2022年总营收达到27364.32亿元，四家营收超过3500亿，其中中国移动以9372.59亿领跑营收榜，工业富联以5118.5亿次之，中国电信、中国联通位列第三、第四，他们的营收分别达到4750亿、3549亿元。
中国三大运营商中国移动、中国联通、中国电信除了保持主营通信业务的优势外，新型业务的代表—云计算业务，全部增速超过100%，超过行业平均水平。工业富联三大核心业务板块均实现双位数增长。其中，云计算营收首次突破2000亿，受到元宇宙、ChatGPT等带动算力需求激增，该板块营收同比增长19.56%。
10家5G产业链上市公司2022年业绩汇总表

图：电子发烧友根据公开财报整理
排在第五和第六的分别是小米公司和中兴通讯，受困于智能手机业务下滑，小米公司2022年总营收达到2800亿，同比下滑14.7%；中兴通讯2022年总营收达到1229.5亿，同比增长了7.4%。中兴通讯表示，主要由于运营商网络、政企业务、消费者业务营业收入均同比增长所致。
烽火通信2022年营业收入约309.18亿元，同比增加17.38%，归属于上市公司股东的净利润约4.06亿元，同比增加40.6%。烽火通信取得业绩上升，主要归功于通信系统设备销售收入同比增长22.23%，光纤及线缆销售收入同比增长11.26%，数据网络产品销售收入同比增长3.03%。
净利润方面，10家5G上市公司，7家出现净利润同比增长，3家出现下滑。中国移动位居十大5G上市公司利润之首，2022年净利润达到1254.59亿元，同比增长8.21%。它的净利润比中国联通和中国电信净利润之和还要多。净利润超过80亿有6家企业，分别是中国移动、中国电信、中国联通、工业富联、中兴通讯和小米公司。
在模组领域，移远通信在2022年营收和净利润都出现同比增长。移远通信总营收达到142.30亿，同比上升26.36%；归属于上市公司股东的净利润6.23亿元，同比上升73.94%，这家公司在2022年度，5G模组、LTE模组、车载模组、智能模组等模组业务稳步增长，公司ODM、天线、云平台、智慧城市等业务也在持续快速扩大。
2022年，广和通实现营收56.46亿元，同比增长37.41%，净利润3.64亿元，同比下降9.19%。业绩增长主要得益于公司产品线的丰富，营销布局的逐渐完善，在车载和FWA行业的市场拓展取得成效。但随着行业竞争进一步加剧，同时公司产品出货结构发生变化，整体毛利率有一定下降。
业绩方面，除了小米下滑外，5G射频龙头企业卓胜微出现营收和净利润下滑。2022年度营业总收入达到36.79亿元，同比下滑20.59%，净利润10.76亿元，同比下滑49.61%。扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润107,123.16万元，较上年同期下降44.74%。

卓胜微解释了2022年业绩下滑的四点原因：1.受到国际形势复杂多变、国内疫情反复、宏观经济下滑等多方面因素的影响，作为公司主要下游应用的手机行业市场需求疲软，公司业绩受到一定影响；2.为夯实内生动力，公司稳步推进芯卓半导体产业化建设项目，持续加大研发投入和人才储备力度，导致研发费用、经营费用大幅上升；3、随着产品销售结构及市场竞争格局的变化，产品整体毛利率同比有所下降；4.由于消费电子需求不及预期，公司基于谨慎原则对存货进行减值测试，导致报告期内存货减值损失增加。

10家5G上市公司研发投入增长，5家研发投入超过100亿

2022年，三大运营商、中兴通讯、工业富联、小米集团、烽火通信、卓胜微等10家5G上市公司都在加大研发投入。其中5家研发投入超过100亿，分别是中兴通讯、中国移动、中国电信、工业富联、小米集团。
年报显示，中兴通讯2022年研发费用216.0亿元，同比增长14.88%，占营业收入比例为17.57%，同比上升1.15个百分点，主要由于集团持续进行5G相关产品、芯片、服务器及存储、创新业务等技术领域的投入所致。值得注意的是，中兴通讯正持续增加研发投入。2023年一季报数据显示，中兴通讯Q1发生研发投入59.33亿元，同比增加26.29%。
2022年，三大运营商强化创新驱动，坚持科技自立自强，加大研发投入，强化核心技术攻关，扩大科研队伍, 数字化业务的快速发展，推动其从“传统管道运营商”向“数字化科技型企业”转变。
2022年，中国移动研发费用达到181亿元，同比增长16.1%，研发费用占主营收入比例达到2.22%，研发人员达到3.97万人。移动云、基础芯片、物联网操作系统等领域核心技术攻关取得突破，形成多项国产化自主产品。；专利、标准化能力行业领先，累计牵头5G国际标准197个，申请5G专利超4100件，稳居全球运营商“第一阵营”。
工业富联2022年大赚200亿，在云计算业务和通信及网络设备收入都实现了快速增长。2022年工业富联公司研发成本为115.88亿元，同比提升6.95%。在创新实力方面，公司拥有有效申请及授权专利6,078项，较上年同期增加10.4%。其中，在高端精密机构件、自动化暨机器人、工业元宇宙、数字化智造等技术领域广泛布局，授权专利增长迅猛，占比达73.8%。
2022年，中国电信研发费用达到106亿元，较上年增长52.3%，研发费用占主营收入的比例达到2.43%，科技和产品研发人员达到2.23万人；RDO科技创新研发体系布局全面完成，实现核心技术自主掌控，天翼云4.0、5G边缘网络、新一代云网运营系统、AI、量子密话等技术创新取得明显成效；2022年国内发明专利和PCT专利申请分别为2021年的1.4倍和2倍。
2022年，中国联通研发费用达到68亿元，同比增长42.7%，研发费用占主营收入比例达到2.14%，研发人员数量达到1.88万人，授权专利数达到1666件，自主研发产品收入同比增长超过70%。
2022年，智能手机业务疲软，小米出售的智能手机比较上年减少4000万部，但是小米在研发上却加大了投入。小米2022年财报显示，小米的研发费用同比增加21.7%至160亿元，主要是由于智能电动汽车等创新业务费用增加。具体来看，小米去年在造车上投入了31亿元，其中第四季度为12亿元。雷军曾表示，2023年还要继续投入75-80亿元。
烽火通信2022年坚持聚焦光通信主业，加大研发投入。财报显示，烽火通信研发费用达到41亿，同比上升 17.27%，研发人员达到7526人，占到公司总人数的45.29%。主要是公司加快攻克相关关键核心技术进度，持续加大研发投入所致。
移远通信在2022年加大研发投入，财报显示，2022 年度公司研发投入达 13.35 亿元，占营业收入的 9.38%，同比增长 30.59%。截至报告期末，公司研发技术人员 4,520 人，占比 76.18%。移远通信公司作为 3GPP成员，提交了 30 多项 5G R17 通信标准提案；同时公司持续参与 3GPP R18 的研究，针对 R18 已提交 10 多项技术标准提案，涉及 NTN（非地面网络）、定位、车载通信、XR、随机接入等关键技术。截至2022年底，移远通信公司已取得授权的专利 302 项，商标 146 项，软件著作权 226 项。
广和通在2022年研发投入达到5.65亿元，同比上年增长31.71%，广和通2022年发布多款4G、5G 新产品，包括基于展锐平台的国产极小尺寸5G 模组，国产替换进程进一步落地；另一方面，公司取得多项产品认证，如5G 模组FM150-NA 取得北美运营商AT＆T认证，5G 模组FG370 通过CE 认证测试等。截至报告期末，公司员工总人数为 1,907 人，其中研发人员占比高达 60%以上。

2023年第一季度业绩分化：4家营收净利润增长，1家出现下滑

从4月16日到4月20日，中国联通、中国移动、中国电信接连发布2023年第一季度财报。营收、净利润和5G套餐用户数持续向好。从营收增长区间看，三大运营商第一季度实现营收的“开门红”。其中中国移动Q1营收达到2507亿元，同比增长10.30%，中国电信Q1实现营收1297.53亿元，同比增长9.43%，中国联通Q1营收实现972.22亿元，同比增长9.21%。

图：电子发烧友根据公开财报整理
三大运营商净利润更是飘红，中国移动Q1净利润达到281亿，同比增长9.5%，中国电信Q1净利润达79.84亿元，同比增长10.53%，中国联通Q1净利润达22.66亿元，同比增长11.60%。三大运营商一季度净利润总计383亿元，一季度合计日均净利润达4.26亿元。
截至3月31日，三大运营商5G套餐用户数总数达到11.95亿户，如果叠加中国广电的5G用户数据，截止3月底，全网5G套餐用户数已突破12亿。其中，中国移动的移动客户总数约9.83亿户，其中5G套餐客户数净增加5010.2万户，累计达到6.89亿户；中国联通5G套餐用户数同比增加404.6万户，累计达到2.24亿户，中国电信5G套餐用户数净增503万户，达到2.83亿户。
中国移动非主营业务增速已远远超过主营业务。财报显示，2023 年首季度，中国移动主营业务收入为人民币2098亿元，同比增长8.3%；其他业务收入为人民币409亿元，同比增长 21.9%。虽然传统电信业务仍是各家营收大头，但是新兴数字化业务正在发力。第一季度，中国移动发力政企业务，一体推进“网+云+DICT”拓展，首季度DICT业务收入达到294亿元，同比增长23.9%。中国移动面向5G、算力网络和能力中台为重点的信息基础设施加速建成投产，同时转型业务投入，核心能力布局等资源需求旺盛。
中国联通第一季度产业互联网业务实现收入223.89亿元，占主营业务收入比重达到26%，联通云实现收入127.9亿元，较去年同期提升40%；中国电信继续发力天翼云，一季度产业数字化业务收入349.71亿元，占主营业务收入比重达26%。中国电信表示，目前天翼云4.0进入全面商用阶段，已成为全球最大的运营商云和国内最大的混合云，进入中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市场三强。
三大运营商看好ChatGPT带来的商机。中国电信表示，在类ChatGPT服务方面，中国电信至少有两个机会，一是为生成式AI的创业者，通过天翼云提供大模型的算力服务；二是聚焦产业链合作，在计算机视觉、AI检测上拓展服务。4月18日，中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立GPT联盟。计划共同探索智能涌现产生的机制和工程路径，发现智能时代开启原始创新机会；发明支撑智能商业价值涌现与流转的技术架构等，推动ChatGPT带来的商业机会的落地。
4月21日，中兴通讯发布了 2023 年第一季度报告。报告内容显示，2023 年 1-3 月，中兴通讯实现营业收入 291.4 亿元，同比增长 4.3%；归母净利润 26.4 亿元，同比增长 19.2%。中兴在财报指出，运营商网络在逐步提升无线、有线关键产品市场份额的同时，拓展与运营商在算网、云网融合上的合作，推进服务器及存储、新型数据中心、数据中心交换机、数字能源等创新产品的快速上量。
4月24日，射频芯片龙头卓胜微发布2023年第一季度财报预告，公司预计2023年第一季度实现营业收入7.12亿元，较去年同期下降46.50%，预计归属于上市公司股东的净利润9,600万元-11,900万元，较去年同期下降79.10%-74.09%。

卓胜微在第一季度财报中表示，去年初期产业对 5G 智能手机需求预期较为乐观，因而去年同期公司业绩呈现较好势头；随着全球经济增速放缓等复杂外部环境变化，报告期内，公司主要下游应用智能手机市场需求未见明显改善，上述因素叠加影响使得公司一季度业绩较去年同期下降。其次，卓胜微稳步推进芯卓半导体产业化建设项目，持续加大研发投入和人才储备力度，导致研发费用、经营费用同比增加。
近日，国际市场调研机构Canalys发布2023年第一季度全球智能市场报告，数据显示，今年一季度全球智能手机市场同比下滑12%。据悉，这已经是手机销量连续五个季度同比下滑。手机行业分析师认为，全球智能手机市场整体出货情况难有好转，预计至少要到第三季度，整体出货量才会出现一定复苏。我们期待卓胜微在第二季度、第三季度业绩有持续改善。

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