直击股东大会｜TCL科技：TV面板价格上涨仍有较强韧性 半导体需求下滑趋势并没有反转

集微网报道 4月21日，TCL科技集团股份有限公司（证券简称：TCL科技，证券代码：000100）召开了2022年年度股东大会，就关于本公司2022年年度董事会工作报告的议案、本公司2022年度利润分配及资本公积转增股本的预案等14项议案进行了审议。

爱集微作为其机构股东出席参加了此次会议，并就上述议案投出赞同票。会议过程中，笔者与TCL科技董秘廖骞就公司多项业务的发展进行了交流。

面板价格上升仍有较强韧性

2022年，受地缘冲突、通货膨胀等多重影响，显示终端市场需求大幅下滑，产品价格跌至历史低位，面板行业经营亏损。

液晶面板产业自2021年下半年开启的漫长下行周期。尤其是TV面板，其在这波下行周期中亏损率最高，去年二三季度已相继跌破现金成本和材料成本。直到去年10月，各个尺寸的TV面板价格才止跌企稳。

受主要显示产品价格下滑影响，TCL科技半导体显示业务实现营业收入657.2亿元，同比下降25.51%，其毛利率更是仅为0.87%，同比下降23.74个百分点，导致该业务全年亏损。

为此，面板厂商于2022年6月开启减产计划，以降低库存水位。伴随面板厂积极执行减产计划，TV面板价格也于10月开始止跌企稳，并于今年2月开启上升趋势，4月下旬TV各尺寸面板价格进一步上涨，而液晶显示器（Monitor）、笔电面板均价也开始止跌企稳。

TCL董秘廖骞表示，TV面板价格去年从8月底到目前来看，确实有一定的企稳回升的态势，包括32吋、43吋、50吋、55吋、65吋等产品价格均有上涨。在库存方面，从我们监测到的数据来看，其实无论是面板厂还是整机厂商，去年年末的库存较去年年初的库存均有大幅度的下滑，目前逐渐趋向于健康的水平，这有利于产品价格的回升。

对于稼动率，廖骞表示，整个行业在去年经历了较大的变化，包括我们友商在内的所有厂商都进行经营策略的调整，所以整个稼动率会根据市场的变化、产品价格走势进行调控。

关于TV面板价格走势，廖骞表示，“从整个的趋势来看，我们看到全球经济依然不是一个强复苏的状态，所以下游主要的产业包括TV产业也并没有出现很强劲的一个复苏态势，这跟我们在去年的预期是一样的。”

“但因为整个产业的格局的变化和龙头企业的一个控场的节奏，目前来看提议整个价格的上升还是有一个比较强的韧性，但更关键的要看2023年下半年海外经济和中国经济能不能有一些更加有效的增长。不过，我们的看法是认为今年的经济复苏它依然是一个偏弱的方式。”廖骞补充道。

对于Mini LED产品，廖骞表示，“Mini LED其实是我们一直关注的方向之一，在整个大尺寸上，因为Mini LED电视机的出货部分就是我们的关联方TCL电子，他们Mini LED电视的市场份额在去年有一个非常大幅的成长，所以我们TCL华星在产业的上下游有一个非常好的衔接和产品开发，在Mini LED方面保持非常大的投入，跟TCL电子在产品规划，以及技术规格上都有非常好的互动。应该说在这个行业上，无论是TCL华星还是TCL电子，均有较强的竞争力。”

半导体需求下滑趋势并没有反转

TCL科技在巩固大尺寸的基础上，也加快 IT 和车载等新业务拓展，完善产能布局，打造业务增长新动能。

据披露，TCL华星t9工厂IT产品实现对联想等品牌客户量产交付，最新下线的量产产品包括14.0”FHD 笔记本电脑和 23.8”FHD 显示器等。

TCL科技指出，为满足市场需求，公司优化产能布局，完善产品序列，加强客户开拓，实现了在 IT 高端市场的快速增长，电竞显示器市场份额全球第一，LTPS 笔电全球第二，LTPS平板全球第一，车载实现多家国内外重点客户突破，出货量和收入规模保持快速增长。

6代 LTPS 产线扩产项目加速推进，公司 LTPS 整体产能规模及综合竞争力将实现全球第一；定位于中尺寸 IT 和车载等业务的氧化物半导体新型显示产线 t9 已实现投产，结合公司前期积累的产品技术和客户资源，公司中尺寸业务战略将进一步突破，带来新的增长动能。

廖骞表示，“T9项目是去年9月底产线开始爬坡，该产线主要是为我们的IT业务打一个基础，目前的交付是比较顺利的，我们原来计划是到今年的第三季度末、四季度初完成产能爬坡， 我们希望一期项目爬坡能够顺利完成的同时，开始考虑二期的问题。”

关于晶圆代工需求下降对TCL中环半导体业务的影响，廖骞称，其实从去年三季度开始，无论是12英寸还是8英寸，整个半导体晶圆代工厂的需求和价格都是在一个下降通道里面的，到目前这个趋势并没有出现反转，我们也在观察三季度末能不能出现一些比较显著的拐点，这还是跟全球经济密切相关，虽然个别领域出现了比较好的增长，但消费电子还是很大的一块，像汽车电子出现了厂商间很大的不一致，我们看到有很多欧洲客户的生产非常好，但也有一些情况就比较弱，这就直接影响目前整个市场需求，进而影响影响了半导体硅片的情况。