AI概念股若要持续强势，看两大因素：避险+QE

来源:钜亨网发布时间:2023-03-241412浏览

AI 概念股涨升，最强的指标就是 NVIDIA

近期市场动荡不安，AI 相关概念股逆势创波段高，软体科技股逆势上涨，尤其是半导体类股在考量到 AI 需求若攀升，大量硬体建置需求拉动受惠，受到关注，尤其 AI 运算的最直接受惠股就是 NVIDIA。

基本面话题陆续反映，后续看的是资金面

AI 在产业发展中持续存在且发展，技术应用也相当多，但投资市场上的话题性，是由先前的 chatGPT 所点燃，一路延烧至今，本周的 NVIDIA GTC 大会，江湖人称皮衣刀客的老黄 - CEO 黄仁勋，演讲中刻意强调未来 12 个月，生成式 AI 的营收比重会相当大，积极推广企业使用其 AIaaS 平台服务。

GTC 大会结束，基本面利多消息刺激大致告一段落，后续概念股的股价变化，资金面的影响就愈发重要。

两大资金面因素：地区银行股引起类股资金移转避险 +FED 近两周正在 QE

升息升得很痛苦，缩表却一直不加快，这是笔者早在去年 6 月份就陆续提到 FED 最大的缺失，如今资金的价格 (利率)、资金的量(FED 印钞) 失衡，加剧了市场上的危机发生，且 FED 持续往错误的道路前行，FED 为了提供地区银行流动性，「资产负债表近两周增加了 3900 亿，变相 QE」，缩表前功尽弃，加剧资金的分歧与扭曲。
QE 下，资金流向受惠的是高估值、高科技类、大型股，以费城半导体举例 (紫 K 线对比 Russell2000)

Russell2000 是小型股指标，并且近两周主要受金融银行股所引发的恐慌，两者基本短线上股价是连动可替代的指标，资金的态度一致。如下图 3/6 以来 30 分 K 线图所示，用最受惠 AI 的大型半导体股 NVIDIA，对比 Russell2000(紫)、金融银行股 (橘) 之下，逆势上涨与破底弱势震荡，更是极端差别

确认续强: 看 1. 盘中相对走势与 2. 叶伦何时闭嘴 (3.FED 下周的资产负债表)

本来流动性计划祭出后，瑞信也在瑞士央行干预下，UBS 进行收购，整体短线恐慌大致告一段落，但就是有人爱出来碎嘴、影响市场，那个人就是美国财政部长叶伦，周二提出:「可能采取行动，保护更多存款」周三:「无意全面调高存款保险额度」周四又再出来缓颊，三天来反复说词，市场上上下下。只要她闭嘴，波动就会趋缓，资金避险效应就会趋于缓和，回归正常。