集创北方被终止IPO！

来源:中国半导体论坛发布时间:2023-03-162234浏览

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3月16日消息，近日上海证券交易所发布公告，终止对北京集创北方科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核！

集创北方是一家国际领先的显示芯片设计企业，专注于显示芯片的研发、设计与销售，致力于为各类显示面板/显示屏提供显示芯片解决方案，拥有丰富的显示芯片产品系列，覆盖LCD、LED、OLED等主流显示技术。

2019年至2021年，公司营业收入分别为14.47亿元、23.8亿元、56.74亿元；归母净利润分别为-1.54亿元、5327.9万元、9.32亿元。从财务数据可见，集创北方在2020年扭亏为盈，2021年盈利大增，归母净利润同比增长1649%。招股书中将业绩的增长归功于2021年全球显示面板行业的景气等。2021年显示面板驱动芯片占公司主营业务收入的比重为51.41%，下游客户包括京东方、华星光电等。

值得注意的是，从股东阵容及估值来看，集创北方不失为一场资本盛宴。湖北小米长江产业基金合伙企业、华为系哈勃科技、vivo等资方纷纷入局，公司的估值也是水涨船高。

多家股东或投资梦碎

据招股书，集创北方控股股东、实际控制人张晋芳直接持有集创北方的股份占发行前股本总额的17.79%，为第一大股东，并通过永昌寰宇、晋睿博远等，合计控制集创北方发行前28.90%的股份对应的表决权。

据不完全统计，2019年至2021年，集创北方共进行了8轮股权转让。华为哈勃科技创业投资有限公司投资1亿元入股；小米产业基金投资3.50亿元入股，vivo投资5亿元入股。

截至招股说明书签署日，集创北方总股本为4.31亿股。发行前，湖北小米长江产业基金持有3.73%的股份，系集创北方第六大股东；vivo持有公司1.59%的股份，为第十五大股东；华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）和哈勃科技创业投资有限公司分别持有发行前的1.51%和0.94%股权。

500人造富神话破灭？

除了实力雄厚的机构投资者，集创北方的股权激励也堪称造富神话。招股书显示，公司共设立了36家员工持股平台，其中直接对公司持股的一级平台18家，另有二级平台16家、三级平台2家。

集创北方成立以来，通过员工持股平台共进行了6次股权激励，子公司欧铼德共实施过3次股权激励。2019年至2021年合计形成股份支付费用4.45亿元。员工持股平台穿透后，股权激励共涉及502人，这也是一场宏大的造富计划；比如，2017年、2018年、2021年均有员工享受到11.13元/股的股权激励价格，而2021年12月外部投资者增资价格为72.92元/股。按照招股书中发行不超过7607.03万股拟募资60.1亿元计算，若成功上市，集创北方发行价或不低于79元/股，那么以11.13元激励的员工所持有公司股票将翻7倍。

但目前，随着集创北方IPO终止，这场造富神话也暂时来到了“梦醒时分”。而终止IPO后，集创北方实际控制人张晋芳也将面临难题，因为张晋芳曾与多名股东签署对赌协议，主要为一定条件下的实际控制人回购安排以及投资者特殊性权利条款。而如果集创北方未能实现合格IPO，则大部分对赌协议自未实现合格IPO之日起自动恢复生效，也就是说在科创板IPO终止后，张晋芳可能要面临回购其他股东的股权。