“断供”传闻不断：光刻胶后是光刻机，这些企业这样说

3月9日，A股光刻胶板块继续维持强势，其中容大感光连续两个交易日“20CM”涨停。

光刻胶板块的强势，与此前日本光刻胶企业“断供”的传闻有关。而近日，ASML在DUV光刻机上也对中国实施了新的出口管制，一时间中美芯片博弈又再硝烟弥漫。

光刻胶板块连日大涨

本次光刻胶板块的走强，来源于一则传闻和一个调研记录。3月7日晚间，容大感光在发布的投资者关系活动记录表中提到，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系。

与此同时，市场上也有传闻称，日本某光刻胶大厂已经执行美国“实体清单”的限制要求，对中国大陆某存储晶圆厂断供了KrF光刻胶。不过，目前该消息并没有得到明确的证实。

受此影响，光刻胶板块开始大幅拉升。除容大感光连续两日涨停外，南大光电、晶瑞电材、上海新阳等股票也出现较大幅度的上涨。

本次光刻胶板块大涨，是否涉及市场炒作引起行业人士关注。针对市场上的关注，多家相关企业进行了表态。上海新阳接受媒体采访时表示，公司光刻胶业务目前整体没有形成太多规模化的销售。

而南大光电则在投资者互动平台上表示，公司光刻胶已经通过了2家公司验证，其中ArF光刻胶验证通常需要18个月甚至更长的时间。

而容大感光在公告中提到，公司目前显示用光刻胶、半导体光刻胶的收入大致相当，2022年1－9月，干膜光刻胶的收入是923．37万元，公司已具备干膜光刻胶的配方及生产技术，但尚未建设好与之配套的生产厂房及生产线，目前公司干膜光刻胶主要生产环节采用外协加工的模式，其产能受限于合作的外协加工厂商。

2022年前三季度，容大感光的营业收入、归母净利润分别为5．41亿元和3338万元。而截至3月9日收盘，容大感光的动态市盈率高达158倍。

荷兰、日本或相继出手

光刻胶在芯片制造过程中占据重要地位，直接影响集成电路的性能、成品率以及可靠性。光刻胶品类繁多，其中KrF、ArF光刻胶主要用于先进芯片制程当中。高分辨率的KrF和ArF光刻胶核心技术亦基本被日本和美国企业所垄断，产品绝大多数出自日本和美国公司，如陶氏化学、JSR株式会社、信越化学、东京应化工业、Fujifilm，以及韩国东进等企业。

日本在光刻胶上对别国“卡脖子”早有先例。2019年7月，日本政府宣布，对韩国光刻胶、高纯度氟化氢、氟聚醯亚胺三项高科技材料实施出口限制。而随着近日韩国对日态度的软化，日本官方宣布，将“尽快”协商，解除对韩国的半导体材料出口管制令。

日本“断供”光刻胶传闻的背后，是美国联合其盟友逐步打压中国半导体产业的现实。

当地时间3月8日，荷兰政府以“国家安全”为由，宣布将对包括“最先进”的深紫外光刻机（DUV）在内的特定半导体制造设备实施新的出口管制。

这意味着，荷兰方面已将光刻机出口管制的范围，由最先进的极紫外光刻机（EUV）扩大到了DUV。ASML表示，新的出口管制，并不适用于所有的浸没式DUV，而只是针对“最先进的”。

不过，ASML也提及，公司仍未收到关于”最先进”的确切定义指南。

对于DUV的出口管制，中芯国际在3月9日对外表示，暂并未收到相关通知。

另外，路透社援引国外消息人士称，日本最快也将于本周发布最新芯片设备出口政策。如传闻属实，中国半导体产业在光刻胶、光刻机设备等领域又将面临更艰辛的“突围战”了。