浪潮信息连续大跌，芯片制裁加码或“无人幸免”

来源:OFweek电子工程发布时间:2023-03-061855浏览

戳👇关注我们！电子资讯干货和福利活动全都有~美国“实体清单”的威力仍在持续。截至3月6日收盘，浪潮信息大跌9.91%，继上一交易日跌停后再遭重创。不到一个月之前，浪潮信息还是市场上的宠儿，凭借着“ChatGPT”和“AIGC”（AI生成内容）概念，公司股价在一个半月时间内涨了近乎一倍。此前美国政府已发布多次“实体清单”，涉及多家中国半导体企业。而3月2日发布的清单，则隐隐有制裁升级之势。中国半导体企业或许要放弃一切幻想，坚决打好这场国产芯片崛起之战。01.打击中国不遗余力当地时间3月2日，美国商务部下属的工业和安全局（“BIS”），以“国家安全”和“外交政策利益”为由，将37个实体列入“实体清单”，其中包括中国大陆企业、研究机构、个人共28家，涉及中国企业和机构包括浪潮集团、龙芯中科、第四范式、华大基因研究院、盛科通信等。“实体清单”是美国设立的出口管制条例，在未得到许‍可证前，美国各出口商不得帮助名单上的企业，获取受本条例管辖的任何物项。“实体清单”在1997年2月首次公布，最早是为了限制有关大规模杀伤性武器的商品和技术的出口，此后清单范围不断扩大。2018年以前，被制裁实体最多的国家是俄罗斯，其次是阿联酋和伊朗。2018年以后，“实体清单”重点针对对象开始转向中国。有统计显示，截至2022年12月12日，被美国商务部列入“实体清单”的中国实体已达2029个。在今年2月10日，又有6家中国实体被列入“实体清单”。半导体企业一直是清单中的“常客”，包括中芯国际、寒武纪、合肥兆芯电子、长江存储等知名企业都被列入清单。对于具备国产替代能力的重点企业，美国给予了不遗余力的打压。02.涉美芯片企业或“无人幸免”本次列入“实体清单”的浪潮集团，是浪潮信息的母公司。分析人士认为，本次清单将对浪潮信息造成重大打击，同时也意味着美国的制裁力度又上了一个新的台阶。公开资料显示，浪潮信息是全球领先的IT基础架构技术、产品、方案和服务供应商，业务涵盖了服务器、存储、数据库以及AI加速器、AI管理软件等，其主要业务是服务器及部件业务。

图片截自浪潮信息财报

IDC数据显示，浪潮信息2021年服务器产品市场份额位居全球前二；2021年上半年AI服务器产品市占率超过20%，位居全球第一，国内市场占有率连续五年超过52%。其余数据则显示，浪潮存储2021年销量位居全球前五；2021年Q4，浪潮信息服务器市场份额连续11个季度位居全球公有云基础设施计算领域第一。2021年前三季度，浪潮信息实现营业收入527.67亿元，同比增长14.10%；归母净利润、扣非净利润分别为15.46亿元和13.99亿元，分别同比增长14.47%和15.85%。

图片截自浪潮信息2022年三季报

尽管市场份额较高，但浪潮信息的毛利率、盈利能力一直处于较低水平，公司也因此被部分市场人士戏称为“组装厂”。

图片截自东方财富客户端

另外，服务器由CPU、GPU、硬盘、内存等核心组件组成，其中国产CPU、GPU技术与国外企业存在较大的技术差距，因此CPU、GPU、基本上都要从美国进口，而美国的英特尔、英伟达，则是浪潮信息服务器产品主要的芯片供应商。

图片截自浪潮信息2019年年报

此前，浪潮信息被“卡脖子”的问题，就已经受到市场人士的广泛关注。美国早在2022年10月就宣布，禁止英伟达在没有许可证的情况下，向中国客户出售其最顶尖的A100和H100型号的GPU。因此，浪潮信息最新的AI服务器，也只能搭载英伟达规格较低的A800GPU。分析人士认为，此前美国政府制裁的半导体企业，主要是具备挑战甚至颠覆美国科技地位的企业，如华为等从事底层技术自研的企业。浪潮信息本质上是一家系统集成商，严重依赖美国的科技，严格来说无法挑战美半导体地位，其被列入“实体清单”，意味着美国的制裁力度加大，任何依赖美方的公司，后续都将没有任何商业安全可言，可谓“无人幸免”。对于本次制裁，浪潮信息尚未进行官方回应，仅表示“正在进一步核实评估”。03.龙芯中科和盛科通信除了浪潮信息外，本次列入“实体清单”的半导体企业，还包括龙芯中科和盛科通信。龙芯中科是一家CPU设计企业，主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，公司2022年营收预计为7.39亿元。业内人士认为，受美国制裁影响，龙芯中科后续的芯片设计，将无法采用美系EDA软件，国产EDA目前恐怕难以完全满足龙芯中科的需求。如美国打压持续加码，后续美国可能存在进一步限制龙芯中科先进制程芯片生产的可能。而盛科通信则是一家以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。以太网交换芯片是构建企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络的核心平台型芯片。对于“实体清单”一事，盛科通信、龙芯中科均未给出官方回应。04.国产芯片当自强浪潮信息巨震背后，是国产GPU、CPU芯片长期受制于美国的现实。今年2月28日，市场调研机构Counterpoint发布的最新报告显示，2022年全球服务器CPU市场中，英特尔以70.77%的份额排名第一，紧随其后的AMD市场份额为19.84%。排名第三、第四的分别是亚马逊云（AWS）和Ampere Computing，市场份额分别为3.16%和1.52%。有机构预计，中国本土的CPU预计份额可能不足2％，且与国外CPU在性能上有着较大的差距。而GPU方面，NVIDIA（英伟达，NVDA）可谓一家独大,牢牢占据70%以上的全球市场份额。而IDC数据显示，在国内市场，英伟达在2020年GPU服务器占据约95%的市场份额。有分析人士认为，在技术上，国内高端GPU芯片目前与美国有约10年的差距。目前，以ChatGPT为代表的人工智能技术火遍全球，ChatGPT要求强大的算力，需要使用大量高质量的CPU、GPU，国内缺少相关高端芯片的现状，无疑将严重制约ChatGPT等AI技术在国内的发展。05.结语针对美国在半导体领域对中国的制裁，比尔•盖茨在接受《金融时报》采访时表示：“我认为美国永远都不可能阻止中国拥有芯片，美国这样做的结果，是使中国投入大量时间和资金来研制自己的芯片。”不可否认，中国半导体产业相较国际先进水平仍有较大差距，但诚如比尔•盖茨所言，中国有着巨大的市场潜力，面对恶劣的形势，我国半导体产业也必将统筹力量，攻克关键技术，最终解决“卡脖子”问题也指日可待。

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