面板行业迎来触底反弹？巨亏500亿股价反而大涨超2成

台湾面板双雄业绩炸裂共巨亏近500亿

近期台湾面板行业双雄友达和群创纷纷公布2022年财报，近十年来最惨成绩单直接让一众从业者惊掉了下巴，友达去年亏损211亿元，群创更惨亏损了279.9亿元，两家合计亏490亿，相当于过去一整年每天亏1.34亿。有网友戏称每天数1.3亿恐怕都数不过来，一秒钟就要烧掉1550元，堪称面板行业的至暗时刻也不为过了。

但是面对财报的如此巨大利空，股价却在去年年底发生了逆转，双雄的股价自2022年12月至今上涨了逾30%，众所周知，股市是行业的晴雨表，任何的风吹草动都会引来股市的反应，那么投资人和机构何来的信心，此次抄底是成功的？

有机构预测，面板行业2023年Q1季度末会迎来价格转机，跌了一整年的电视面板价格止跌反升；Omdia(行业调研机构)发布预测称，不少主机厂商将在Q2季度带量采购电视面板，面板厂将会迎来一波量价齐升。2022年末至今的量产产能利用率一直很低，各家面板厂都挤压了大量库存，但是随着库存消耗和需求反弹，机构和投资者纷纷看好后市，似乎春天即将来到。

不过也有不少业内人士持不同观点，经济萎缩叠加通货膨胀率走高在消费行业会有很强的滞后性，人们在看不到转好的前景时，都会选择储蓄和配置强保值属性产品。消费电子依靠之前的智能手机普及和换机潮确实出货量达到历史高位，但是现在手机寿命延长再加新品吸引力不足，换机需求不够强烈，普通民众没有太强购机欲望，基本上这条理论换到PC和电视行业也是相通的，下游厂家需求减少，自然上游的供应商日子不好过。

就拿今年一季度双雄运营信息来看，群创大尺寸面板出货季减1-3%，单价基本持平，但是小尺寸面板出货量进一步走低，季减11-13%；友达面板出货量Q1季度季减5%，价格止跌反升有望达到1-5%左右。近期友达董事长彭双浪也表示称，电视面板受疫情影响最深，价格率先走低，随着疫情缓和，价格也缓慢回升，电视面板价格已有回温趋势，并且一季度为淡季，像是PC和IT面板则回事下半年有回升可能。

国内京东方A和TCL股价也上扬

今年以来，随着大陆全面放开经济回暖，大陆面板双雄也迎来利好，股价一路走高涨逾25%，大有处于牛市启动前夕的意味。京东方也在前些日子调研时称，自2022年Q2的产能开始缓慢爬坡，一直到九月全行业面板厂稼动率为60%左右，到了22年Q4稼动率进一步走高，但是还未恢复同期水准。转到2023年Q1，受面板厂稼动率影响，面板生产面积持续低于出货面积，库存水位明显下降，去年Q4海外面板需求旺盛，叠加Q1各大厂采取采购备货的策略，使得上下游厂商的库存均处于合理水平。

机构和投资者最看好面板行业的新柔性AMOLED的应用空间，据京东方透露，2022年全年柔性AMOLED完成出货目标，同比增长30%以上，且高端产品出货量占比显著提升，在车载、PC端实现量产突破，2023年公司预计AMOLED业务持续走高，不断推出全新的产品组合，推动LTPO、折叠、车载、PC端等全新应用领域。

低迷了将近一年半的面板行业已经回暖，机构也预测在23年Q2季度末半导体行业将会触底反弹，消费电子和全新的应用领域将会有一波出货量的增长，伴随着折旧和新品铺货，面板行业的寒冬已经走远。

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