1.【IPO价值观】超五成营收来自长江存储，京仪装备新增订单大幅减少
2.直击股东大会｜博杰股份：受益客户体系优势，公司订单需求相对稳定
3.直击股东大会｜清越科技：电子纸模组业务“异军突起”，2022延续增长态势
4.晶方科技:MEMS传感器芯片先进封装测试平台项目获得立项批复
5.芯朋微：家电去库存进入尾声，新能源汽车及工业芯片将拓展空间
6.海外芯片股一周涨跌幅：聚焦美股财报发布 费城半导体指数涨4.65%
7.【每日收评】集微指数跌1.35%，汇川技术预计2022年归母净利同比增长10%-30%
1.【IPO价值观】超五成营收来自长江存储，京仪装备新增订单大幅减少集微网报道，随着国内资本市场逐渐完善，对发行企业更加包容，包括中微公司、盛美上海、华海清科在内的国产半导体设备厂商纷纷谋划IPO并成功上市，寻求更高的发展。近期，京仪装备也开启了科创板上市征程。不过，相对于北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科等半导体设备厂商而言，京仪装备的设备售价较为便宜，且市场容量不高，导致公司业绩水平远落后于前述厂商。集微网在《【IPO价值观】难以开拓境外市场，京仪装备主打产品天花板效应明显》一文中指出，京仪装备主打产品半导体专用温控设备每台约20万元左右，每年国内的市场规模仅8亿元左右，新推出的产品线尚未完全打开市场，却已经出现价格下滑的现象。超五成营收来自长江存储，订单锐减由于难以开拓境外市场，京仪装备的主要客户仅为国内晶圆厂和少数半导体设备厂商，导致公司客户集中度较高，且存在依赖单一大客户的问题。据招股书显示，2019年至2022上半年，京仪装备前五大客户的销售收入合计分别为21,071.57万元、29,636.66万元、44,003.76万元和29,886.99万元，占同期营业收入的比例分别为91.23%、84.97%、87.77%和76.31%。对比其他国内半导体设备厂商来看，2019年至2021年，京仪装备来自前五大客户的销售收入占总营收比例处于较高水平，客户集中度偏高。
其中，长江存储为京仪装备2019年至2021年的第一大客户，其销售金额占当期营业收入的比例分别为54.61%、44.79%、52.59%，存在对单一大客户重大依赖问题。
对比其他国内半导体设备厂商来看，2019年至2021年，京仪装备来自第一大客户的销售收入占总营收比例远高于多数同行厂商。
京仪装备表示，主要系公司客户所处行业的集中度较高，且长江存储近年处于扩张阶段加大了资本开支，公司凭借突出的产品质量和良好的市场口碑获得了客户扩产阶段的批量采购订单，把握了客户扩产发展的窗口期。2022年1-6月，随着公司产能扩张和客户的拓展，公司向长江存储销售金额占营业收入的比例为25.03%，较2021年度有所下降。
不过，2022上半年，下滑的不仅仅是京仪装备对长江存储的销售收入占营收比例，双方产生的销售收入也滑落至9804.15万元。除来自长江存储的销售收入下滑外，京仪装备还面临后续订单乏力的问题。根据京仪装备披露公司与主要客户签订的已履行完毕或正在履行的合同金额达到 2,000 万元的重大销售订单或框架协议情况来看，2022年后，京仪装备仅与北方华创签署过一份框架协议，与中芯国际、华虹半导体分别签署了一份超过2000万元的销售合同，以及与芯恩签署了一份超过2500万元的销售合同。对比来看，京仪装备2021年共计签订9份销售合同，涉及合同金额超过2.5亿元，远高于2022年的订单水平。此外，在京仪装备主打产品半导体专用温控设备方面，2021年度京仪装备的销量和发出商品的净增加量为1918台，而2022上半年不足2021年的一半，仅为827台，该产品的销量增长乏力现象或已显现。综上所述，在对大客户长江存储销售额下滑和公司整体新增订单量大幅减少的情况下，京仪装备后续业绩增长和经营前景将如何保证？研发费用率走低，存货跌价、坏账损失提升对于一个半导体设备厂商来说，是否拥有行业领先技术决定了公司产品能否在市场上具备竞争优势，只有坚持高研发投入才能驱动公司长期发展。不过，京仪装备却出现了研发投入大幅下滑，研发费用率呈现出逐渐走低的趋势，且整体研发费用率远低于同行业可比上市公司。2019年至2022上半年，京仪装备的研发投入分别为2.18亿元、0.24亿元、0.33亿元和0.17亿元，占营业收入比例分别达到9.44%、6.81%、6.55%和4.28%。在尚处于追赶国际先进技术水平的情况下，京仪装备却未能坚持高研发投入，长期市场竞争力如何保证？对于其他国内半导体设备厂商来看，2019年至2022上半年，北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科的研发费用率均在10%以上，唯有京仪装备的研发费用率低于10%，并处于持续下滑趋势。
与研发费用走低不同的是，近年来京仪装备的存货规模和应收账款均呈现出增长趋势，由此带来的存货跌价和坏账损失正在不断侵蚀公司利润。
2019年至2022上半年末，京仪装备的存货账面价值分别为 10,537.73 万元、14,899.14 万元、36,437.48 万元和 42,199.23 万元，占流动资产的比例分别为 47.78%、36.44%、42.87%和 42.29%。大量的存货跌价损失和预付款项减值损失，导致京仪装备资产减值损失居高不下。2019年至2022上半年末，其资产减值损失金额分别为 226.70 万元、350.14 万元、515.97 万元和 457.45 万元2019年至2022上半年末，京仪装备的应收账款账面价值分别为 4,087.08 万元、14,811.28 万元、 18,748.02 万元和 30,078.82 万元，占流动资产的比例分别为 18.53%、36.22%、 22.06%和 30.14%。由应收账款带来的坏账损失也逐步走高，2019至2022上半年分别为-38.23 万元、384.29 万元、98.13 万元和 424.95 万元。2022上半年，仅上述存货、应付账款及应收账款就给京仪装备带来了882.4万元的损失，占当期净利润的11.6%。截至目前，京仪装备的新增销售合同存货和应收账款均在持续上升，由此产生的跌价和坏账损失也大幅增长，这也将进一步侵蚀公司利润。2.直击股东大会｜博杰股份：受益客户体系优势，公司订单需求相对稳定
集微网消息，2月6日，珠海博杰电子股份有限公司（证券简称：博杰股份 证券代码：002975）召开了2023年第二次临时股东大会。
本次会议是对《关于2021年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件未成就暨回购注销部分限制性股票的议案》、《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》、《关于修订公司<股东大会议事规则>等制度的议案》、《关于修订<监事会议事规则>的议案》共四个议案进行审议。爱集微作为机构股东参加了本次会议，并在会后与博杰股份针对公司业务发展现状进行了交流。博杰股份公布2022年度业绩预告，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为2亿元-2.2亿元，同比下降9.56%-17.78%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润为1.76亿元-1.96亿元，同比下降7.98%-17.35%。博杰股份指出，2022年度归属于上市公司股东的净利润对比上年同期出现下降，主要原因系报告期内，公司整体营收基本稳定，由于对技术研发板块加大研发投入等原因，公司经营成本费用上升，导致公司净利润受到一定的影响。事实上，对于技术密集型产业而言，持续不断的研发投入是必不可少的，在此基础上如何让公司继续保持高水平的盈利能力是每家企业共同面临的问题。再加上近年来消费电子市场需求低迷，博杰股份推动其他领域新业务发展势在必行。博杰股份表示：“公司在消费电子领域目前已为客户提供整线自动化设备，在十多个工序的产线中减少人工操作，实现工业自动化，整线自动化设备价值一般都在千万级别以上；在新能源汽车领域，公司主要在PCB板测试以及像车载摄像头、车载屏等特定的应用场景领域去进行测试和组装上的研发，以及从单一设备向整线自动化设备的延展；另外公司也会看新能源汽车三电系统相关设备的测试和自动化设备需求的机会。”展望2023年市场的需求，博杰股份总经理陈均表示：“目前我们传统业务这部分还是以消费电子、汽车电子为主，从目前在手订单的情况来看，有需求的部分该涨自然会涨，虽然另有一些的需求没那么旺盛，但原有份额还是有保障的，所以总体我觉得相对稳定。”博杰股份表示：“公司这几年都在调整业务结构以实现更稳固的营收结构，在大数据云服务、新能源汽车等业务领域会继续加大开拓力度，为未来的业绩发展提供动力。”在谈及客户需求的稳定性时，陈均告诉爱集微：“其实从我们跟客户交流的情况来看，需求没有太大的变化，虽然外界很多声音对今年订单量的预测都不乐观，但就我们本身而言是没看到有砍单这类情况的。原因还是我们客户是以国际大品牌为主，客户本身的市场份额很稳定，所以同步到供应链也不会出现断崖式的下跌，相对还是比较有保障的。”据悉，博杰股份汽车电子业务下游客户有一级供应商以及整车厂，但是目前供货主要是供给tier1，客户已覆盖国内外知名厂商。在大数据云服务业务方面，博杰股份的下游客户与其在消费电子领域的客户基本是重合的，主要是世界500强企业和国内知名云存储服务商企业。3.直击股东大会｜清越科技：电子纸模组业务“异军突起”，2022延续增长态势集微网消息，2月6日，苏州清越光电科技股份有限公司（证券代码：688496，证券简称：清越科技）召开2023年第一次临时股东大会，就《关于公司签订重大采购合同的议案》、《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》进行审议和投票。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并与清越科技财务总监、董事会秘书张小波进行了沟通。
清越科技成立于2010年，是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。经过多年的技术积累与产品迭代升级，目前已形成以PMOLED业务为主、电子纸模组与硅基OLED业务为辅的产品架构与业务格局。“梯次性布局”成效显现，营收实现增长深耕中小尺寸显示领域十多年，清越科技在深度挖掘PMOLED产品技术的基础上，不断迭代技术品类，通过拓展电子纸产品技术和硅基OLED产品技术方向，逐步实现产品结构的“梯次性布局”。PMOLED方面，清越科技拥有中国大陆首条PMOLED显示面板大规模生产线，已经掌握包括光刻、蒸镀、封装、模组在内的PMOLED全流程关键工艺技术，可以灵活应用于各个行业。例如，清越科技通过研发高效率低功耗PMOLED器件技术，充分保证智能穿戴产品的待机时间。为进一步推动PMOLED技术发展，清越科技还布局PMOLEDTASF新型材料器件技术、柔性PMOLED显示技术、透明PMOLED器件技术等诸多方向。硅基OLED方面，清越科技围绕中小屏显示解决方案，实现了技术研发积累，并将研发成果逐步产业化，同时依托于在OLED行业的技术研发积累，在硅基OLED彩色化技术上实现突破，拥有多项微显示技术储备、OLED驱动设计技术储备、有机半导体发光单元的材料选择和制作技术储备等。清越科技于2021年一季度完成8英寸硅基OLED显示器生产线产品点亮，实现了硅基CMOS驱动电路与高效有机发光OLED器件的有效集成，并于2021年6月实现了首次产品出货。电子纸模组方面，清越科技通过开发电子纸产品设计技术，推出超低功耗电子纸模组系列产品，并快速进入新零售的电子价签领域。2020年下半年，清越科技实现电子纸模组的量产，同时形成了一定的收入规模，并于2021年、2022年1-6月持续扩大生产销售规模。清越科技首发招股说明书显示，2019年至2021年分别实现营业收入4.36亿元、4.98亿元、6.94亿元；预计2022年度实现营业收入10亿元至12亿元，较上年增长44.03%至72.84%，主要系电子纸模组产品收入增长迅速所致。电子纸模组业务“异军突起”据悉，清越科技于2020年开工建设电子纸模组生产线并快速实现量产。2020年至2022年1-6月，清越科技电子纸模组业务收入分别为6588万元、2.69亿元和3.038亿元，占主营业务收入比例分别为14.40%、42.90%和 67.17%。2021年相比2020年同比增长308.65%，2022年1-6月已超2021年全年收入。电子纸模组业务销售规模大幅增长，一跃成为清越科技2022年营收增长“黑马”。张小波表示，在开发电子纸产品技术过程中，清越科技为了克服各关键工艺段技术工艺的衔接与适配的难点，开发了全自动化技术工艺；针对不同材料特性、应用场景及温度区间的应用难题，突破了波形程序调试技术；在具体生产环节，改进了TFT背板切割工艺、封装工艺等，目前已形成了全套的电子纸模组生产体系。为大力发展电子纸模组业务，进一步提升市场地位。清越科技于1月12日发布《特别重大合同公告》，全资子公司义乌清越与元太科技工业股份有限公司签订预计总金额约为7190万美元的采购合同，采购电子纸膜及其专用保护膜。张小波透露，元太科技是全球电子纸膜的主要供应商，清越科技主要向元太科技采购电子纸膜等。鉴于电子纸行业目前的市场格局与发展态势，义乌清越计划2023年与元太科技继续开展深入合作，故向元太科技及其下属子公司元瀚材料股份有限公司采购电子纸膜。展望未来，张小波表示，清越科技将持续聚焦PMOLED、硅基OLED、电子纸等新型显示技术，加大研发投入，在超高分辨率、超低功耗、超高对比度、超高可靠性等技术领域实现关键性技术突破，致力于成为中小尺寸显示领域的“领跑者”。4.晶方科技:MEMS传感器芯片先进封装测试平台项目获得立项批复集微网消息，2月6日，晶方科技发布关于收到国家重点研发计划项目立项批复的公告。近日，晶方科技收到中国科学技术部高技术研究发展中心下发的《关于国家重点研发计划“智能传感器”重点专项2022年度项目立项的通知》（国科高发计字【2022】59号），公司作为牵头承担单位申报的“MEMS传感器芯片先进封装测试平台”项目（项目编号：2022YFB3207100）获得立项批复。据披露，上述项目牵头承担单位为苏州晶方半导体科技股份有限公司，联合参与单位包括武汉大学、华天科技（昆山）电子有限公司、中国科学院微电子研究所、中机生产力促进中心有限公司等。项目负责人为刘胜，项目执行年限为2022年12月至2025年11月，项目总经费为人民币12,500万元，其中中央财政经费5,000万元。上述项目的主要目标是，针对高端MEMS传感器先进封装测试需求，以核心工艺建模仿真与验证为基础，突破一系列晶圆级键合、垂直互连、激光划片等共性关键技术；形成硅和玻璃通孔晶圆级、集成无源器件晶圆级、扇出型晶圆级、MEMS与ASIC晶圆级集成、和高可靠性系统级封装等成套先进封装工艺；建立基于标准的面向图像传感器、硅麦克风、加速度计、陀螺仪、压力传感器、红外传感器、流量传感器等高端传感器的先进封装测试公共服务平台，面向行业开展服务。5.芯朋微：家电去库存进入尾声，新能源汽车及工业芯片将拓展空间集微网消息，芯朋微近期接受调研时表示，受半导体下行周期影响，公司三季度出现“旺季不旺”，四季度随着家电“去库存”渐进尾声，销售额逐渐回升，四季度环比三季度增长20%左右。全年分产品线来看，家电类芯片因适配于白电的AC-DC和GateDriver市占率大幅提升，推动整体销售额同比增长5%左右；工控功率类芯片因电力电子和电机产品客户覆盖率提升，推动整体销售额同比增长25%左右；标准电源类芯片受手机市场需求周期性波动影响，整体销售额同比下降35%以内。芯朋微表示，在工业领域，未来三年，公司基于全面升级的Smart-SJ、Smart-SGT、Smart-Trench、Smart-GaN的全新智能功率芯片技术平台，将推出更多面向工控市场的先进集成功率半导体产品。此外，根据募投项目的产品规划，2022定增的募投项目-新能源汽车芯片项目产品面向新能源汽车，将主要开发高压电源控制芯片、高压半桥驱动芯片、高压隔离驱动芯片、高压辅助源芯片以及智能IGBT和SiC器件。6.海外芯片股一周涨跌幅：聚焦美股财报发布 费城半导体指数涨4.65%编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。
（文/胡思琪）上周，全球重要指数震荡上涨。美股方面，道指跌0.15%，标普500涨1.62%，纳指涨3.31%。欧洲地区涨跌不一，德国DAX30指数涨2.06%，英国富时100指数涨1.76%，法国CAC40指数涨1.93%。亚洲地区，日经225涨0.46%，韩国综合跌0.15%，台湾加权指数跌1.34%。另外，费城半导体指数涨4.65%。整体行情：聚焦美股财报投资者继续迎来多家大型科技股的财报。苹果和谷歌母公司Alphabet都宣布第四财季的营收与盈利低于预期。电子商务巨头亚马逊发布的财报也使许多人感到失望。而在科技股之外，其他行业的整体业绩状况也并不比科技行业好多少。福特汽车与星巴克等公司均宣布业绩错失预期。周五市场的关注焦点是1月非农就业数据。美国劳工部周五报告称，美国1月季调后非农就业人口暴增51.7万人，大超预期的18.5万人以及前值的22.3万人，1月失业率则小幅下滑至3.4%，触及53年低点，低于预期的3.6%以及前值的3.5%。另一份数据显示，美国非制造业PMI上涨6点，至55.2点，为2020年中以来最大的月度涨幅。该指数高于50意味着增长，1月份的数据超过了经济学家的所有预期。分析师指出，在股市反弹之际，经济正在走向低迷，要为这种风险做好准备，美股估值看上去仍然偏高，未来价格将出现更大幅度的回调。他认为美国市场仍然低估了美联储，目前的股票估值并没有反映出央行政策即将发生的重大转变。个股方面：涨幅突破20%大关的只有信骅和新唐科技爱集微跟踪的106家境外半导体上市公司涨多跌少，其中95家上涨，10家下跌，ALPHAWAVE不涨不跌，费城半导体指数涨4.65%。美股57家公司，50家上涨，7家下跌，其中涨幅前三的有ALLEGRO MICROSYSTEMS（17.43%）、芯科实验室（15.89%）、超威半导体（14.18%）；3家公司跌破3%，分别是MACOM TECHNOLOGY SOLUTIONS（-3.3%）、盛美半导体（-3.52%）、QORVO（-4.24%）。欧洲方面，8家公司，6家上涨，1家下跌，ALPHAWAVE不涨不跌，其中英飞凌科技（7.09%）涨幅居前，AIXTRON（-1.82%）跌幅居前。日韩地区，13家公司，11家上涨，2家下跌，其中SCREEN HOLDINGS（8.06%）涨幅居前，LASERTEC（-11.39%）跌幅居前。中国台湾及中国香港地区28家公司全部上涨，其中涨幅突破20%大关的只有2家公司，分别为信骅（27.55%）和新唐科技（20.24%）。7.【每日收评】集微指数跌1.35%，汇川技术预计2022年归母净利同比增长10%-30%
集微网消息，沪指跌0.76%，深证成指跌1.18%，创业板指跌1.4%。ChatGPT概念股逆市飙升，电源设备、游戏、互联网服务板块涨幅居前，贵金属、玻璃玻纤、小金属板块跌幅居前。
半导体板块表现较差。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中25家公司市值上升，光迅科技、同方股份、精测电子等公司市值领涨；91家公司市值下跌，st紫晶、聚辰股份、楚江新材等公司市值领跌。中信证券认为A股依然处于全面修复途中。2月份以来，内资开始接力外资，市场风格已从1月的价值转向成长。展望后市，国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格，可以看到，虽然权重指数近期表现平淡，但成长指数表现亮眼。同时，外部扰动影响外资流入节奏，但不改全年流入趋势，当下市场仍处于全面修复途中，成长洼地依然是近期主线。首先，今年以来外资持续流入大盘价值，近期受外部扰动影响流入节奏，预计快速流入的惯性减弱后，将逐步回归常态，但全年继续增配A股的趋势不变。其次，2月以来，内资已经开始接力外资，调仓和加仓方向集中在小盘成长，预计这个趋势仍将继续，成长风格将持续占优。最后，1月信贷有望开门红，基本面夯实全面修复基础；全面注册制落地后市场流动性保持平稳。配置上，建议投资者持续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的配置优先级。全球动态
美股方面，三大指数集体收跌。纳指收跌1.59%，报12006.96点。标普收跌1.04%，报4136.48点。道指收跌127.93点，跌幅0.38%，报33926.01点。
FAANMG六大科技股中，一季度收入指引低迷的亚马逊表现最差，盘初曾跌超7%，收跌8.4%；Alphabet收跌近2.8%；Facebook母公司Meta早盘涨超1%，午盘转跌，收跌1.2%；奈飞收跌近0.3%；苹果盘初曾跌近2%，早盘转涨，并一度涨近4%，收涨2.4%。纳斯达克100指数的四只成份股中，拼多多跌超3.9%，京东跌近2.8%，网易跌超0.9%，百度跌5.44%。个股消息/A股晶澳科技——2月4日，晶澳科技发布公告，公司拟于石家庄高新区投资建设新型电池技术研发中心项目。鉴于石家庄晶龙电子材料有限公司在石家庄高新区拥有土地和房产，且地块位置较好，能够满足建设研发中心项目的要求，为了加快项目建设，公司拟通过全资下属公司石家庄晶澳太阳能科技有限公司收购宁晋县晶源新能源投资有限公司持有的石家庄晶龙100%股权，交易价格为5600万元。澜起科技——近日，澜起科技在接受机构调研时表示，公司第一代AI芯片已于2022年底前如期完成工程样片的流片，后续还将开展一系列测试、验证、送样等工作，距离量产还需时间。汇川技术——汇川技术2月5日晚间发布业绩预告，预计2022年归母净利39.31亿元-46.45亿元，同比增长10%-30%。个股消息/其他通用汽车——为争取到2025年机器人出租车收入达到10亿美元，到2030年达到500亿美元，通用汽车旗下的Cruise LLC正在努力将其机器人驾驶付费业务扩展到整个旧金山地区，并实现全天24小时运营。加州公用事业委员会正在权衡该公司的请求。特斯拉——据报道，特斯拉Model S电动汽车在挪威进行的一项新的大范围电动汽车冬季续航测试中打破了此前的纪录。小米集团——近日，辉羲智能宣布完成数亿元天使+轮融资。该轮融资由顺为资本和小米集团联合领投，国汽投资、连星资本、凯辉基金、商汤国香资本等跟投。辉羲智能致力打造创新车载智能计算平台，目前已组建200多人规模的全栈研发团队，并在北京、上海、合肥、杭州多地设有研发中心。集微网重磅推出集微半导体产业指数！集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。截至今日收盘，集微指数收报3842.85点, 跌52.62点，跌幅1.35%。【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！
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