诺华资本于大洋：战略投资和资本收益并举 推动半导体供应链生态建设

集微网报道 12月17日，由中国半导体投资联盟、爱集微共同举办，以“磨砺以须，逐势破局”为主题的2023中国半导体投资联盟年会暨中国IC风云榜颁奖典礼在合肥隆重举办，此次大会旨在共同探讨如今复杂的国内外经济局面、疫情风险的环境下，行业如何前瞻性决策、保持乐观自信以及广泛合作。

本届IC风云榜评选中，北京诺华资本管理有限公司（简称“诺华资本”）荣获“年度最佳行业投资机构奖（设备材料）”及“年度最佳产业投资机构奖”，诺华资本总经理于大洋荣获“年度中国最佳投资人奖”及“年度最佳产业投资人奖”。

于大洋在颁奖现场接受集微网采访时表示，2023年诺华资本的投资策略仍然是延续战略投资和资本收益并举的方式，对芯片制造和装备企业供应链供给不足的领域，需要进行技术攻关的一些企业，加大对其投资力度，与终端用户帮助企业验证认证，更好地发现问题解决问题，赋能企业发展。

诺华资本成立于2020年，由北方华创联合资深投资团队发起设立，是一家聚焦半导体产业领域投资的产业投资机构。诺华资本致力于通过产业投资和增值服务，整合国内外优势资源，提升产业链企业技术研发和制造能力，完善集成电路产业链生态。2020年底，诺华资本发起设立了北京集成电路装备产业投资并购基金，首期规模20亿元，聚焦半导体产业链中的装备、零部件、材料和软件等领域，围绕产业链上下游开展国内外投资、并购及整合。

诺华资本目前主要关注半导体赛道的装备及其上游企业，成立2年以来，已投资布局装备、零部件、材料和软件等领域企业20余家，包括苏州珂玛、中科科仪、安徽万瑞、北京通嘉、靖江先锋、九天真空、深圳志橙、埃克斯工业、寄云鼎城、东方晶源等半导体知名企业。

据于大洋介绍，目前诺华资本投资的企业，在研发以及量产方面都取得了顺利的进展，也获得了很好的认证，大量的部件已随机台进入芯片制造企业正常运转。

“我们希望通过投资，将产业资源、技术协作通过资本的纽带进行对接，帮助被投企业实现更快发展，推动半导体装备产业生态建设，同时也满足基金财务收益的要求。”于大洋说。

今年以来，受疫情影响、地缘政治等原因，消费电子市场需求走弱，半导体行业遭遇下行压力。

在于大洋看来，从上述层面上看今年的投资环境，待发掘的优质企业数量有所减少，企业在融资上也遭遇挑战，同时受到二级市场价值回归的影响，整个2022年，无论是对于产业还是资本投资而言都充满挑战。

对于今年的投资情况，于大洋表示，诺华资本仍以装备生态相关的企业投资为主要的方向，大部分投资还是聚焦在能够稳定产业链的企业。

“这类企业成长发展起来，对整个半导体产业链肯定是有帮助的，能够切实起到保障供应链供给，同时也会因为稀缺性，在整个的产业中立于不败之地。”于大洋说。

诺华资本作为北方华创的投资平台，是实现北京电控集团的芯屏生态构建以及北方华创战略的一个重要的环节。于大洋认为，诺华资本能够在今年取得不错的成绩，得益于北京电控集团和北方华创的平台优势，其在生态构建中有很多企业可以实现商业和资本协同。

“基于上述原因，虽然今年整体环境充满挑战，但我们投资的企业都取得了不错的发展。”于大洋说。

作为产业投资机构，于大洋认为，还是以实体产业平台作为主要支点，从整个生态建设的大战略出发进行相应的投资，将被投企业的研发成果或产能释放出来，待到形成相应的技术和产能壁垒之时，被投企业自然也会得到相应的资本性收益。

今年年初，二级市场频频出现新股破发的情况，资本流动性变差，也传导至一级市场，投资机构出手谨慎，半导体行业回归价值逻辑，同时也给企业的融资带来挑战。

于大洋认为，这种情况其实给所有的创业团队、企业家带来两点启示：一是真正的好企业，仍然会有进一步的发展和资本运作空间。二是产品和营收必须过硬，研发必须可持续，这样才能在市场中更加活跃，能够吸引到更多的投资人关注，从而得到更多的资源，更好地融入到整体的产业生态中去。

于大洋表示，2023年诺华资本的投资策略仍然是延续之前的投资策略。同时根据投资进度，将适时发起二期基金，扩展投资布局至装备和芯片制造上下游，关注与装备工艺开发紧密的新兴产业领域。。