电子发烧友网报道（文/黄山明）随着国家“碳达峰、碳中和”策略的确立，从2021年开始，新能源、光伏等市场开始爆发出旺盛需求。但需求的过于旺盛，让上游市场有些始料未及。一方面在于产能扩张周期长，另一方面也在于行业内还存在一定技术壁垒，因此让光伏制造基础原材料硅料价格持续上涨。
不过近期，随着有关部门多次关切引导光伏产业健康发展，并介入倡导企业合理控制价格水平，硅料价格开始平稳，硅片已经开始降价，产业链价格已出现全面下降。
持续上涨的硅料迎来下跌拐点
硅料作为光伏产业的上游业务，具有大化工的特征。特点在于危险系数高、重资产、产品差异化小、扩张周期长、产能弹性低等特点。尤其是产能弹性低，意味着工厂一旦开工便难以停工，停工就可能损害设备。而在碳中和的大目标下，光伏产业开始蓬勃发展。不过受限于扩张周期较长的原因，短时间内并不能立刻将产能补足。通常而言，成熟硅料企业新建产能达产周期在18至20个月，硅片与电池片产能建设周期为12个月，而组件只需要6至9个月就能形成产能。这就导致中下游需求的增速远远快过上游供给增速，从而形成供需错配。有资料显示，2021年硅料与硅片的缺口达到了43万吨以上，而硅料与组件的缺口则在35万吨以上。另一方面，硅料行业技术壁垒高，需要投入的资金巨大，每条产线的前期投资就在8至10亿/万吨。而在我国硅料市场中，已经出现了产业高度集中的现象。2021年全球硅料产能约为60万吨，而通威股份、大全能源、保利协鑫、新特能源、东方希望这五家产能便占到了硅料市场的70%。这意味着很难通过新进业者增加供给的方式，来缓解紧张的供需关系。由于以上种种原因，让硅料的价格开始水涨船高。从2020年底，多晶硅价格仅为6.5万元/吨，而到了2022年，多晶硅价格已经上涨至31万元/吨以上。另一方面，让国内硅片市场始料未及的是，欧洲地区由于受到地区冲突影响，导致天然气供应受阻，让欧洲对于其他能源的需求大增。据中国光伏协会数据显示，今年1-10月，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约440.3亿美元，创历史新高，同比增长90.3%。其中组件出口量为132.2 GW，同比增长61%。荷兰为第一出口市场，占比达26.8%，其次为巴西市场，占比达11.5%。数据显示，与2021年相比，欧洲对于光伏产品的需求攀升。今年中国光伏产品出口到欧洲市场的份额超过一半，出口至西班牙、德国、波兰等地的市场份额增长明显。这也推动了硅料的持续上涨，不过随着国家相关部门开始引导企业健康发展，推出多项政策保障多晶硅供应，加上新增产能得到逐渐释放。预计12月硅料产量规模将环比提升至10.3万吨，对应组件供应量为39GW。并且四季度组件出口出现了放缓的态势，这让硅料真正迎来了下降的拐点。据PVInfoLink数据，本周硅料均价已经从上周的30.2万元/吨下跌至29.5万元/吨，周环比跌幅为2.3%，是硅料价格年内继上周首次跌0.3%后的再一次下跌。随着供应的增长，硅料的下跌已经成为定局。硅料供应量大增，光伏装机有望迎来抢工潮
在近年来，硅料价格的上涨也导致中下游产品不断上升，比如光伏组件价格便一路上扬。在今年8月份，华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人，显示通威股份以1.942元/瓦的价格获得了华润3GW的大单。如此高的价格已经明显阻碍了下游光伏装机需求，尤其在今年四季度，是传统的光伏装机高峰期，但受到组件价格过高的影响，各级政府对于指标并没有严格执行，10月份国内装机量甚至出现环比下降的情况。不过随着光伏组件需求下降，供应量在不断增加，也意味着组件价格也会逐渐下降。当然，价格下调传导至组件环节，需要时间。如今的组件价格大多都是硅料价格高时候的产物，随着硅料价格明显下降后，便宜硅料制造出来的产品进入市场后，组件市场将迎来真正的降价潮。据PVInfoLink预计，2023年全球光伏装机量预计为326GW-360GW，假设容配比为1:1.2，对应组件装机量为391GW-432GW，假设耗硅量为2.45g/w，对应多晶硅需求为96万吨-106万吨。今年全年来看，多晶硅供应已经达到了紧平衡，预计2023年全年硅料供给将超过145万吨，多晶硅价格有望回归至9.5万元/吨。PVInfoLink资料显示，2023年多晶硅产能对应的最高成本预计约为5.5万元/吨。参考多晶硅企业历史毛利率中枢水平在30%-40%，因此预测多晶硅价格合理水平为9.5万元/吨左右。有业内人士认为，随着硅料、硅片产量的增加，叠加产品价格的下降，12月份很可能将出现光伏装机抢工潮。不过目前来看，国内主流硅料企业的12月份长单仍未落地，仅个别小厂有少量成交价格出现明显下滑，价格跌破了30万元/吨。当前随着硅片环节价格已经开始走出下跌趋势，并且在库存不断增多的情况下，下游对于硅料的采购意愿并不强，整体更加谨慎，市场观望情绪较浓。不过由于前几年硅料环节的超高利润以及良好的市场前景驱动，除了业内企业加大新产能的建设力度外，不少企业开始跨界竞争。据不完全统计，已经有50家以上的企业跨界进入到光伏行业当中，几乎涵盖各行各业，在此之前跨界企业制作光伏电站，如今已经深入到制造业当中。数据统计来看，预计2022年间总投产规模达到82.7万吨，产能释放集中在2022年下半年。当前硅料全行业已规划和在建的新产能已经超过450万吨，大部分将在明年得到市场，中长期来看硅料产能规划充裕。到了明年，不论是中国还是海外市场，大量的新增产能以及新玩家的进入，都让市场呈现更加内卷的竞争态势，硅料、硅片、组件等产品价格持续下跌几乎成为定局。写在最后
随着上游硅料价格的掉头向下，有助于带动光伏装机需求，并且作为可再生能源，光伏也是未来电力供应的主要来源之一，在碳中和的背景下，将继续作为清洁能源被持续推进。并且近日国家能源局印发通知，提出各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应的前提下，按照“应并尽并、能并早并”的原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。这也表明，在今年的最后一个月，国内光伏装机量有望再度刷新历史记录。另一方面，不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产项目超过480个，但行业低水平重复建设、部分环节存在产能过剩风险、竞争进一步白热化等挑战也可能出现。如何实现高质量竞争，将是未来光伏行业需要思考的问题。
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