三季报双双增长 中国两大晶圆代工企业逆势扩产

本报记者 秦枭 北京报道

11月10日，两家国内晶圆代工企业中芯国际（688981.SH）、华虹半导体（01347.HK）接连发布了第三季度业绩报告。

《中国经营报》记者注意到，在业内普遍认为芯片进入下行周期的情况下，两家公司在第三季度销售收入均实现同比增长30%以上，除此之外，两家公司归母净利润、毛利率同比也实现了不同程度的增长。

中芯国际公司联席首席执行官赵海军表示，2022年7月以来，从宏观环境来看，消费需求疲弱，国际局部冲突带来的全球能源危机、高通胀、货币波动等导致全球经济复苏乏力，给全球产业链和区域产业链带来了不同程度的业态变化和挑战。产业分工体系和布局正在发生深刻的调整，原有的全球产业链循环受到干扰，甚至被阻断，区域化进程在艰难中推进。

业绩双双增长

中芯国际财报显示，公司第三季度实现营业收入131.71亿元人民币，同比增长41.90%；净利润31.38亿元人民币，同比增长51.10%。毛利率为38.9%，同比增加5.8个百分点，环比下降0.5个百分点。

中芯国际管理层评论：“第三季度营业收入为人民币 131.7 亿元，出货量略有下降，但平均销售单价因产品组合优化小幅上升，收入和上季度持平。由于外部需求下行，内部部分工厂进行了岁修（注：每年有计划的维修和养护工作），同时折合八英寸月产能环比增长了3.2万片，产能利用率为92.1%，较上季度下降了5个百分点。综合上面各个因素，第三季度毛利率为39.2%，环比下降0.2个百分点。

分业务收入占比来看，中芯国际智能手机收入贡献在第三季度环比略有增长，不过，智能家居和消费电子较上季度有所下滑，分别为14.9%和23.3%。

赵海军表示，从产业周期来看，智能手机和消费电子去库存速度缓慢，客户流片意愿不强。工业控制领域虽然相对稳健，但增幅有限。汽车类终端消费韧性强，行业尚有需求缺口。在这样的环境下，公司坚持客户产能动态调整的策略。虽然业绩不可避免地受到影响，但在公司全体员工的努力下，实现了第三季度的目标。

芯谋研究高级分析师张彬磊告诉记者，中芯先进工艺营收占比不足10%，美国出口管制新规对其运营有不利影响但可控。中芯国际该季度营收同比增长34.7%，主要来自产能和价格的双增长。本季度中芯国际产能新增了3.2万片，增幅近5%。但消费市场低迷对中芯国际营收影响较大，消费电子芯片在中芯国际营收中的占比接近六成。

作为国内另一家代工巨头，华虹半导体总裁兼执行董事唐均君表示，华虹半导体在2022年第三季度业绩保持向好。各大特色工艺平台的市场需求持续饱满，尤其是非易失性存储器和功率器件。8英寸晶圆厂和12英寸晶圆厂均保持满载运营，产品平均销售价格同比环比均有成长。

财报显示，华虹半导体第三季度销售收入再创历史新高，达6.299亿美元，同比上升39.5%，环比上升1.5%；期内净利润为6540万美元，同比上升83.7%，环比上升22.9%；归母净利润则为1.039亿美元，同比上升104.5%，环比上升23.8%。

从收入结构来看，得益于下游功率器件、模拟电源、高端MCU芯片的需求较好，华虹半导体8英寸产线实现收入3.8亿美元，同比增长22.1%，环比增长8.5%。但是由于逻辑射频、CIS（CMOS图像传感器）等下游需求疲软，12英寸产线收入则环比下滑7.9%，其中出货量环比下滑14.1%。

芯谋研究总监李国强分析认为，华虹该季度营收同比增长39.5%，主要来自12英寸晶圆，其营收同比增长近80%。12英寸晶圆量价齐升，出货量（付运晶圆）同比增长41%，拉动营收增长0.52亿美元；单价同比增长27%，拉动营收增长0.57亿美元。两者合起来共增长约1.09亿美元。同时环比保持稳定增长，在产业下行时难能可贵。8英寸晶圆营收增长主要来自单价上涨，主要因素为新能源汽车与充电桩、光伏发电等市场火爆，进而带动高端功率器件如IGBT（绝缘栅双级晶体管）、SJNFET（超级结型MOSFET）和MCU（微控制单元）等产品需求爆发，呈现量价齐升的态势。

逆势扩产

在业绩实现增长的同时，中芯国际与华虹半导体不约而同地选择了扩产。

据悉，中芯国际前三季度资本开支约313亿元，并将全年资本支出从320.5亿元上调至456亿元，前三季度增加8.5万片/月产能。

赵海军表示，公司秉承一贯谨慎规划的原则，依据市场长期需求进行中长期的资本开支规划，建设进度有可能根据市场情况、采购周期的长短等原因做适当的调整。未来5～7年，公司有中芯深圳、中芯京城、中芯东方等总共约34万片12英寸新产线的建设项目。基于这些项目长远安排的原因，公司要支付长交期设备提前下单的预付款。因此，全年资本支出从320.5亿元上调至456亿元。

张彬磊认为，第三季度中芯产能利用率下降5个百分点至92.1%。进入第四季度，消费电子市场进入去库存阶段，产能利用率或还将下降。未来2～3年，随着中芯在北京、天津、深圳等地的12英寸产线产能逐步投产，中芯12英寸晶圆营收占比有望快速增长。

与中芯国际相同，华虹半导体也计划斥巨资扩产。11月4日，华虹半导体的IPO获得上交所受理，拟募资180亿元，其中近70%募投资金用于华虹无锡12英寸生产线扩产。据悉该项目计划建设一条投产后月产能达到8.3万片的12英寸特色工艺生产线。

唐均君表示，华虹无锡二次增资扩产项目正在抓紧建设，产能预计在明年二季度完全释放。

不仅仅是中芯国际与华虹半导体，近两年，半导体行业经历了史无前例的“缺芯潮”。从车用芯片到消费性电子族群全都受到影响，这也让许多芯片厂开始加强投资力度，扩充产量以改善此状况。但随着半导体下行周期的到来，有业内人士担忧，未来产能的集中释放恐将造成产能过剩的情况。

不过，赵海军解释道，目前中芯国际在半导体代工行业的市场份额为6%，自身产能的变化并不会影响整个行业的供求关系。而整个晶圆代工行业，又仅占半导体行业整体市场规模的约20%，即使晶圆代工行业扩产，也不会造成产业迅速供过于求或供不应求。

“从中芯国际与华虹半导体本季度营收表现来看，成熟工艺领域其实大有可为。美国的制裁，产业下行周期的影响，国内先进工艺发展受限。需要在先进工艺层面韬光养晦，成熟工艺层面奋发有为。如果因种种因素不能一时‘长高’，就应先‘长壮’。当下功率产品、超越摩尔等新技术路线大有机会，可做大做强。”芯谋研究分析认为。

对于财报和在建项目建设进度等问题，记者致电致函中芯国际与华虹半导体方面，截至发稿，未获回复。