【芯视野】“仰望”高端 比亚迪的新能源“一哥”梦；高通：3纳米以下制程订单，台积电或将无法独揽；半导体行业疲弱

1、【芯视野】“仰望”高端 比亚迪的新能源“一哥”梦集微网报道 (文/王丽英） 过去几日，比亚迪接连迎来高光时刻，先是Q3财报显示，单月销量屡创新高，今年前三季度共卖出117万辆新车，超越特斯拉成为全球新能源车销量冠军。今日，比亚迪又宣布第300万量新能源汽车下线。但考虑单车利润，比亚迪其实远远落后于特斯拉。多年来，有点“赔本赚吆喝”的比亚迪被贴上了中低端车型的标签。不过，比亚迪却一直坚持性价比策略，持续投入，稳步推进。去年以来，比亚迪开始频频出击，不但密集推出新车型，而且有向高端拓展之势，最近，比亚迪终于官宣将推出售价百万元的高端车型品牌。多年甘居经济车型之列的比亚迪，这是要向高端车王发起冲击了吗？在行业看来，树立全新品牌形象这一原因之外，获取更高利润也是比亚迪向高端车型冲击的一个原因。国内车企中，比亚迪是少有的垂直布局并拥有多项核心技术的整车企业，这为其冲击高端市场提供了有力技术保障，但能否真正实现获得消费者买单的高端，比亚迪还需在研发与用户体验上磨砺精进。售价百万，打造中国高端汽车标杆11月8日，比亚迪宣布了旗下高端汽车品牌“仰望”，根据比亚迪的设计，仰望将以颠覆性技术与前瞻性设计打造品牌与产品，致力于为用户带来前所未有的极致性能新体验，同时，仰望也将成为中国高端汽车品牌的代表和标杆。此前，比亚迪汽车品牌及公关事业部总经理李云飞曾在微博介绍过比亚迪高端品牌的推进情况，李云飞表示，比亚迪汽车乘用车业务由王朝、海洋、腾势及高端品牌组成。除腾势为比亚迪与奔驰合资外，其他子品牌均为比亚迪全资运营。从目前公开信息来看，仰望品牌将采用独立运营形式，比亚迪为此已在深圳成立了仰望汽车销售公司。据悉，仰望汽车价格区间预计为80万-150万元，首款车预计将是一款硬派越野车SUV。网传仰望首款车型燃油车时代，说起高端车型，消费者耳熟能详的多为国外品牌。新能源时代，汽车的豪华标准已发生了改变，曾经作为豪车主要标签的动力、加速性能，对于电动车可以轻而易举获得，已不再是整车企业比拼的关键，而智能化程度越来越成为车型是否高端的一个主要判定因素。可以预见，比亚迪打造仰望品牌将采用的“颠覆性技术”一定会与智能化息息相关。藏在高端车型背后的利润密码比亚迪为何要推出高端车型？树立全新品牌形象这一原因之外，获取更高利润不言而喻。参照智能手机行业，目前把持高端市场的苹果牢牢掌控着利润密码，全球手机行业利润的7-8成被苹果攫取。随着智能汽车越来越消费电子趋向化，正如小米创始人雷军、华为智能汽车解决方案BU CEO余承东所指出的，汽车行业未来或走向智能手机的路子，现在颇为分散的汽车品牌将逐渐集中化，大部分利润将由以高端车型取胜的品牌掌控。车企向高端车型扩展，不仅是品牌实力的彰显，更是获取高额利润的有力保证。特斯拉最初定位就瞄准高端车型，这一策略确实有力保证了特斯拉的高利润率。当然特斯拉的高利润率还与其扁平化的供应链及销售模式、高效的生产环节以及对电池和芯片等核心技术的掌控分不开。财报数据显示，今年前三季度，比亚迪共卖出117万辆新车，实现营收2676.88亿元，净利润93.11亿元。而特斯拉前三季度卖出约91万辆车，净利润约627亿元。折合单车利润，比亚迪约为7958元，特斯拉约为6.9万元，差距近9倍。国内车企中，蔚来等新势力厂商无疑正在践行这一路线，但一个新品牌要想赢得高端用户的认可，自身实力必不可少之外，还需要长时间市场培养。比亚迪显然走的是另一条路，靠性价比获取市场占有率，进而培养消费者的消费习惯，攒人气，赚口碑。去年以来，比亚迪发布了一系列新车型，比亚迪秦、宋、唐、汉EV、汉DM-i、汉DM-p、海豚和元PLUS等，既有混动车型，也有纯电车型，涵盖不同消费区段。目前来看，一举跃升全球新能源汽车销量冠军，比亚迪显然已在全球消费者中形成口碑效应。所谓“农村包围城市”，比亚迪在占据了中低端市场后，向高端拓展就水到渠成了。高筑墙，广积粮 多年投入终见成效赢得市场口碑的比亚迪要想向高端市场冲击，还需要拥有高端研发及技术创新的实力。就像国内的一些智能手机厂商，喊了多年冲击高端市场但却不尽理想，根源在于，冲击高端市场不能靠喊口号、比营销，而是应该比研发实力，比用户体验。在车企中，比亚迪是少有的垂直整合布局较完善的车企之一，这和比亚迪过去多年坚持在关键领域持续投入的策略分不开，堪称“高筑墙，广积粮”。在电池领域，比亚迪掌握核心前沿技术，推出结构创新的刀片电池，并大大提升电池安全性，其电池产品不仅可以满足自身车型需要，还大量向市场供货。据调研机构SNE Research最近发布的数据，今年上半年全球动力电池市场规模达2967亿元，比亚迪占比位居第三。在车规芯片方面，比亚迪早就进行了布局，2002年就成立了IC设计部门，目前独立出来的比亚迪半导体拥有功率器件、车规MCU、传感器等多条产品线。去年初，大众等汽车厂商因缺芯不得不减产停产时，比亚迪就曾对外界回应称，“在新能源电池、芯片等方面已打造了一整套产业链，不仅可以充分自给，还有余量外供”。同时，在传统车企中，比亚迪也是少有的积极拥抱智能化发展的整车企业之一。在爱集微承办的“2022张江汽车半导体生态峰会”上，比亚迪集团执行副总裁、汽车工程研究院院长廉玉波指出，只有融合电动车的性能和智能化全新体验的智能电动汽车才是行业发展的主流，车企应在保持电动化发展的同时也要抓紧智能化转型。比亚迪不仅在汽车智能化的核心车规芯片领域取得一定的自主研发能力，同时在软件领域也实现一定积累。目前，比亚迪在车用操作系统领域，推出了软硬件完全解耦的BYD OS，同时推出了DiLink智能网联系统，旨在全面连接人和车、生活、社会。不可否认，这些核心技术的积累为比亚迪冲击高端车型奠定了不可或缺的基础，但能否真正实现获得消费者买单的高端，比亚迪无疑还面临着一场新的硬仗。
2、高通：3纳米以下制程订单，台积电或将无法独揽集微网消息，据thelec报道，近日高通在2022年高通骁龙峰会上表示，未来3、4纳米AP芯片将由台积电代工，不过进入GAA制程后，有可能采取同步下单三星、台积电等多家代工厂的多供应商策略。据悉，高通去年Snapdragon 8 Gen 1原先全部由三星制造，不过去年下半年开始转单台积电，当时市场认为，三星掉单主因是4纳米制程良率、产能供应等因素影响。高通目前已将其4纳米和3纳米芯片都交给了全球最大的晶圆代工厂台积电。针对3、2纳米以后先进制程下单计划，高通表示，将持续与三星代工厂保持合作关系，随着技术成熟，会与三星、台积电等多家代工厂合作。使用多个晶圆代工厂不仅在供应上有优势，而且在价格和规模上也有优势。这意味着未来台积电将不一定能独拿高通先进制程订单。据悉，三星在3nm芯片上率先使用了GAA结构。台积电虽开始了3nm芯片生产，但这些芯片使用的是FinFET结构，而不是GAA，台积电计划从2nm开始应用GAA结构。
3、台积电回应巴菲特买入公司股票：欢迎投资人长期持有集微网消息，11月14日盘后，沃伦·巴菲特 ( Warren Buffett ) 旗下伯克希尔哈撒韦公司 ( Berkshire Hathaway ) 向美国证券交易委员会提交13F季度报告。报告显示，三季度伯克希尔花费90亿美元买入股票，而在前十大重仓股中，出现了台积电的身影。伯克希尔三季度建仓台积电，上季买进价值至少41.2亿美元的台积电ADR股票。据悉，伯克希尔哈撒韦披露的13F文件显示，三季度公司建仓台积电共6006万股，持仓市值达41亿美元，截至今年9月30日的第三季度，公司持有约6010万股台积电美国存托股票。对此，台积电今（15）日回应称，乐见并欢迎所有有意投资并长期持有台积公司股票的投资人。对于巴菲特押注台积电的消息，集微网也进行了进一步分析，详情请查看：【芯视野】巴菲特290亿元押注台积电，抄底芯片股最佳时刻来了？
4、就近支援三星 ASML将在韩建半导体设备重镇集微网消息，据日经中文网消息，荷兰半导体制造设备公司ASML发布消息称，将在韩国设立半导体制造设备技术基地。为保障半导体尖端领域供应链的安全，ASML将通过在韩国和中国台湾等地区设立技术基地，与客户企业之间建立紧密合作体制。在ASML韩国新闻发布会中，ASML CEO彼得・维尼克（Peter Wennink）提到，在当前芯片制造技术复杂度提高的时刻，与当地客户紧密合作至关紧要，在韩国设立训练中心也非常重要，因为这有助让这项技术离客户更近。维尼克于昨（15）日抵达韩国，或将参加ASML在华城半导体集群动工仪式。业内预计，他将与三星电子董事长李在镕会面，据悉，两人一直保持着密切的关系，但两家公司尚未确认双方会谈的计划。对ASML来说，三星、SK海力士这两家韩国芯片巨头占荷兰设备供应商全球销售额的30%。ASML韩国总部位于三星电子半导体工厂附近的华城，并在其它地区设有办事处，为三星和SK海力士的主要客户提供快速响应和服务。此外，美国应用材料（Applied Materials）、美国泛林集团（Lam Research）、日本Tokyo Electron等世界大型半导体制造设备企业也纷纷在韩国设立研发基地。与三星、SK海力士等的生产技术开发团队共同致力于尖端技术开发项目。在中美角力的背景下，这些半导体设备制造商的动向令美国政府十分敏感。在向中国大陆出口的难度加大的情况下，ASML等公司在韩国设立基地的另一个目的可能是，通过加深与中国大陆以外客户的关系，来弥补中国大陆市场的减收部分。
5、半导体行业疲弱 产业链业绩最差情况或落在今年Q4及明年Q1集微网消息，据电子时报报道，由于去库存进程缓慢、需求未见明显拉升，多家半导体产业链公司选择在Q4公布所有坏消息，期待快速落底后再重振旗鼓。业内预计，半导体与电子产业链业绩最差情况或将落在2022年Q4及2023年Q1。
受全球经济下滑通货膨胀等因素影响，半导体产业链需求疲弱。不少公司虽然没有陷入亏损，但在客户停止拉货、砍单与跌价冲击下，Q4营收将明显下滑。业内估计，半导体、电子产业营运最糟情况预计落在2022年Q4及2023年Q1，不少厂商更已提前在第2季、第3季就已显现疲态。其中，终端PC、手机品牌与IC设计厂商等供应链业绩迅速反转向下，多家大厂接连示警库存降至正常水位至少要数季时间消化。第3季供应链陆续揭露财报暴跌，财测更是持续下修，同时国际大厂英特尔（Intel）、Meta等对于未来展望甚为保守，并启动裁员计划，多家厂商已承受不了低谷，选择在第4季寒冬开始时，一次性公布所有坏消息，期快速落底后再重振旗鼓。如英特尔在10月底就下修2022全年业绩预估，营收由年初时预估的760亿美元，减少至630亿~640亿美元，且决定2023年削减30亿美元营运成本，2025年前至多削减100亿美元。另外高通也已大幅下修2022年全球智能手机出货预测，并宣布将冻结人事和缩减开支，而联发科估第4季营收将季减逾2成。昨日，三星警示库存持续上升。因为产品需求疲软，三星库存资产在第三季度有所增加，超过57万亿韩元。为降低供应链风险，三星曾增加原材料采购，但在持续的经济衰退中，全球对产品的需求并没有恢复。
6、台版“芯片法案”即将出台！将提供研发与设备投资抵减集微网消息，据台媒《经济日报》报道，《产业创新条例》第10之2条已通过中国台湾地区行政部门审查，明（17）日将进入讨论环节，若通过将会对更有利于中国台湾半导体产业发展。据悉，《产业创新条例》第10之2条是中国台湾地区经济部门于今年6月份预告修正，主要针对位居国际供应链关键地位的公司，提供研发与设备投资抵减的奖励措施，修正后的草案将针对符合“国际供应链关键地位”企业的前瞻研发支出当年度抵减率25%，购置先进设备当年度抵减率5%，且无投资抵减支出金额上限，且无论是研发投抵或设备投抵，单项投抵减总额不得超过其当年度应纳营利事业所得税额30%为限；若两项同时申请，则合计得抵减总额以不超过当年度应纳营利事业所得税额50%为限。产业专家表示，各国都有所谓的芯片法案，中国台湾虽然也有产创租税优惠，但相关部门应该将半导体产业的地位再拉高，思考中国台湾是不是也该有个“台版芯片法案”，包括：补助、租税、政府广宣，还有人才培训，甚至还要有个大基金，整体且全面性思考中国台湾的半导体价值链该如何延伸？另外，也有知情人士表示，这次按照目前草案，台积电、联发科、瑞昱、联咏等规模的公司都有机会适用，已相当于台版的“芯片法案”。

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