详解冰箱升级对供应链提出的要求（附各个零部件升级图解）

2021年，家电行业整体呈现恢复性增长，实现营业总收入约13,671.40亿元，同比增长17.31%；2019-2021年，家电行业营收的年复合增速为9.64%。

2022年Q1白电销售整体较平淡。大环境变化催生二台冰箱需求，使得冰箱关注度快速提升，另外，冰箱是白电中升级最快的品类，在功能性上冰箱的升级较洗衣机和空调的升级最为直观，创新和优化空间相对更大。

一

冰箱主要升级方向对供应链提出的要求

冰箱升级的方向主要为内在功能升级（保鲜、大容量多门、高效节能）+外观颜值提升。从零部件视角看，主要由压缩机、保温层、门封、换热器和面板等核心零部件升级推动，从成本占比上看这些零部件占冰箱总成本约60%，占比较高。
来源：赛瑞研究

1、保鲜

保鲜度提升是冰箱升级的最主要方向，也是溢价和卖点的核心。保温效果提升的路径可以归结为两条：
l零部件性能提升——主要应用于控温：温度的控制是冰箱最重要的保鲜基础。精准控制温度的高低、波动范围以及降温速度是精准控温的三个主要方面。

l新型保鲜方法——主要应用于气体控制（真空、控氧）、杀菌。

1）控温：风冷+压缩机性能提升+保温层升级

基于精准控温的冰箱有多款代表性产品：如海尔（卡萨帝）的鼎级云珍冰箱、美的的“微晶”系列冰箱等。

来源：赛瑞研究

2）气体控制：降低氧气浓度或真空保鲜

气体控制保鲜的原理即提升二氧化碳、氮气含量，降低氧气含量。气体控制保鲜的典型代表有卡萨帝2017年推出MSA控养保鲜技术和海信2019年推出真空保鲜系列冰箱。
来源：赛瑞研究

3）杀菌异味：传统冰箱无法满足，主要依靠新技术提升产品力

杀菌是行业痛点，根据中国家用电器研究院和美的的调查，79%的用户冰箱有异味。目前现行的版本为2011年颁布的《家用和类似用途电器的抗菌、除菌、净化功能电冰箱的特殊要求》，其中明确规定：“除菌冰箱对金黄色葡萄球菌、大肠杆菌的抗菌率不低于90%。”
技术推动产品创新，不断迭代提升冰箱附加值。除传统的吸附技术外都为化学性技术，其中光触媒、冷触媒技术较为通用，其余技术基本为龙头企业自己研发，详见下图：
来源：赛瑞研究

4）新型保鲜技术：冰箱溢价能力显著提升

目前主要有电、磁场保鲜技术，光照保鲜，铂金触媒保鲜保鲜技术等。

来源：赛瑞研究

2、大容量与多门

冰箱升级要求储存更多类型的食物，每种食物适应的温度不同，多分区成为长期趋势。2021年冰箱线下市场占比最高的为对开门和十字四门；中怡康年度数据显示500L以上容积销售量占比已达到36.7%；季度数据上看，2020-2022年份额提升增速或更快，奥维2022 Q1线下500L+占比提升至43%，相较2020 Q1提升14.7%。



大容量和多门对冰箱零部件技术提出要求，主要是压缩机、真空绝热板（VIP）和换热器上。

二

零部件如何支撑整机高端化

1、压缩机

压缩机技术升级趋势是能效提升、小型化轻量化、静音。具体来说，可以通过变频替换定频、制冷压缩机电机效率、优化压缩机两器（热保护器、起动器）、铝代铜推动轻量化+成本降低等多种方式。
压缩机厂多轮洗牌后基本国内保持寡头竞争，冰箱整机厂和压缩机厂开展深度合作。冰压机龙头不断推出高效率、小型化的新品。
来源：赛瑞研究

2、隔热层

冰箱保温门体中最重要的部件为保温层，实现冰箱与体外的隔热功能，主要使用材质为发泡料（聚氨酯泡沫材料），占冰箱材料成本的18%左右，仅次于压缩机。
聚氨酯泡沫材料存在绝热性能待提升、制造过程不环保、处置困难的问题。真空绝热板（VIP）属于新型绝热材料的一种，是聚氨酯泡沫的合适替代品，也是冰箱扩大容积率的关键技术之一。
来源：赛瑞研究
来源：赛瑞研究
应用VIP的冰箱的绝热材料成本约上升100%，但绝热性能和容积率有明显提升。按照普通冰箱800元/台的成本计算，聚氨酯成本约占15-18%，即130元左右；VIP成本则为250元左右/台。真空绝热板（VIP）目前主要应用于高端冰箱，内销受益国产品牌崛起。
来源：赛瑞研究

3、冰箱面板

来源：赛瑞研究
冰箱是家电中最先使用彩涂板的品类，根据数据显示，2021年全球家电用彩涂板市场销售额达到了29亿美元，预计2028年将达到35亿美元，年复合增长率（CAGR）为2.9%（2022-2028）。
来源：赛瑞研究

4、换热器

换热器（冷凝器+蒸发器）完成制冷系统内部与外部的热量交换，是制冷系统三大核心零部件（压缩机、换热器、节流部件）之一。翅片式换热器（以铜制为主）具有传热性能好、运行稳定可靠，目前成为家用风冷冰箱的主要使用产品。冰箱换热器升级趋势：小型化、节能环保（制冷剂）、翅片换热器仍将是主力产品，微通道换热器有望通过技术进步提升渗透率。

5、冰箱门封

冰箱门封是用在冰箱门体和箱体之间用来密封的部件，起到密封、抗震、隔热、防水防尘等作用，由胶套和磁条两部分组成。门封升级方向：套胶材料升级+结构优化+自动化生产程度提升降本。

• 材料优化方面：TPE相较PVC产品力突出，TPU技术处于早期阶段；
  
  
• 结构优化方面：a）减小胶条和磁条的宽度；b）辅助气囊增加空气的体积，增大门封热阻；c）增加波纹管，补偿冰箱箱体与门体间隙的安装等；
  
• 提升生产自动化程度，促进降本增效。
  

6、冰箱新增装置：风扇和真空泵提升保鲜效果

风冷冰箱中需要增添风扇促进冷气均匀扩散，使箱体内温度稳定。目前市场上两种风扇，离心风扇还是轴流风扇均可使用。另一方面，风冷冰箱的噪音主要来自风扇，冰箱风扇低噪音，低耗电，超薄型成为趋势。
真空泵：主要用于真空和控氧保鲜冰箱，低噪音+小型化方向发展。食物放入真空保鲜空间后，真空泵抽取气体，降低储存空间的氧气浓度，延缓食材氧化。目前海外电机龙头尼得科主要有：回转式（真空保鲜）和直动式产品（实现氮氧分离，控氧保鲜），均使用无刷电机，小体型方便其在有限的箱体内自由放置。