【IPO】拟募资180亿元 华虹半导体回A获上交所受理；一周概念股:超5成半导体公司净利润下滑；联电第三代半导体遇逆风

1.【IPO一线】180亿元！科创板年内最大募资金额，华虹半导体重磅回A已获受理集微网消息，近日，上交所正式受理了华虹半导体有限公司（简称：华虹宏力）科创板上市申请。这也是继中芯国际之后，第二家港股芯片公司在上证所科创板上市，若华虹宏力成功上市，中国大陆两家晶圆制造巨头便有望在科创板聚首。市场对于华虹宏力回A的事宜，早有预期。今年3月，公司已发出公告称，公司计划发行A股并在中国上市。大基金持股13.73%招股书显示，华虹宏力是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业。提供包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。翻阅招股书发现，华虹宏力控股股东华虹国际实际直接持有华虹宏力26.70%股份，而华虹集团直接持有华虹国100%的股份，为华虹宏力实际控制人，最终控制人为上海市国资委。此外，大基金还间接持有华虹宏力13.73%股份。根据招股书，在嵌入式非易失性存储器领域，华虹宏力是全球最大的智能卡IC制造代工企业以及国内最大的MCU制造代工企业；在功率器件领域，公司是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业，也是唯一一家同时具备8英寸以及12英寸功率器件代工能力的企业。截至目前，公司目前有三座8英寸晶圆厂和一座12英寸晶圆厂。根据IC Insights发布的2021年度全球晶圆代工企业的营业收入排名数据，华虹半导体位居第六位，也是中国大陆最大的专注特色工艺的晶圆代工企业。截至2022年3月末，上述生产基地的产能合计达到32.4万片/月（约当8英寸），总产能位居中国大陆第二位。根据TrendForce的公布数据，在功率器件、嵌入式非易失性存储器的特色工艺晶圆代工领域，公司分别位居全球晶圆代工企业第一名和中国大陆晶圆代工企业第一名。业绩方面，2019年到2022年一季度，华虹宏力营业收入分别为65.22亿元、67.37亿元、106.3亿元和38.07亿元，同期净利润分别为10.4亿元、5.05亿元、16.6亿元和6.42亿元。报告期内，华虹半导体的主营业务毛利率分别为28.52%、17.60%、27.59%和27.71%。据悉，华虹宏力客户覆盖中国、美国、日本等地，在全球排名前50名的知名芯片产品公司中，超过三分之一的企业与公司开展了业务合作，其中多家与公司达成研发与生产的战略性合作。招股书显示，华虹宏力目前拥有3座8英寸和1座12英寸晶圆厂。截至2022年3月末合计产能32.4万片/月。最近三年，其年产能分别达216.30万片、248.52万片、326.04 万片，年均复合增长率达22.77%，产能的快速扩充主要来自于12英寸产线。180亿元，科创板年内最大募资规模本次IPO，华虹宏力拟募资180亿元，分别投入到华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金，分别拟投入募资125亿元、20亿元、25亿元、10亿元。其中募投金额最高的华虹制造（无锡）项目计划建设一条投产后月产能达到8.3万片的12英寸特色工艺生产线，该项目依托上海华虹宏力在车规级工艺与产品积累的技术和经验，进一步完善并延展嵌入式/独立式存储器、模拟与电源管理、高端功率器件、逻辑与射频等工艺平台。该项目将显著提升公司产能并助力公司的特色工艺技术迈上新台阶，增强公司核心竞争力并提升公司行业地位。另外，8英寸厂优化升级项目计划升级8英寸厂的部分生产线，以匹配嵌入式非易失性存储器等特色工艺平台技术需求；同时，计划升级8英寸厂的功率器件工艺平台生产线。本项目通过更新生产线部分设备，适应各大特色工艺平台的技术升级需求，进一步提高公司核心竞争力以及抗风险能力。近年来，随着新能源汽车、工业智造、新一代移动通讯、物联网、新能源等新兴市场的不断发展，全球半导体行业市场规模整体呈现增长趋势。根据全球半导体贸易统计组织的统计，2017年至2021年，按照销售额口径，全球半导体市场规模从4,122亿美元增长至5,559亿美元，年均复合增长率为7.76%。根据中国半导体行业协会的统计，2017年至2021年，中国大陆半导体市场规模从5,411.3亿元增长至10,458.3亿元，年均复合增长率为17.91%。华虹宏力称，从目前国内半导体产业发展来说，一方面，国家陆续出台政策支持境内晶圆代工行业的发展；另一方面，部分境内半导体设计企业积极寻找满足其需求的境内晶圆代工产能，以保证境内供应链持续稳定。在以上的产业环境下，预计未来中国大陆晶圆代工行业产能需求将保持较高速的增长趋势。据悉，近年来公司的产能利用率饱和，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月公司当年产能利用率分别为91.20%、92.70%、107.50%和106.00%，随着各个产品线的不断上量以及国内市场需求日益旺盛，产能即将成为公司发展的制约瓶颈，公司迫切需要通过扩大生产规模以进一步提高市场竞争地位。华虹宏力指出，基于全球半导体代工行业产能无法满足新兴应用市场需求不断增长的背景，公司在8英寸平台继续优化改造既有产品线的同时亦积极投入12英寸平台工艺研发及提升产能，以满足广阔的下游市场对各类特色工艺代工产品的需求。随着华虹无锡项目产能持续爬坡，未来进一步的资本投入将大幅提升12英寸生产线的产能，及基于90-55纳米节点各项工艺平台代工的产品组合丰富度，巩固作为全球领先的半导体特色工艺代工厂商的行业地位。
2.联电第三代半导体遇逆风 子公司Q3获利大减80%集微网消息，据钜亨网报道，由于产能仍有部分硅基半导体，叠加下半年消费性电子需求放缓冲击，联电子公司联颖光电第三季获利缩水至6551万元新台币（单位下同），较上季大减80%以上。联颖光电为联电持股约80%子公司，去年获利5.04亿元，今年第一季、第二季获利分别为3.41亿元、3.55亿元，已连3季获利冲破3亿元，且逐季成长。不过，由于联颖主要提供6英寸化合物半导体晶圆代工服务，受景气循环波动影响较大，随着第三季起消费电子市况走弱，产能利用率也因此下滑，导致获利大幅缩水。今年下半年，鸿海、联电两大台系厂冲刺第三代半导体。鸿海表示将整合一条龙供应链，在第三代半导体领域进攻；联电则以子公司联颖光电为指标，目前产能满载，规划扩大产能以因应需求，并朝更先进的8英寸晶圆与多元应用迈进。联颖产品囊括砷化镓新一代HBT技术、0.15微米 pHEMT技术、氮化镓高功率元件到SAW滤波器，并跨足光电组件制造。在6英寸市场站稳脚步后，联颖现阶段正朝8英寸积极布局。据悉，联颖目前仍有少部分利基型硅基半导体产能，规划逐步拉高化合物半导体比重，缩减硅基半导体产能，目标在2~3年内全面转向化合物半导体制造。（校对/赵月）
3.天宜上佳：拟2.7亿元收购晶熠阳90%股权 开展光伏石英坩埚新业务集微网消息，近来，据天宜上佳公告，拟使用2.7亿元自有或者自筹资金收购江苏晶熠阳新材料科技有限公司90%股权。公司拟通过股权收购开展光伏石英坩埚制品制造新业务。
资料显示，晶熠阳产品为光伏石英坩埚，在单晶硅片生产流程中，石英坩埚是光伏单晶拉制过程中的关键辅材，主要用于盛装熔融硅并制成晶棒。基于单晶硅片纯度的要求，石英坩埚在一定周期内加热拉晶完成后直接报废替换新品，具有较强的消耗品特征。据其表示，光伏行业由于产品精密程度高、技术发展快，对石英坩埚的纯度、精度、稳定性要求非常严格。一方面，新的石英坩埚生产商想进入到该行业，首先需要长期较大的产品研发投入，经过长期反复测试和持续产品升级，才能研发及磨合出符合下游客户实际需求的石英坩埚，时间及投入成本均较大。另一方面，基于单晶硅片高纯度的要求且单次拉晶成本较高，石英坩埚在实际使用时要求质量保持稳定，石英坩埚在实际使用过程中，如果杂质、气泡等未能有效控制，在供应过程中极易造成后续拉晶程序的停滞、失败，最终导致投放的硅料报废的情况，因此，石英坩埚生产商需要具备成熟确定的技术工艺，具备一定的技术积累，且与客户已有较长时间的磨合，方能保持产品交付及质量的长期稳定。预计在未来较长时间内，高纯度石英砂尤其是用于石英坩埚内层的进口石英砂的供给都将处于持续紧张状态。因此，现阶段能否更大比例的使用国产砂作为内层料制成产品，是石英坩埚生产厂商最重要的核心竞争力。标的公司的核心技术团队是行业内最早推行国产砂应用的石英坩埚制造技术团队，通过大量的生产实践与工艺升级，已经实现了国产石英砂对于进口砂的部分代替。后续，标的公司将继续深入研究国产砂的应用，并通过制备工艺及装备的优化，进一步提升产品使用寿命、稳定性及一致性。公司强调，本次公司拟开展光伏石英坩埚制品制造新业务，将实现公司在光伏领域业务的进一步拓展，与公司碳基复合材料制品的销售形成高度协同，在辅材环节为客户提供更全面的服务，增强公司综合竞争力。（校对/黄仁贵）
4.一周概念股：超5成半导体公司净利润下滑 模组厂切入新赛道能否迎来业绩新增长点？集微网消息 今年以来，伴随着终端消费电子市场疲软，消费类芯片需求放缓，导致行业存货水平创新高，各家去库存需求导致产品价格竞争加剧，产品毛利率快速下降，进而致使部分公司净利润大幅度下滑甚至出现亏损，前三季度超过半数公司净利润出现同比下滑。在行业下行的背景下，面板厂商持续降低稼动率控制产出，全产业链库存回落至健康水平，而LCD TV面板价格也开始止跌企稳，部分产品甚至出现上涨的情形。而国内模组厂商则寻求其他出路的机会，以更好的度过市场的低迷期。超5成公司归母净利润同比下滑据集微网统计的A股半导体公司2022年前三季度业绩显示，160家公司实现营业收入合计4646.75亿元，平均每家企业29.04亿元。

从业绩规模来看，营收超过100亿元的公司有12家，分别是闻泰科技、长电科技、太极实业、纳思达、韦尔股份、通富微电、木林森、深科技、有研新材、时代电气、北方华创、三安光电，其营收分别为420.85亿元、247.78亿元、236.12亿元、189.76亿元、153.83亿元、153.19亿元、122.01亿元、120.12亿元、117.35亿元、108.76亿元、100.12亿元、100.12亿元。
而在营收增幅方面，有101家公司营收实现同比增长，占比达到65%。其中，营收增幅超过100%的企业仅有4家，分别是海光信息、拓荆科技、纳芯微以及华海清科，其营收增幅分别为180.88%、165.19%、120.35%及108.40%。在归母净利润方面，今年前三季度，有143家A股半导体公司归母净利润实现盈利，合计盈利555.52亿元，另有17家企业净利润出现亏损，共计亏损31.21亿元。从归母净利润规模来看，160家企业中，共有12家企业归母净利润超过10亿元，分别为长电科技、韦尔股份、兆易创新、华润微、紫光国微、晶盛机电、闻泰科技、振华科技、北方华创、时代电气、纳思达以及三环集团，其归母净利润分别为24.52亿元、21.49亿元、20.92亿元、20.57亿元、20.41亿元、20.09亿元、19.44亿元、18.64亿元、16.86亿元、15.63亿元、15.52亿元以及12.43亿元。在净利润增幅方面，仅有78家企业净利润出现同比增长，而高达82家企业的净利润出现同比下滑，占比高达51.25%。从净利润增长幅度来看，安路科技归母净利润同比增长2963.05%，居于首位。紧随其后分别是盛路通信、海光信息、拓荆科技、芯原股份、聚辰股份，增幅分别为1214.47%、424.16%、309.73%、250.23%、212.82%，均超过200%。归母净利润增幅在100%-200%（含）之间的企业有16家，分别是盛美上海、力合微、江化微、芯源微、国芯科技、北方华创、长川科技、江丰电子、华海清科、新莱应材、清溢光电、斯达半导、复旦微电、东微半导、安集科技以及概伦电子。TV面板价格迎来新拐点行业步入下行周期，大尺寸TV面板价格也跌至近三年最低水平，同比跌幅超过50%，部分尺寸产品价格已跌破面板厂的现金成本。为此，面板厂商于今年6月开启减产计划，以降低库存水位。伴随面板厂积极执行减产计划，TV面板价格也于10月开始止跌回升。根据群智咨询调研数据显示，在面板厂积极减产和价格策略的推动下，32/43吋面板价格预计10月上涨2美元，而50/55/65/65吋产品价格也于10月止跌。中国电子视像行业协会副秘书长董敏对集微网表示，“TV面板价格于10月起迎来上涨。但是想出现大幅度，且长时间的上涨行情还是比较困难。因为现在的上涨更多的是产量的控制，而不是市场需求的大幅转好。”根据Omdia最新调查，全球面板厂2022年Q3产能利用率仅62%，Q4并无调升计划，将持续在65%以下徘徊。值得提及的是，经过近几个产能调整，面板产业链厂商的库存已回落到较为健康的水平。据调研数据显示，目前京东方、TCL华星的库存在5-6周左右、惠科在10周，中国台湾面板厂的库存在4-5周左右。而在品牌端，三星电子的库存在3-4周，而海信、创维、康佳、小米、LG电子等厂商库存在4周左右。华西证券分析师认为，第四季度面板产出仍将会较原先计划大幅减少，整体面板价格具备非常强的支撑。在最新的减产信号下，叠加“双11”及世界杯赛事催化，整体面板价格有望迎来周期底部。董敏进一步称，“长期来看，中国市场的开机率低，消费习惯的变化，以及全球经济的低迷。短期原因在于新冠疫情、战争、通胀等的影响。从这些长、短期因素叠加来看，明年市场都不会发生变化。所以明年即使会有恢复性上涨，但也难言乐观。”业绩新增长点将至未至？在市场低迷的背景下，面板厂商通过控制供给来应对，而部分模组厂商则寻求其他出路的机会，包括切入汽车、物联网、工业、医疗等赛道。集微网近日从业界获悉，由于速腾聚创的激光雷达订单量大幅提升，该公司为满足交付与立讯精密达成合作，而立讯集团体系中的高伟电子也随之受益，斩获速腾聚创雷达的模组代工订单。相关人士透露：“速腾的激光雷达组装、接收发模组组装、标定以及测试都是由高伟做，今年7月已经开始量产了，目前设计的年产能在100万颗左右，但客户定点数是远大于这个量的。速腾之前是有自己的产线，未来应该都会往高伟这边转，自己就专注在方案和软件的部分；高伟2022年拿到的订单份额大概是20%左右，明后年的量会有比较明显的增长。”虽然激光雷达厂商的订单开始流向供应链，但这些厂商能否借此迎来拐点还是要画一个问号。未来几年，智能汽车的市场规模和激光雷达的上车率是决定供应链业绩增幅的关键因素。此前接受集微网采访的一家方案商表示：“比较理想的智能驾驶方案至少需要3个雷达，如果成本允许的话5个是要有的，现在主流的方案其实在成本、体积和使用寿命上都多少会有瓶颈。虽然比同等线数的机械雷达已经降了一个量级，但还是有很多终端没办法接受多个雷达的价格。”因此我们也可以看到，市面上新能源汽车搭载激光雷达的数量都以1-2颗居多。这也意味着，只有规模相对较小模组厂才能够在短时间内享受到激光雷达市场的红利。如果因手机市场订单缩减导致产能缺口过大，激光雷达市场目前的体量无疑就是杯水车薪。不过每一种新产品的普及和价格下降都需要过程，新势力的参与或许会让这个过程加快。尤其是现在许多消费电子产业链的厂商也涉足这个领域，不同的“基因”势必会出现不同的结果。“华为觉得激光雷达长期能降到一两百美元一颗。”其实对模组厂来说，融入消费电子的“基因”就像是一把双刃剑。相比核心的芯片环节，模组厂的门槛显然没有那么高，激光雷达的组装代工就是从早期只有日、韩厂商能够完成，发展到不少国内厂商也能分一杯羹的局面。消费电子行业厂商能够让价格更快下降、产品更快普及的同时，势必也会把组装环节的加工费压缩到极致。

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