NB需求雪崩！

NB触控芯片大厂义隆电指出，NB总体需求比原先预期更薄弱，不仅影响到第3季的营运表现，也让整体库存去化的节奏变慢。因此，第4季营运表现将进一步下修，预计第4季多数客户库存以及自身库存都会有更显着的改善。不过，由于中长期NB前景并不明朗，义隆也宣布处分一笔和晶圆代工厂的产能长约(LTA)，并在第4季一次认列相关违约金。

义隆第3季营收为新台币28.19亿元，季减32%，年减43.3%；毛利率为46.5%，季减1.1个百分点，年减4.5个百分点；营业净利为5.32亿元，季减52.2%，年减68.2%。义隆预估，由于库存去化的状况将一路延续到第4季，第4季营收预计会落在18亿~20亿元，季减幅度最高可达36%，毛利率约落在45~47%，营业净利率约落在3.6~9.8%。

虽然上次法说时，义隆认为第4季营运有机会回温，但终端买气不如预期，品牌拉货下修持续，目前看来第4季全产品线表现都比第3季更弱。以全年来看，Chromebook跟2021年相比大概衰退了5成，这对义隆来说是最大的冲击，也连带让高单价的触控芯片出货比例下滑。而Windows产品方面，本来认为商用NB还有支撑力道，但第4季实际情况也不理想。

义隆也表示，第4季整体库存状况会有比较明显的改善，现在看来Windows品牌库存都可以在2022年底控制到健康水位，甚至部分客户库存现在已经压到相当低，但Chromebook还有少部分客户可能要等到2023年上半才会完成库存去化。而对义隆来说，先前对投片订单的调整，在第3季会有比较明显反应，希望第4季低谷度过之后，后续能迎来复苏。

同时义隆也无预警表示，将处分先前和晶圆厂签订的3年长约，违约金将集中在第4季认列，有可能让第4季陷入亏损。对此义隆董事长叶仪皓表示，现阶段观察到，未来晶圆价格有下滑空间，且有愈来愈多合作供应商有产能空间，为了不被长约绑住，付完违约金之后就能海阔天空，不仅生产成本有望下降，供应商也会变得比较多元。

先前确实有IC设计业者，陆续针对长约进行处分或重新议约，直接缴付违约金认赔杀出的案例也所在多有，有鉴于下半年和2023年市况都比业界预期更差，未来会不会有更多业者也用缴纳违约金的方式来解除手上的长约，将是外界关注的重点。

对于NB的长期发展情况，义隆认为虽然NB出货总量会逐步回到疫情前，但只要指纹识别芯片的MoC(Match on Chip)及触控板芯片的Haptic两大技术革新趋势仍在，在Windows 11的带动下，NB渗透率仍会持续提升，对义隆的ASP将大有帮助。如果渗透率够快，未来营运表现有望直接回到2021年的水准。