电信营运商预算4Q恐有调整 IC设计：网通拉货长期不看坏

C设计看网通芯片拉货短空长多。李建梁摄

日前IC设计大厂的法说会，对于网通IC出货皆给出第4季可能会下滑的预期，不仅仅是针对消费性产品，电信营运商也有订单的修正，显现出大环境的逆风，已确定吹进非消费性应用市场。不过，IC设计业者普遍仍认为，网络基础建设升级是不可逆的大趋势，网通IC市况有望在短暂的修正后重新回到成长轨道，因此整体市况算是短空长多。

网通、工控、车用等市场，先前被视为是少数还能挺过市场逆风的应用类别，但自下半年开始，陆续观察到这些应用拉货开始转趋保守。以工控来说，虽然终端厂商接单动能强劲，但考量到大环境的不确定性，2022年下半皆开始针对IC库存水位进行调整，第4季也开始逐步蔓延到网通领域，现阶段除车用客户还在积极备料外，其他应用已全部进入调整期。

联发科指出，网通IC第4季市况低于原先预期，主因是各大电信营运商在第3季就开始调整后续预算，导致下半年采购量变得比较低迷。瑞昱也持同样看法，认为网通客户下半年拉货态度明显转趋保守，短期的库存修正恐怕难以避免。前端射频业者立积则观察到，国内、欧洲等市场需求状况都比预期差，库存调节也是在所难免。

据了解，现阶段除美国市场因基建法案的庞大预算推动，网络基础建设需求还保持热络外，其他市场无论是零售端还是电信营运商的需求都有明显下滑，尤其标案市场状况都受到各类黑天鹅事件影响。

除出货动能转弱，高规格产品渗透速度也略为放慢，以Wi-Fi来说，第3季开始Wi-Fi 5芯片需求明显攀升，虽然确实可以支撑出货，但旧规格产品单价低，对获利表现来说会有不小的压力。

不过瑞昱指出，Wi-Fi 6渗透率提升并没有被拖缓太多，2023年仍然是冲刺出货的一年，交换器也会因为网络数据的传输规模扩大，总量和规格都会继续成长。联发科也看好网通IC包括Wi-Fi芯片、5G CPE芯片等产品会是中长期的成长动能。立积则强调，路由器、交换器等网通芯片是刚性需求，在全球经济低迷的情况下，公部门采购的力道势必会加大，带动相关需求提升。

熟悉网通IC人士认为，在经济前景不明朗的情况下，基础建设需求是最为明确的应用，相关业者也都预期，2023年相关拉货应该就会有所复苏，不过时间点会是第1季还是更晚，仍需要持续观察。

责任编辑：朱原弘