多家大厂再发预警，半导体市场下行态势何时休？

近两年来，全球半导体市场可谓是风云变幻。2020年初，新冠疫情爆发，半导体行业出现“缺芯”潮，各大厂商开启“疯狂”扩产模式。然而，今年以来，随着宅经济需求衰退，加上高通胀以及俄乌冲突等等因素冲击，全球半导体市场景气度持续下行。

以半导体产业大宗产品存储芯片为例，据央视财经此前报道，今年以来，存储芯片价格一路向下，部分产品价格甚至出现腰斩。市场研究机构TrendForce集邦咨询也预计，第四季NAND Flash产品价格跌幅将扩大15至20%，而DRAM价格跌幅扩大至13至18%。

面对持续低迷的半导体市场，英特尔、英伟达、AMD、美光、铠侠等半导体大厂此前都已发出警告称，半导体市场需求正在下滑。

• AMD首席执行官苏姿丰在一份声明中表示，第三季度PC市场明显疲软，宏观经济状况推动PC需求低于预期；
  

• 英伟达预计，宏观经济状况在短期内将持续对销售造成压力；

  
  

• 美光表示，所有客户都在削减订单，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难，并宣布公司2023财年的资本支出将削减30%。

除了上述厂商之外，近期，另有多家大厂再次发出了半导体市场需求疲软信号。

01

三星：市场经济低迷，电子设备存储芯片需求削减

10月27日，三星电子发布2022年第三季度财报显示，因经济低迷削减了对电子设备及其中的存储芯片的需求，其利润减少31%。

数据显示，第三季三星电子实现销售额76.78万亿韩元，同比增长3.8%，预估预估的78.04万亿韩元；营业利润10.85万亿韩元，同比减少31%；净利润9.14万亿韩元，同比下降24%，同样低于预估的9.43万亿韩元。

三星表示，在持续的宏观经济不确定性下，客户库存调整的规模超出了市场预期，对消费品的需求继续走弱。因此，部分业务增长未能达到预期，销售业绩出现下滑。

此外，该公司发布警示称，地缘政治不确定性对半导体市场需求的影响可能延续到2023年初。三星预计，存储器产业景气在今年上半年受到严重打击，但接下来随着资料中心恢复装机，和服务器有关的需求可望反弹。

02

联电：预期明年全球晶圆代工产值恐下滑

10月26日，联电发布第三季度财务报告，实现营收新台币753.9亿元（23.8亿美元），环比成长4.6%，同比成长34.9%。归属母公司净利为新台币270亿元（8.51亿美元）。

联电第三季营运成果维持稳健，主要是受惠于产品组合的优化及汇率因素。尽管部分消费终端市场需求趋势疲软，但特定无线通讯产品需求稳定，带动22/28纳米制程营收持续成长及部分平均售价提升，整体产能利用率也满载。

不过，受通货膨胀和俄乌冲突影响，联电预期第四季度面临需求疲软逆风，预计本季出货量将季减一成，产能利用率也降至九成，并且预期明年全球晶圆代工产值恐下滑，将是“更具挑战的一年”。

联电总经理王石分析，整体而言，第四季度除了车用领域将延续第三季动能外，电脑、消费性产品等营收都将持续疲弱。王石进一步指出，受设备交期递延，半导体业面临库存调整等影响，公司将2022年资本支出预估由36亿美元下调至30亿美元。

03

德州仪器：半导体芯片需求疲软态势蔓延至工业领域

当地时间10月25日，德州仪器公布了其2022财年第三季度财务业绩。财报显示，德州仪器Q3营收为52.41亿美元，同比增长13%；净利润为22.95亿美元。其中，超过60%的营收来自汽车和工业机械。

不过，需要指出的是，目前，一些工业制造商客户与电脑和手机制造商一样，也放慢了订单的速度，而汽车领域是目前少有的需求强劲的市场。整体而言，订单情况在第三季度逐渐恶化，取消订单的情况增加。

德州仪器副总裁暨投资人关系部主管Dave Pahl认为，半导体芯片市场需求疲软态势正从此前的电子消费领域扩散至工业芯片领域。

展望第四季度，德州仪器预计，第四季度营收为44亿至48亿美元，低于分析师平均预测的49.3亿美元；第四季度利润预计将为每股1.83美元至2.11美元，同样低于预期。

德州仪器执行长Rich Templeton表示，除汽车市场外，预估大部分终端市场都将在第四季度呈现环比下滑。

04

SK海力士：计划将2023年资本支出削减50%以上

10月26日，SK海力士发布了最新财报。数据显示，2022财年第三季度，SK海力士实现营收10.98万亿韩元，环比减少20%，同比下降7%；营业利润为1.66万亿韩元，环比减少61%，同比减少60%；净利润为1.10万亿韩元，环比减少62%，同比减少67%。

对此，SK海力士表示，由于全球宏观经济环境下行，DRAM和NAND产品需求低迷，销量和价格都下滑，第三季度的销售额同比减少。此外，公司虽然提高了最新工艺10nm级第四代（1a）DRAM和176层4D NAND的销售比重和良品率，改善了成本竞争力，但价格降幅度大于成本节约幅度，因此营业利润也大幅减少。

对于半导体市场状况，SK海力士预测，供过于求的情况仍将持续一段时间。基于此，SK海力士计划将2023年的资本支出从今年预计的15万亿韩元~20万亿韩元削减50%以上。

05

台积电：半导体逐渐回归正常，鼓励员工多放假

10月25日，有消息称，台积电总裁魏哲家在内部信中鼓励员工多休假，多与家人相处，休假充电后再继续努力。

因疫情即将结束，远端及科技产品需求减少，全球消费性电子正进行库存去化，半导体逐渐从高峰期回到正常，魏哲家在内部信件中鼓励员工多休假，但不包括3纳米以下制程人员。

事实上，对于半导体产业未来发展态势，台积电似乎也并不乐观。

台积电预测，由于通胀和成本上升，明年包括台积电在内的芯片行业都将迎来萧条，台积电将会对未来的需求表现的“更加谨慎”，并宣布将2022年的投资预算削减10%。

台积电总裁魏哲家此前表示，半导体产业库存调整等因素，影响今年第四季度到明年上半年台积电整体稼动率表现。魏哲家预测，半导体供应链库存存货高点在今年第三季度达到峰值，第四季度开始下滑，估计明年上半年才回到健康水准，库存调整因素影响最大程度将在明年上半年。

魏哲家进一步预测，2023年半导体行业可能会下滑，台积电也不能幸免。

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