存储芯片巨头利润大跌60.3%！出路在哪？

10月26日，韩国存储芯片巨头SK海力士今日发布了其三季度财报，同分析师此前预计的一样，SK海力士三季度财报确不乐观，营收、净利润同比环比均有下滑。

财报显示，SK海力士季度营业利润同比下降了60．3％，为1．66万亿韩元（约合11．6亿美元），低于市场预期，远低于上年同期的4．2万亿韩元。季度收入同比下降7％，至10．98万亿韩元；净利润下降了66．7％，至1．1万亿韩元。

SK海力士透露，其营收下滑，受价格下滑影响明显，公司DRAM产品的平均价格下滑近20％，NAND闪存的平均价格则是下滑超过20％。第三季度用于设备和服务器的DRAM芯片价格环比下降了约20％；服务于数据存储市场的NAND闪存芯片价格跌超20％。

SK海力士表示，短期组件短缺、宏观经济的不确定性以及对消费部门需求的打击正在使服务器客户在下半年的支出方面变得保守。

考虑到环境的不确定性，SK海力士在财报会议上预告称，明年对其资本支出进行重大调整是“不可避免的”。美光科技透露他们已决定将明年的投资，同比削减超过 50％，他们今年的投资预计在 10－20 万亿韩元（约 507－1014 亿元人民币）。美光科技CEOSanjayMehrotra在接受采访时表示，公司正在放缓生产支出，以减少短期供应。

除了SK海力士之外，同为韩国存储芯片龙头三星也不好过。

10月7日，三星电子公司周五估计其第三季度营业利润为10．8万亿韩元（约541．08亿元人民币），比上年同期下降31．7％，为近三年来首次同比下降。预期第三季度营业收入增长2．7％，达到76万亿韩元（约3807．6亿元人民币）。

三星半导体业务的设备解决方案部门负责人KyungKyehyun在近期的一次内部活动中谈道，今年下半年存储芯片业前景黯淡，尚未看到明年复苏的势头。

三星和SK海力士的业绩下行，已经影响到了韩国整个存储芯片市场。

据韩国贸易、工业和能源部此前公布的消息显示，由于全球经济放缓，需求减少，价格下滑，8月份韩国半导体出口额降至107．8亿美元，同比下滑7．8％。

在韩国出口的半导体产品中，存储芯片占有相当的比重，半导体产品的出口额下滑，在很大程度上就意味着存储芯片的出口额有下滑。

而相关媒体最新的报道也显示，在韩国存储芯片出口额中占近一半的DRAM，出口额在8月份就有明显下滑，同比下滑24．7％，环比也下滑7％。

韩国存储芯片大量出口，是得益于三星电子和SK海力士这两大厂商，他们在全球存储芯片市场的份额接近三分之二。在DRAM方面，这两家公司的份额，也在三分之二左右。

因此，8月份韩国DRAM的出口额下滑，也就意味着三星电子和SK海力士这两大厂商DRAM产品的出口额开始明显下滑。

存储芯片出路在哪？

随着全球经济市场持续下行，目前存储芯片的整体需求回落，行业整体供大于求，库存积压明显。而存储芯片的主要应用场景——消费电子市场也普遍处于低迷状态，这就使得存储器厂商接下来将面临更加严峻的市场形势。

值得注意的是，虽然目前全球半导体市场整体进入下行周期，但得益于新能源汽车产业的高速发展，存储芯片有望背靠这一产业寻得出路。

随着车联网及自动驾驶功能的广泛运用，新能源汽车产业对于NAND存储芯片的需求越来越大，同时对存储要求也越来越高。以OTA为例，很多新能源汽车采用OTA升级系统，为了保证系统迭代效率，需要更大容量的存储。

具体来看，汽车新四化升级持续带动下游需求，从根本推动车载存储芯片的发展。随消费者对安全性、舒适性、经济性、稳定性、娱乐性等要求的提高，汽车朝着网联网化、智能化、电动化和共享化发展，使得汽车电子在汽车整车成本中占比越来越高。据盖世汽车统计，2018年纯电动汽车中汽车电子成本占总成本的65％，远高于传统紧凑车型的15％和中高端车型的28％。

据 IHS 数据，2020 年，全球汽车存储芯片市场规模为40亿美元，预计到2025年达到150亿美元。其中DRAM和NAND最受益。IHS、IDC数据还显示，车用DRAM和NAND市场规模将从2020年的20．4亿和12．6亿，增长到2025年的85亿美元和61亿美元，预计年复合增长率为33％和37％。

西部数据公司中国区汽车电子事业部销售总监王剑松曾表示，汽车电子在整车中的比重越来越大，起到类似大脑中枢神经的作用。其中，原本就份额最高的主芯片与存储比重也不断提升，存储芯片的份额甚至超过了主芯片。

不难看出，在全球存储芯片市场持续下行的情况下，车载存储芯片有望成为存储厂商的一大着陆点，以及国内存储厂商实现弯道超车的重要机遇。

在过往的十数年，因为车载存储市场较小，行业头部的三星、海力士等企业均没有进行较大的资本投入，并不具备齐全的车规产品线。三大存储行业龙头当中，美光近几年均位居车载易失性存储领域第一名，市场份额超过40％，北京矽成（北京君正旗下公司）位居行业第二位，市场份额约为15％。

目前，国内多家存储厂商均已在车载存储芯片领域布局。

北京君正收购北京矽成后进入车载存储芯片领域，已与博世汽车、大陆集团等 Tier 1 达成紧密合作，目前已跻身汽车存储头部供应商之列。半年报显示，北京君正存储芯片上半年营收同比增长 32．03％，存储芯片占营业收入的比重由去年同期的 58％ 提升至 76％，其中主要应用于汽车市场的 DRAM 增长幅度最大。

兆易创新目前已实现从 SPI NOR 到 SPI NAND 车规级闪存全面布局，其车规级闪存已在国内外多家知名汽车企业得到批量应用。兆易创新此前表示，公司持续在NOR Flash市场发力。中大容量NOR Flash客户群和覆盖面不断扩大；汽车和工业方向正在成为公司NOR Flash增长最快的应用领域。2022年，公司NOR Flash产品将根据客户需要，继续推进先进工艺制程迭代。24nm成为公司SLC NAND主要工艺节点之一，同时公司将对38nm车规产品积极进行市场开拓。

聚辰股份作为国内EEPROM存储芯片行业龙头，成功研发了可在EEPROM上实现的在线纠错技术（ECC），在性能上已达到国际领先厂商汽车级EEPROM的水平。

聚辰股份最新发布的2022年度半年报显示，第二季度，聚辰股份营收和净利润均创下公司单季历史新高，在一季度经营业绩已经大幅增长基础上，环比仍然分别实现20％和59％的增长。聚辰股份表示，主要是由于公司SPD产品及汽车级EEPROM产品于报告期内大批量供货，带动营业收入快速增长。在汽车级EEPROM产品上，报告期内实现大批量供货，终端客户包括众多国内外主流汽车厂商。

如今，三星、海力士等存储巨头尚未把精力放在车载存储领域，这为国产存储厂商提供了抢占市场的有利时机。国内厂商有望借势车载存储的高增长以及国内巨大的市场优势，实现产品和业绩新突破。