研报丨受惠服务器出货成长与价格上升，第二季Enterprise SSD总营收季增31%

Aug.25 2022

产业洞察

据TrendForce集邦咨询研究显示，第二季在物料供应改善，北美地区超大规模数据中心客户及企业客户对enterprise SSD需求大幅提升，加上铠侠（Kioxia）于第一季发生污染事件，促使客户积极拉货，为了避免未来遭受供应短缺的影响，因此原厂在enterprise SSD单价较高之下，优先满足服务器客户需求，而各家原厂于该类别营收也较前一季明显增长，推升第二季enterprsie SSD市场整体营收成长31.3%，来到73.2亿美元。

三星（Samsung）身为市场龙头，随着enterprise SSD采购量的回升，enterprsie SSD营收也同步成长至32.6亿美元。尤其第二季在其他消费性产品订单持续下修之际，enterprise SSD成为该公司去化产能的重要市场。目前三星为了保持市场领先的地位，不断投入新一代传输规格产品开发，如8月初在Flash Summit发表CXL 2.0产品。

值得留意的是，目前Samsung 128层enterprise SSD的接续产品为236层，但该制程产品量产时程可能在2023下半年，而SK海力士及Solidigm明年初即将推出176层enterprise SSD，加上美光早已量产176层，三星似乎也感受到成本压力，尤其长江存储也刚发表PCIe 4.0 enterprise SSD。有鉴于此，Samsung有规划明年在中国地区推出176层产品与其他厂商竞争，在中国国产化政策及其他厂商推出高层次SSD竞争下，三星在中国的enterprise SSD市占率势必受到挑战。

第二季Solidigm出货位元终于走出主控IC供应短缺影响而出现明显增长，而SK海力士则是持续扩大与北美客户合作，扩大PCIe SSD出货，尤其该公司128层逐渐成为供应主力，带动SK集团enterprise SSD营业额成长32.1%，达17.9亿美元。SK集团SSD经营策略日渐清晰，明年将量产176层TLC方案；至于QLC部分，Solidigm也将转进192层制程，甚至该公司也将规划PLC（Penta Level Cell)）产品。TrendForce集邦咨询表示，随着SK集团规划各种不同价格产品满足server客户所有存储需求，未来该集团有机会扩大市占，率先缩短与领先厂商之差距。

美光（Micron）在企业客户采购订单增长推升营收同步上扬，第二季营收季成长31.7%，达8.0亿美元，位居第三名。虽然该公司176层 PCIe 4.0产品仍未放量，但在本身NAND Flash制程的领先，成本较其他厂商具优势之下，吸引更多厂商愿意验证该公司PCIe 4.0产品。美光持续透过提升enterprise SSD出货确保未来营收成长动能不受消费级产品疲软而下滑。

位居第四名的西部数据（WDC）第二季enterprise SSD营收为7.7亿美元，较上季翻倍，主要受惠于第一季原物料污染事件之影响，客户为避免供应短缺之不确定性而提早拉货，以及为了提高获利率，优先供货给服务器客户，从而带动营收。西部数据仍希望提升enterprise SSD产品竞争力，但受限于研发人力不足，重心将逐渐转移北美客户为主，对于中国市场支援力道逐渐减弱，主要是北美超大规模数据中心客户验证时程较长，以及该属性客户验证标准较为复杂，为了明确确保未来市占率之提升，优先选择北美为主要销售重心，以提升在enterprise SSD竞争力。

铠侠（Kioxia）第二季营收除了采购订单回升推升营收增长，污染事件也加速部分企业级客户提早拉货，推升营收至7.1亿美元，位居第五名。铠侠除了不断提升PCIe 4.0出货占比，同时也加速推出更多enterprise SSD产品，除了下半年会量产PCIe 5.0产品之外，该公司也推出新一代SAS 3.0方案。随着铠侠明显专注于企业市场的产品开发，加上PCIe 5.0产品到位，预估该公司明年有机会扩大enterprise SSD产品市占率。