从十大芯片厂商最新财报浅谈产业发展趋势

Canalys 最新数据显示，2022 年第二季度，台式机和笔记本电脑的总出货量为 7020 万台，年均下降 15.0%。根据数据机构IDC报告显示，2022年第2季全球智能手机出货量同比下降8.7%，该季出货量降至2.86亿台，比预期减少3.5%。

与此同时云端、数据中心也跟随电子产品的消费、使用频率逐渐从高潮中回归正常。多家通信/移动设备/存储芯片供应商最新公布的季度业绩表现不如预期，部分公司还下调财测。

存储芯片厂商美光近期下调本季营收预估，其称由于宏观经济因素和供应链问题，客户减少了未使用芯片的库存，公司将在2022财年第四季度和2023财年第一季度面临充满挑战的市场环境，预计Q4经调整后营收为68亿至76亿美元，市场预估为72.6亿美元。

另一家存储芯片供应商三星近期也公布了最新一期的财报，财报显示，三星今年第二季度销售额为77.2万亿韩元，同比增长21.25%；营业利润为14.1万亿韩元，同比增长12.18%，略高于本月早些时候该公司预估的14万亿韩元；净利润增至10.95万亿韩元，分析师对净利润平均预期为11.2万亿韩元。尽管三星创下了近四年来最好的第二季度盈利表现，但却警告称，由于宏观经济不确定性持续存在，移动和个人电脑芯片需求预计继续降温，进而影响存储芯片的需求。

英特尔第二财季净亏损4.54亿美元，当期营收为153.21亿美元，与去年同期的196.31亿美元相比下降22%。英特尔CEO帕特·基辛格称，公司将保持警惕，以应对不断变化的商业环境，通过在短期内调整和重新聚焦支出，加快部署适宜的资本战略并改善产品执行，来加速转型。

智能手机芯片制造商高通最近一财季的营收和净利双增，在Non-GAAP会计准则下，高通第三财季（截至6月30日）营收同比增长37%至109.28亿美元，与市场预期相符;净利润为33.56亿美元，同比增长53%。但其对当前经济形势却给出了黯淡的预测，称疲弱的经济将影响消费者在移动设备上的支出。高通预计，第四财季的营收将达到110亿美元至118亿美元之间，低于分析师普遍预期的119亿美元。

与消费电子/移动设备芯片供应商相比，意法半导体、德州仪器、恩智浦等六大车用芯片大厂近期的业绩表现则较为亮眼，并且对后期市场的预期也显得更为乐观。

以意法半导体为例，得益于智能手机和汽车所用芯片的强劲需求，该公司第二季度营收超出分析师预期：当季营收从上年同期的30亿美元增至38.4亿美元，超过分析师预期的36.9亿美元。预计第三季度营收约为42.4亿美元，高于此前预测的38.1亿美元。基于此，该公司上调了2022年全年预期：预期全年营收从148亿-153亿美元上调至159亿-162亿美元。

又如德州仪器，该公司Q2营收为52.12亿美元，同比增长14%，好于分析师预期的46.5亿美元，且营收连续六个季度以两位数百分比增长;净利润为22.91亿美元，同比增长19%。预计第三季度营收将达到49亿美元至53亿美元，高于分析师普遍预期的49.4亿美元。德州仪器拒绝对市场或整个芯片行业做出具体预测，而是表示将继续投资于工业和汽车产品，不受外部环境影响。

知名车用芯片大厂恩智浦近半收入来自车用芯片的销售，受汽车半导体使用量增加的推动，该公司Q2营收达 33.1 亿美元，超过分析师预期。Q2汽车业务营收17.13亿美元，同比增长36%。展望未来，受汽车零部件需求的推动，汽车行业第二大芯片供应商恩智浦对当前季度业绩做出了强劲预测。预计第三季度营收在 33.5 亿至 35 亿美元之间。

英⻜凌2022 财年第三季度（截⾄2022年6⽉30⽇）的营收达36.18亿欧元，与去年同期相比增长33%。其中汽⻋(ATV) 和电源与传感器系统(PSS)领域的收⼊显著增⻓，⼯业电源控制 (IPC) 和互联安全系统(CSS)领域的收⼊略有增⻓。该公司预计2022财年第四季度营收约为39 亿欧元。在此基础上，公司预计2022财年营收将达到140亿欧元左右，比之前的预测的135亿欧元高。

瑞萨电子Q2营收达3771亿日元，同比增长73.1%，其中对汽车行业的销售同比增长54.3%，而对工业/基础设施/物联网的销售同比增长53%。

ADI表示，第三季度实现营业收入31 亿美元，所有终端市场均实现两位数的同比增长，其中工业、汽车和通信的收入创新高。尽管ADI在其最新公布的财报中提及“经济不确定性开始影响预定订单”，但仍表示市场需求持续超过供应，致使积压订单还在增加，为丰收年的强劲收尾奠下基础。预计2022 财年第四季度营收达31.5 亿美元（+/-1亿美元）。

笔者认为车用芯片大厂对公司营运前景抱有乐观态度，除了汽车行业的景气、电动化趋势势在必行等原因，其底气更在于双手在握的长期订单。笔者从业内了解到，上述车用芯片大厂有的与车厂的订单已签约至2025年。

过去两年，“缺芯”席卷全球汽车产业，车厂清晰地意识到芯片供应链安全的重要性，除纷纷自行开发芯片，还与芯片供应商强化合作，增强车用芯片供应的可控度。车厂与芯片供应商的合作关系已经由以前纯粹的上下游供应关系，演变更紧密的绑定关系，比如签订两三年的长约或者出资共同承担新建晶圆厂的费用和风险。