【过会】吉莱微战略业务发生转变,客户关系错综复杂；摄像头模组厂商丘钛微创业板过会；和而泰:加码布局汽车电子业务

1、【IPO价值观】吉莱微战略业务发生转变，错综复杂的客户关系影响有多大？

集微网消息，近二十年来，消费电子领域对功率器件的电压和频率要求越来越严格，MOSFET和IGBT逐渐成为主流，国内外MOSFET市场规模增长迅速，长期来看仍将保持重要地位。此外，随着新能源汽车的崛起，将会对MOSFET产生巨大的需求，带来新一轮显著的市场需求增长。

乘半导体市场东风，捷捷微电、扬杰科技等国内功率半导体厂商如雨后春笋般在本土市场崛起，并成功登陆A股市场。近期，江苏吉莱微电子股份有限公司（下称，吉莱微）也向创业板IPO发起冲击，目前已经进入问询阶段。

战略发展方向调整：未来重点发展保护器件芯片

招股书显示，吉莱微是一家以芯片设计、晶圆制造、封装测试的垂直一体化经营为主的功率半导体芯片及器件制造企业。公司目前拥有2条4英寸的芯片生产线，配套4条兼容4英寸、5英寸、6英寸和8英

寸芯片封装测试的生产线。

报告期内，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，经销收入占主营业务收入比例分别为46.57%、40.46%和40.67%，主要产品系功率半导体器件；直销收入占主营业务收入比例分别为53.43%、59.54%和59.33%，主要产品系功率半导体芯片。

报告期内，公司整体经营状况良好，公司营业收入分别为13,365.00万元、19,193.29万元和30,104.13万元。扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润分别为130.68万元、2,707.66万元和6,690.26万元，盈利能力持续增强。

报告期内，总体营收规模处于增长态势。分项目来看，吉莱微功率半导体器件收入占比逐年下降，而功率半导体芯片收入占比在上升；细分产品类别上，吉莱微主营业务收入主要来源于晶闸管器件和保护器件芯片。

报告期内，吉莱微晶闸管器件收入分别为9,701.98万元、12,078.29万元和17,492.74万元。其收入增加的主要影响因素是销量增加，主要得益于吉莱微在晶闸管领域的长期积累所带来的传统竞争优势。不过笔者发现，报告期内，晶闸管器件的收入比例在下降，分别为73.01%，63.11%、58.45%。

相比之下，保护器件芯片销量增长较快。报告期内，吉莱微保护器件芯片的主营业务收入分别为2,559.03万元、5,380.61万元和9,686.70万元，占主营业务收入比例分别为19.26%、28.12%和32.37%，收入增长率为110.26%和80.03%，增速较快。

吉莱微指出，报告期初，公司结合主要产品的市场需求、盈利能力等因素，将保护器件芯片作为未来的战略发展方向并加大了研发投入和技术创新。

错综复杂的客户关系：既有供应商又有友商

从招股书来看，吉莱微的半导体芯片及器件品类较多，这也给该公司带来生产、销售的半导体企业销售或采购的产品出现一定程度的重叠。

笔者翻阅招股书发现，吉莱微业务范围在一定程度上与客户、供应商业务范围重合，存在向部分客户进行销售的同时也向其进行采购的行为，也存在向部分供应商进行采购的同时也向其进行销售的行为。

从记录情况来看，报告期内各期出现采购或销售金额高于10.00万元的交易对象主要有乐清吉莱电子有限公司、无锡东可微自动化设备有限公司、中山市峰华电子有限公司。

具体来看，乐清吉莱电子有限公司是吉莱微的主要客户之一。吉莱微向其销售晶闸管；同时，根据其他客户的需求向其采购较为低端的晶闸管产品：在2019-2021年度向其购买型号为SOT-23-3L/单向/1.07的晶闸管产品，在2019年度向其购买型号为SOT-89-3L/单向/1.07的晶闸管产品。吉莱微认为，该交易主要为满足公司其他客户的多样化产品需要，且金额及占比较小，对公司主营业务不构成重大影响。

无锡东可微自动化设备有限公司是设备配件供应商之一。吉莱微向其采购设备配件；同时，公司应其贸易业务需要，向其销售少量晶闸管器件及芯片。吉莱微表示，该交易主要为满足相关供应商临时性业务需求，不具有持续性。

中山市峰华电子有限公司系报告期内公司客户之一，公司向其销售晶闸管；同时，公司根据其他客户的需求向其采购较为低端的晶闸管产品：公司在2021年度向其购买型号为SOT-23-3L/单向/1.07的晶闸管产品，该交易主要为满足公司其他客户的多样化产品需要，且金额及占比较小，对公司主营业务不构成重大影响。

此外，更值得注意的是，吉莱微还存在客户与竞争对手重叠情况。2019年-2021年期间，销售金额分别为25.34万元、27.69万元和2.05万元。

据了解，扬杰科技主营产品为各类电力电子器件芯片、功率二极管、整流桥、大功率模块、DFN/QFN等产品，向吉莱微采购部分TVS/TSS类保护器件芯片并自行封装测试后对外销售，用于满足其下游客户的多样化产品需要。报告期各期，吉莱微向主要竞争对手的销售金额及占比较小，均未超过当期销售总收入的1%。

从发展历史和当前营收水平来看，晶闸管器件是吉莱微的重点业务，却将保护器件芯片作为未来的战略发展方向并加大了研发投入，业务转型未来能否成功，仍待观察。此外，吉莱微的客户中既有供应商又有竞争对手的错综复杂关系中是否存在利益输送或成问询的焦点。

2、【IPO一线】摄像头模组厂商丘钛微创业板过会：OPPO和vivo贡献70%业绩

集微网消息 据笔者查询得知，近来，智能手机摄像头模组厂商昆山丘钛微电子科技股份有限公司（以下简称“丘钛微”）创业板IPO成功过会。据数据显示，OPPO和vivo贡献了该公司2021年超70%的营收。

招股书显示，丘钛微主要从事摄像头模组的设计、研发、制造和销售，是全球第三大智能手机摄像头模组企业。按照不同下游应用领域，产品主要分为智能手机摄像头模组、车载摄像头模组以及 IoT 摄像头模组。

丘钛微主要从事摄像头模组的设计、研发、制造和销售，是全球第三大2智能手机摄像头模组企业。基于在摄像头模组产业十四年积累的专业技术，公司是中国少数最先于摄像头模组制造中采用板上芯片封装（COB）、薄膜覆晶封装（COF）技术、板上塑封（MOB）及芯片塑封（MOC）技术并且能够批量生产及销售二百万至一亿八百万像素超薄摄像头、双/多摄像头模组的企业之一，也是国内率先量产3D结构光模组和首家量产微云台摄像头模组的厂商。

在高端摄像头模组方面，公司产品包括光学防抖（OIS）摄像头模组、3D Sensing摄像头模组、车载摄像头模组、无人机摄像头模组、智能家居摄像头模组等创新型摄像头模组。公司产品得到了多家国内外主流智能手机、IoT及汽车企业的认可。

公司客户包括华为、小米、OPPO、vivo、三星、联想、大疆、科沃斯、石头科技、小天才等智能手机及IoT龙头企业。公司车载摄像头模组产品也已在上汽通用五菱、吉利汽车、小鹏汽车、福田戴姆勒等品牌的车型中交付使用。

此外，公司亦通过了德国Continental Automotive（大陆汽车，全球前三大车载摄像头模组厂商）、蔚来、上汽乘用车、北汽新能源、东风商用车等多家汽车企业合格供应商资格认证。

其中智能手机摄像头模组为公司目前主要的产品类型。目前公司的COB工艺已经发展得非常成熟，具有成本较低、尺寸更小的特点。

此外，公司对COB工艺进行了改进，为中国少数于摄像头模组领域率先采用MOB及MOC工艺的企业之一。MOB工艺区别于COB工艺，其封装部相当于模组的底座，该工艺通过模塑工艺连接于线路板，构成一体化结构，封装部将电路器件包覆于内部。

而MOC则在MOB的基础上，在封装部进一步向内设置，将金线包覆于内部，与芯片相连接。公司所采用的前述两类改良技术工艺增加了封装部可以向内设置的空间，减小了线路板主体向外延伸的需求，进而减小摄像模组的底面尺寸，使其可以满足小型化的需求。

公司目前车载摄像头模组产品主要应用于DMS以及ADAS。公司乘用车和商用车ADAS摄像头以及商用车DMS摄像头产品实现了量产，公司已获取多家知名汽车厂商的准入资格。公司目前ADAS摄像头主要应用于信号灯和标志识别、行人识别、汽车主动安全以及辅助领航驾驶等功能，DMS摄像头则主要用于疲劳分析、视线分析以及情绪分析等功能。

在IoT领域，公司主要产品包括视觉避障模组、3D结构光模组、3D ToF模组以及超大广角模组。该等产品可实现避障、航拍、感测等多种功能。目前应用于无人机、云台相机、机器人、智能手表等领域的产品已实现批量供货，主要客户包括大疆、科沃斯、石头科技、小天才等业内龙头厂商。应用于人脸支付的摄像头模组产品目前正在预研中。

此外，已经获得OPPO等智能手机主流品牌的AR眼镜项目供货资格，已通过HTC等AR/VR企业的认证，获得字节跳动、爱奇艺的样品订单。2021年，全球商用无人机龙头企业大疆成为发行人前十大客户，发行人对大疆的销售放量增长，发行人已成为大疆摄像头模组的核心供应商之一。

随着更多3D应用场景的落地，公司作为国内率先量产3D结构光模组的模组制造商，积累了丰富的制造经验和技术储备。公司将进一步深化3D ToF模块的技术开发，包括长波段iToF、dToF等新项目的研发，布局IoT视觉产品。

从摄像头市场规模来看，根据Yole预测，2019年至2025年，全球摄像头模组出货量将从55亿颗增长至89亿颗，复合年均增长率达8.2%；销售额将从313亿美元增长至570亿美元，复合年均增长率达10.5%。

从摄像头产业发展趋势来看，近年来，智能手机摄像头沿着像素升级、多摄、光学防抖、大光圈、长焦镜头、光学变焦、多透镜设计、小型化模组、大尺寸像素模组等方向演进，其中，像素升级和多摄化是最主要的技术更新路径。为了改善成像质量，满足不同场景的拍摄需求，智能手机摄像头的像素不断提高，并向多摄像头快速发展。

此外，潜望式摄像头和3D Sensing摄像头也是手机厂商的发力点，潜望式摄像头可以在保持手机原有厚度的同时，实现高倍数的光学变焦；3D Sensing摄像头可以通过识别周围环境的三维信息还原现实世界的三维特征，从而实现3D感测、AR/VR等高级应用功能，大尺寸像素模组有助于增加通光量令得图像更加细腻，手机摄像头领域新技术的不断更新赋予了手机用户全新的消费体验。

3、直击股东大会｜电连技术：并购FTDI产生协同效应，将在新兴市场迎来更大发展空间

集微网消息 8月18日，电连技术股份有限公司（证券简称：电连技术，证券代码：300679）召开了2022年第四次临时股东大会。会上就《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》进行了审议和投票。

爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并对相关议案投出表决票；会后，爱集微对电连技术连接器业务进展情况及未来市场布局与董秘聂成文进行交流。

近期，电连技术在公司整体产业布局的节奏上可以说是“大刀阔斧”。一方面是公司继续扩充5G高性能材料射频及互联系统产业基地项目规模，另一方面则是加大了对上游芯片环节的整合力度。

加速主体布局

7月21日，电连技术公告中提到，公司于近日与致尚科技按照协议的相关约定已完成A625-0045宗产业用地土地使用权以及附着建筑物房产产权过户手续。本次交易总价款为人民币3.26亿元，公司已经收到全部款项。

公司本次出售A625-0045宗块土地使用权以及附着建筑物房产，并重新向光明区政府申请一宗产业用地用于建设“5G高性能材料射频及互联系统产业基地项目”有利于盘活公司现有资产及募集资金投资项目的实施，有利于公司资产结构优化和管理效率的进一步提升，符合公司整体发展战略的需要。

光明区政府公布的文件提到：“按照深圳市工业及其他产业用地供应管理办法的要求，光明区与电连技术进行了多次商讨和调研，确认再次向电连技术供地的必要性。主要原因包括四个方面：1.生产空间需求增长迅速；2.产业用房稳定性要求较高。3.客户验厂要求高。4.公司募投资金期限紧张，需尽快投资。”

对此，电连技术董秘聂成文在本次会议后的交流中也告诉爱集微：“这块用地主要是用于公司智能工厂的建设，而智能工厂主要面向的是公司的一些核心客户，这些客户对工厂、产线的要求都比较高。包括北美的客户，他们对工厂的各方面要求是比较高的，所以有部分是给他们做定制的。”

除了持续扩大对公司主业布局，电连技术也通过并购对上游资源进行整合，与标的公司形成协同效应，借此进一步提升主业以外的新兴市场份额。

向上整合进行时

6月27日，电连技术发布公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式收购FTDI上层出资人的有关权益份额以及Stoneyford持有FTDI的19.8%股份。交易完成后，电连技术将通过全资子公司东莞电连技术有限公司持有五支建广基金的GP财产份额，并直接持有5只建广基金的LP财产份额，合计持有五支建广基金的全部合伙份额。

这五只建广基金控制的东莞市飞特半导体控股有限公司掌握FTDI80.2%的股权，叠加直接持有的19.8%股份，电连技术将控股FTDI。

据悉，目标公司主要产品USB桥接芯片，属于模拟芯片，广泛应用在汽车电子、IOT互联网、工业产品、医疗设备、新能源以及高端消费电子。USB 桥接芯片需实现快速、稳定地接受和传输数据，传输数据海量和高速，同时要求高可靠性和兼容性，FTDI拥有超过20年的行业积累，产品在Windows、Linux、IOS或安卓系统均应用场景，合作客户数量众多。

本次完成对FTDI的控股，也意味着电连技术在产品和客户层面实现了更完整的布局。

电连技术董秘聂成文表示：“其实并购不代表我们要跨界做芯片，公司还是会坚持现有的主业继续深入，这个时间点发生并购，还是跟公司战略有关。我们的元器件在前端研发，已经与芯片设计厂商有一些合作。比如毫米波射频模组、WiFi模组，虽然是SoC大厂在主导设计，但相关的连接解决方案就是我们元器件厂商来完成。”

“随着5G和泛5G浪潮迫近，连接的场景越来越多，芯片又是其中的核心，整合这部分的资源其实有很大的协同效应。对我们来说，发挥跟芯片厂商之间的协同效应能在未来市场上占据有利地位，也更利于我们拓展手机以外的市场，这对元器件公司来说会有很大的发展的前景。”

近年来，汽车、工业、医疗等领域新兴市场规模迅速扩大，对于数据传输的需求也有显著提升，基于FTDI在这些领域的积累，电连技术也有望在这些新兴市场寻求到更大的发展空间。

电连技术表示：“公司的前端研发已经与国际知名的IC设计大厂有着较好的合作背景，本次交易完成后，FTDI 将成为上市公司的控股子公司，有利于公司扩大产品在国内、国外电子元件产业的规模，在公司增强技术能力和水平，拓展海外优质客户的同时，拓展更多的行业应用，扩大业务的规模，丰富产品的类型及提升产品组件价值量，通过上市公司与 FTDI 在销售渠道、研发技术等方面的协同效应，提升公司的盈利能力与可持续发展能力。”

4、直击股东大会|和而泰：加码布局汽车电子业务，储能迎来发展大时代

集微网报道，8月18日，和而泰召开本年度第二次临时股东大会，与会股东就《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》、《关于<公司未来三年（2022-2024年）股东回报规划>的议案》等11项议案进行审议投票，爱集微作为其机构股东出席了此次临时股东大会并就上述议案投出了赞同票。

会后，爱集微就公司本次定增事宜、汽车电子等业务的经营情况与和而泰进行了沟通交流。

加码布局汽车电子业务

早在8月2日，和而泰就公布了一项定增公告，公司拟定增募资不超过6.5亿元，主要是用于汽车电子全球运营中心建设项目、数智储能项目及补充流动资金。

根据和而泰定增方案显示，公司本次定增计划并未打算引入外部投资人，而是直接面向控股股东刘建伟。在此之前，刘建伟已经持有和而泰1.48亿股，占公司股本总额的16.24%，为公司的控股股东、实际控制人。

本次定增完成后，刘建伟将持有和而泰1.95亿股，占公司总股本的20.32%。仍为公司的控股股东、实际控制人。

对此，刘建伟表示：“作为创始人和实控人，我个人的股权偏低，所以长期以来投资者都比较关心这个问题，加上公司近年来发展较好，而且和而泰控股的铖昌科技也已经上市，因此，我个人持股比例较低，可能不利于公司长期的发展。所以本次定增由我个人全额认购，也彰显了对公司发展的信心。”

而对于本次加码布局汽车电子，刘建伟指出，我们汽车电子产品整体发展比较顺利，在海外大客户方面，已经实现了德系全系列车型的供应，包括奔驰、宝马、奥迪、大众、沃尔沃等都有批量供应汽车电子产品。

“除了已经在合作的国外传统大品牌，我们在国内新能源方面也加大了投入力度，自研项目的研发投入也在持续增加。到目前来看，我们已经拿了和蔚来合作的几个研发项目，之前和比亚迪研发的项目已经陆续投产了。”刘建伟补充道，“汽车电子是有比较好的发展前景，尤其是海外大客户的订单。”

据悉，和而泰目前汽车电子业务中给现有整车厂和Tier 1做生产服务配套和后端硬件研发生产的合作项目在手订单有80亿元左右，部分项目已批量交付。

刘建伟称，“这些订单将会在未来7、8年陆续交付，因此，我们会不断增加研发投入来进行产能的扩充。本次定增的资金首先是用在汽车电子业务身上。”

立足家电，四面开花

根据笔者了解，和而泰公司深耕智能控制器领域已经二十余年，目前依托家用电器智能控制器板块，延伸电动工具以及汽车电子智能控制器业务，持续多元布局打造平台型智控器公司。

2021年公司营收中，家用电器智能控制器占比为65.96%，电动工具占比15.92%。同时公司智能家居板块控制器2021年营收占比为9.62%，汽车电子业务占比2.74%。

除了基本盘家电业务外，目前，和而泰在电动工具领域的业务快速发展，得益于较早的布局，公司此前已经成功进入TTI供应链体系，近年来业务稳定增长。据和而泰透露，公司电动工具控制器业务一直在积极拓展客户，除TTI以外，和博世、百德、牧田、HILTI等的合作也在顺利进行中。目前新客户量比不大，后续随着订单的批量交付和新订单的获取，收入占比会逐步提高。

汽车电子方面，资料显示，2019年，和而泰通过与国际Tier1合作快速切入到汽车电子供应链中，在全球建立了多个汽车电子产能基地，贴近客户提升服务水平。同年，公司设立汽车电子子公司，扩充汽车电子研发/销售/运营团队。目前，公司已经形成离手检测（HOD）、桌椅舒适系统、天幕控制、无钥匙进入系统等汽车电子产品，同时研发布局车身热管理域控制器。

和而泰目前已经和博格华纳、尼德科等国际知名Tier1建立了战略合作关系，同时与海拉、斯坦雷、马瑞利和法雷奥等其他全球Tier1建立了项目合作。此外，公司在国内主要与比亚迪、蔚来、小鹏、理想等整车厂合作。2021年比亚迪新款车型海豹便搭载了公司研发设计的EC光感天幕，同时公司还为比亚迪提供BMS控制产品。

刘建伟称：“汽车电子我们既然做了，就一定会把他当作重点项目来做。过去几年，我们从零把整个工程制造管理体系做起来，现在完全有信心地讲，世界上任何一个车厂，我们这套体系、以及流程、设备、工艺都能满足对方的要求。”

“之后，在汽车电子业务方面，就如同当年我们做家电的打法一样，加大研发投入和技术服务能力，把研发当作我们的发动机，把管理作为底盘。家电我们可以做到全球数一数二，那汽车已经发展到现在，毫无疑问，也是会不断的加大投入。”刘建伟补充道。

储能方面，和而泰基于多年在控制器领域的技术储备从工商储和家储切入相关市场。重点布局PCS、BMS，目前储能设备的控制器和逆变器的研发，部分项目已经开始交付。

刘建伟表示，从目前的情况来看，储能市场风起云涌，我们判断这不是一时的事情，也不是一个突然小热点，而是一个时代。后续将发挥我们在控制器方面的制程、管理和研发优势，不同产品线逐步扩张。

5、直击股东大会|至纯科技：促进业务快速推进 年度授信上调至70亿元

集微网消息，8月18日，至纯科技（证券代码：603690）举行了2022年第三次临时股东大会，爱集微作为其机构股东代表参加了本次会议，并对相关议案进行审议和投票表决。

至纯科技本次股东大会共有两项议案，包括“关于增加 2022 年度授信及担保额度预计的议案”和“关于延长公司公开发行可转换公司债券股东大会决议有效期及股东大会授权期限的议案”。

至纯科技集团副总裁陆磊在股东大会上表示，近几年来公司发展速度较快，而今年上半年开始，整个银行间的资金水平一直在下行，为满足公司业务发展，公司管理层认为下半年增加一部分银行授信将有利于促进公司业务的快速推进。

至纯科技也相关文件中指出，为满足公司及子公司业务发展及日常经营资金需求，公司拟增加20亿元综合授信额度，公司为下属子公司提供相应担保，综合授信及担保额度增加后，2022年公司及子公司预计综合授信总额不超过人民币 70 亿元，此金额为各商业银行及 非银行金融机构授予公司总的融资最高额度，不代表公司实际融资金额。综合授 信品种包括但不限于：贷款/抵押贷款、银行保函、备用信用证、贸易信用证、贴现、汇票承兑、融资租赁等。授信期限内，授信额度可循环使用。

至纯科技指出，公司拟为下属子公司提供的担保总额度调整至40亿元，其中为资产负债率超过70%的子公司担 保额度预计为17亿元，为资产负债率低于70%的子公司担保额度预计为23亿元。同时公司及子公司拟通过自有房产及土地抵押等资产进行融资业务。

近年来，至纯科技除了自身主营的清洗设备、晶圆再生等业务外，还在对外投资进行板块扩张。去年12月，该公司曾宣布拟出资1.5亿元参与投资天津海河至汇光电创业投资合伙企业（有限合伙），主要投向光电子及泛半导体相关领域。

今年1月，至纯科技又拟参设产投基金，投资泛半导体装备与材料等领域。至纯科技与其全资子公司上海至衍私募基金管理有限公司(“至衍基金”)、启东金北翼母基金投资合伙企业(有限合伙)、江苏锦汇集团有限公司共同设立1亿元规模的产业投资基金，主要投资于泛半导体装备与材料及生物医药等战略新兴产业领域。

回看该公司主营业务的进展，去年9月，至纯科技曾召开临时股东大会，拟公开发行不超11亿元可转债，用于单片湿法工艺模块、核心零部件研发及产业化项目、至纯北方半导体研发生产中心项目、集成电路大宗气体供应站及配套项目以及补充流动资金或偿还银行贷款。

不过，据陆磊表示，由于疫情影响，去年拟发行的可转债三个募投项目中有一项目申报延期，而此前申请的转债周期即将在9月到期，因此需要延长公司公开发行可转换公司债券股东大会决议有效期及股东大会授权期限1年。

陆磊称，目前可转债的申报障碍主要是至纯北方半导体研发生产中心项目，由于该项目一直未拿到北京的行政许可备案，导致项目进度延期了3个多月。不过，预计本周公司将拿到该项目肚饿行政许可备案，下周将能够继续申报可转债。

6、燕东微问询回复：委外封测厂商因疫情停产 致公司销量下降

集微网消息，日前，北京燕东微电子股份有限公司（以下简称“燕东微”）就上海证券交易所关于“报告期内晶圆制造主要生产工艺的平均单价、分立器件及模拟集成电路主要产品平均单价的变动情况和变动原因，单价增长趋势是否可持续，分立器件按只交付产品销量逐年下降的原因”等问询问题进行了回复。

关于内晶圆制造主要生产工艺的平均单价问题，燕东微表示，公司的晶圆制造业务覆盖6、8英寸线，涉及的产品门类较多，业务范围较广，主要工艺平台包括6英寸晶圆生产线的TVS、BJT、模拟IC、JFET、平面MOSFET、SBD、平面IGBT等，以及8英寸晶圆生产线的JFET、CMOS、射频、TVS、平面 MOSFET、沟槽 MOSFET 等生产工艺。

公司6英寸晶圆制造主要生产工艺主要为平面MOSFET，各期收入金额分别9,936.24万元、14,883.74万元和29,166.04万元，占6英寸晶圆制造收入的比重分别为99.96%、98.05%及88.09%，具有代表性。平面MOSFET工艺2019年至2021年单价分别为466.86元/片、463.70元/片和774.40元/片，受下游市场景气度提升的影响，2021年单价增幅明显。

8 英寸晶圆制造生产工艺主要包括平面MOSFET和沟槽MOSFET，上述工艺2020年、2021年收入金额合计为1,810.19万元和41,736.85万元，占8英寸晶圆制造收入的比重分别为99.60%、98.07%，具有代表性。受下游市场景气度提升的影响，上述各主要生产工艺2021年单价较2020年均增长显著。

自2020年下半年以来，受新冠疫情等因素影响，国外半导体领域生产能力下降，因国内受影响程度相对较小，国内外客户将更多需求转向中国大陆；同时，因下游客户的需求旺盛，也带来半导体市场整体对国内资源需求的大幅增加。受此影响，自2020年下半年开始，公司晶圆制造单价提升明显。主要生产工艺在终端客户需求、产能缺口、产品具体类型等方面存在差异，因此价格上涨程度有所不同。其中，平面MOSFET 在2019年及2020年市场价格较低，部分生产厂商将产能转移至其他产品，2020年下半年起由于市场需求增加较多，而产能相对不足，因此价格涨幅较大；沟槽MOSFET生产厂商的产能相对稳定，2021年随着市场需求的增加价格有所上涨，但涨幅低于平面MOSFET产品。

从2022年上半年的终端市场需求情况来看，消费电子需求较疲软，已进入去库存阶段，受外部市场环境、国内外同行业产能供需情况影响，虽2022年上半年公司晶圆制造业务平均单价较2021年仍有上升，但目前已出现了一定的下降趋势。而高端物联网、新能源汽车、绿色能源、工业等市场需求旺盛，尚未建立充足库存，价格较2021年保持平稳。目前半导体产能结构性紧缺问题持续，同时由于设备交期拉长，新增晶圆供给增长有限，预计未来晶圆代工需求将持续增长。公司将结合市场情况，及时调整产品结构，保持公司经营业绩稳定增长。

关于分立器件及模拟集成电路主要产品的单价变动情况问题，燕东微表示，公司分立器件的产品形态可分为两种：一种为销售封测后的成品芯片，该类产品按只交付；另一种为销售未封测的晶圆，该类产品按片交付，未封测晶圆折算成只的单价相对偏低。为便于统计比较，公司在计算产品单价时，按片销售产品均按其芯片数量折算成只后进行列示。

公司分立器件及模拟集成电路主要产品包括浪涌保护器件（按只销售）和 ECM 前置放大器（按只销售），各期收入金额合计为16,183.05万元、14,042.13万元和14,514.56万元，占分立器件及模拟集成电路收入的比重分别为62.30%、55.52%和47.48%。报告期内，ECM 前置放大器的价格保持稳定，浪涌保护器件2020年因受疫情影响，客户需求减少，价格有所降低，随着疫情的逐步好转，市场需求增长较快，2021年单价增长显著。公司的浪涌保护器件及 ECM 前置放大器主要应用于消费电子，2022年上半年消费电子领域需求有所放缓，产品单价有所降低。

浪涌保护器件和ECM前置放大器是公司分立器件及模拟集成电路业务的关键产品，且为该业务的主要收入来源。公司2004年即进入浪涌保护器件领域，产品门类有上百种，可以满足客户不同应用场景的需求，年出货量55亿只以上；ECM前置放大器方面，公司拥有二十余年声学传感器领域元器件设计和制造经验，是国内主要的 ECM 前置放大器供应商，2019年至2021年ECM麦克风前置放大器年均出货量超20亿只，具有较高的市场份额。因此，公司TVS及ECM成品管出货量稳定，预计未来将持续成为分立器件及模拟集成电路的主要收入来源。

截至2022年6月30日，分立器件及模拟集成电路业务在手订单金额合计2,549.20万元、晶圆制造业务在手订单金额合计24,830.10万元；从主要工艺、产品平均价格来看，2022年1-6月晶圆制造主要工艺平面MOSFET及沟槽MOSFET平均单价仍保持增长，分立器件及模拟集成电路主要产品的单价较2021年略有下降。尽管消费电子需求疲软，但半导体产能结构性紧缺问题仍将持续，未来晶圆代工需求预计将保持稳定，分立器件及模拟集成电路主要产品单价虽有所降低，但公司的上述产品性能优越、性价比较高，作为公司的特色产品，销量预计将稳定增长，并将持续成为公司分立器件业务的主要收入来源。因此，消费电子需求疲软不会对发行人晶圆制造、分立器件等业务的持续稳定发展产生重大不利影响。

关于分立器件按只交付产品销量逐年下降的原因，燕东微表示，2019年至2021 年，公司分立器件按只交付的数量分别为55.40亿只、54.07亿只和50.34亿只，分立器件市场整体需求平稳，2021年有所降低，主要原因为公司的主要委外封测厂商扬州江新位于江苏省扬州市，2021 年8月至9月期间，扬州市疫情严重，受此影响，工厂基本处于停产状态，2021年8月总体生产数量仅为7月生产数量的30%左右。随着扬州地区疫情的逐步缓解，2021年9月中旬起扬州江新逐步恢复生产。

因此，2021年公司分立器件按只交付数量下降的原因主要为公司的委外封测厂商扬州江新受疫情影响产量降低，但分立器件市场总体需求平稳，随着疫情的缓解，产品的月交付数量逐步恢复至正常水平。

7、西菱动力4.8亿元募资项目获通过，拟用于涡轮增压器扩产等项目

集微网消息，8月18日，西菱动力发布公告称，深圳证券交易所对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核。根据会议审核结果，公司向特定对象发行股票的申请获得审核通过。

西菱动力还透露，公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。

此外，根据审核中心意见落实函，深圳证券交易所也提出问询，请西菱动力结合汽车行业发展趋势、涡轮增压器市场前景及在手订单等情况，进一步说明公司是否具备涡轮增压器产能消化能力，并结合行业发展趋势及产能扩张情况进行重大风险提示。请保荐人核查并发表明确意见。

据悉，西菱动力拟特定对象发行股票募集资金总额不超过4.8亿元，将投资于以下项目：

1、涡轮增压器扩产项目

本项目实施主体为成都西菱动力部件有限公司。项目拟从公司长期发展规划部署角度考虑，计划购置涡轮增压器产品相关先进生产及检测设备，包括涡壳、中间体、焊接及总装生产线四个子项目，计划新建涡壳机加线12条、中间体产线8条、焊接线3条及总装线1条。

项目建成后，一方面，依托成熟技术与生产工艺，有利于公司提升生产效率并扩大生产规模，进一步优化公司生产运作能力，增强公司整体竞争力；另一方面，通过智能化、自动化装备在生产过程中的应用，带动公司制造基础转型升级，从根本上提高智能制造水平。本项目的实施是公司在当前机遇下，基于目前的技术优势和质量优势，进一步开拓国内外市场，扩大市场占有率，巩固行业领先地位的需要。本项目建成后，预计新增涡轮增压器产能20万台/年，公司涡轮增压器总产能将达到80万台/年。

2、汽车发动机零部件智能自动化生产线建设项目

本项目是基于西菱动力在汽车零部件行业长期积累的客户资源、技术储备等，对现有主营业务产品进行扩产，直接利用现有厂房，通过引进生产线设备、并配备相关人员进行建设，包含3个子项目，分别是丰田凸轮轴生产线项目、丰田连杆生产线项目和柴油发动机用连杆项目，其中，丰田凸轮轴产线实施主体为成都西菱动力部件有限公司，丰田连杆、柴油机连杆产线实施主体为成都西菱动力科技股份有限公司大邑分公司。本项目的实施将进一步提升公司盈利能力，有利于提升公司核心竞争力，进一步抢占市场份额，提高行业地位。本项目建成后，预计新增丰田凸轮轴产品产能42万支/年、连杆产品产能204万支/年，其中，丰田连杆产品新增产能120万支/年，柴油机连杆产品新增产能84万支/年。

3、研发中心项目

本项目拟建设对公司长远发展具有战略意义的氢燃料电池空气供给系统项目和氢气循环泵研发项目。本项目分为氢燃料电池空气供给系统零部件研发、氢气循环系统零部件研发两部分。氢燃料电池是一个通过注入氢气使之发生氧化还原反应从而产生电流的“发电装置”，电池系统包括电池电堆、空气供给系统和氢气循环系统。空气供给系统在燃料电池系统中负责为电堆输送特定压力及流量的空气，为电堆反应提供必要的氧气，其中最重要的零部件为空压机。氢气循环系统主要负责向电堆连续提供一定压力和流量的高纯度氢气，以保证电堆中的电化学反应连续进行，其中最重要的零部件为循环泵或者引射器。

资料显示，西菱动力主营业务为发动机零部件的研发、设计、制造和销售。公司的主要产品为曲轴扭转减振器、连杆总成、凸轮轴总成。公司产品主要应用于汽车发动机的生产制造，部分产品应用于工程机械、发电机组等其他领域发动机的生产制造。