半导体产业链大鱼吃小鱼 供需大乱再传2大厂跟进喊涨

全球市况弥漫悲观氛围，高库存低需求情况恶化超乎预期，NB、DT与板卡等大厂持续下修全年出货目标。法新社

全球经济情势不妙，也使得市场普遍认为半导体产业受到消费性电子产品需求反转，长达逾2年的欢乐派对已结束，从电子终端到半导体上游等庞大供应链已全面引发库存满手、砍单与跌价连锁效应。

然出乎预期的是，据供应链指出，半导体世界已乱了套，供需反转迅速引爆的高库存低需求恶化情势，并非由过往的杀价去化库存手段逐步化解，反而在飙升的成本等多方压力下，多家大厂报价逆向喊涨，最新传出的是联发科、联电等也有意喊涨。

在疫情红利结束、俄乌大战爆发与通膨压力加剧情势下，2022年第2季以来终端消费性需求急跌快速，价量齐跌风暴不断扩大，半导体、电子产业供不应求荣景提前落幕。

除了晶圆代工龙头台积电不仅上修2022年营收目标，对于未来数年业绩成长依旧信心十足外，上下游产业链业者不少已提前宣告业绩已开始进入衰退期，下半年将旺季不旺，虽不至于将过去2年大赚的暴利吐回，但多家业者也开始回到疫前水平，甚至更差。

全球市况弥漫悲观氛围，高库存低需求情况恶化超乎预期，其中，NB、DT与板卡等大厂持续下修全年出货目标，估计全球NB出货在电竞与商用需求未能撑场下，衰减幅度恐达15~20%，而主机板亦是大跌近千万片，2021年受惠矿潮的绘图卡出货更是价量大跌，前五大厂估计2022年全年出货将腰斩。

另在Android手机需求也低迷下，相关供应链业绩也将明显走跌。近日MCU大厂盛群明确表明自身及通路商库存水位皆较正常水位大增，预估最快2023年上半才会恢复正常。而撼讯也是首家坦言高库存待去化，价格续跌下，年底绘图卡市况都还看不见曙光。

PC产业陷入大衰退危机，上游大厂英特尔(Intel)、NVIDIA与超微(AMD)展望不妙，而高通(Qualcomm)、联发科手机晶片出货也将受到影响。

只是出乎意料的是，供需反转在正常情况下，应是采行下调价格以求快速去化库存，然而，台积电、英特尔、高通、博通与Marvell等多家大厂不仅不降价，还将逆势调涨，令欲维持长期紧密合作关系或未具规模的客户有苦说不出。

当中除了台积电拥有绝对涨价实力，博通也是产品需求强劲，其他业者则是企图挟市占地位强势涨价，以转嫁巨大成本压力。

半导体业者表示，大厂拥有一定市场地位，客户只能接受涨价，近期半导体产业链充分展现了大鱼吃小鱼，小鱼吃小虾的现实食物链，近日也再传出尽管8吋晶圆产能已松动，但12吋产能依旧维持高档的联电，已通知部分客户将再度调涨代工报价。

而联发科也受惠高通涨价氛围下，盛传有意调涨3G、4G等晶片价格，主要是下单台积电的5G相关晶片出货低于预期，借此弥补出货降速所带来的业绩下滑冲击，期望仍能在Android手机客户订单衰减下，仍能尽量不要离财测目标太远。

半导体业者指出，除了台积电或是旗下世界先进，以及早已承接设备、材料订单等少数业者外，半导体、电子供应链多已被迫坐上大怒神。

目前台湾部分PC、手机与TV相关业者下半年业绩将明显大跌，甚至出现亏损，但也有业者系好安全带不被甩出，产业失速与恐慌氛围解除，估计至少需要半年时间，甚至到2023年中才能逐步恢复正常。